독일인들은 미국인들의 손을 그들의 주머니에 넣었고 이제는 경제적 인 전쟁을 수행하는 시니어 파트너를 의심하고있다.
화요일, 독일 연방의회 경제에너지위원회 위원장인 피터 람자우어는 미국과 독일 간의 긴장에 대해 논평하면서 다음과 같이 말했습니다. 자국 경제의 이익. 현재 도이체방크 사건에서 부당한 손해배상 청구가 접수되고 있습니다.”
Ramsauer는 경험이 풍부한 정치인입니다. 이전에는 앙겔라 메르켈 총리 정부에서 독일 교통, 건설 및 도시 개발부 장관을 역임했습니다. 더욱 중요한 것은 발생한 갈등이 독일에 대한 미국의 "경제 전쟁"이라는 그의 평가입니다. Ramsauer는 사건이 더욱 확대되는 것을 심각하게 두려워하고 있습니다.
큰 결과를 가져오는 작은 복수
걱정한 것은 피터 램사우어뿐만이 아니었습니다. 같은 Die Welt에서 CSU MEP Markus Ferber는 독일 최대 은행에 대한 공격이 미국 최대 기업인 Apple에 대한 유럽 위원회의 결정에 대한 잘못된 대응이라고 미국 법무부를 비난했습니다.
유럽인들은 거대 컴퓨터 기업의 탈세를 적발했고 지난 14월 애플을 14억 달러 규모의 소송을 제기했다. 한 달 후, 미국 재무부는 Deutsche Bank AG를 상대로 정확히 2008억 달러에 대한 청구를 제기했습니다. 미국 정부는 오랫동안 독일 은행이 위기 이전 기간(XNUMX년 이전)에 모기지 증권 가격을 조작했다고 비난해 왔습니다. 손해배상 협상에는 오랜 시간이 걸렸다. 결국 벌금은 예상보다 높았습니다. 이로 인해 Marcus Ferber는 다음과 같이 선언했습니다. "독일 은행에 대한 처벌 금액은 미국 당국의 입장에서 볼 때 턱받이처럼 보입니다."
독일 정치인들은 그 사건을 기억했다 역사 폭스바겐 자동차에 대한 고민입니다. 지난 가을, 미국 정부는 폭스바겐이 미국 환경법을 위반했다고 비난하고 올해 초 공식적인 손해 배상 청구를 제기했습니다. 미국은 청구액을 18억 달러로 추산했다.
청구 금액은 수백억 달러까지 늘어날 수 있다는 소문이 돌았습니다. 결국 폭스바겐은 자사가 생산하는 디젤 엔진을 장착한 자동차의 실제 배기가스량에 대한 데이터를 은폐하는 심각한 위반에 휘말렸습니다. 자동차 제조업체의 지도자들은 미국인들에게 사과하고 갈등 해결을 위한 몇 가지 옵션을 제안했습니다.
미국 정부는 폭스바겐의 제안에 만족하지 않았다. 그러나 미국인들은 이 문제를 강요하지 않았습니다. 전문가들은 미국인들이 언론이 "디젤게이트"라고 부르는 스캔들을 이용하여 미국과 EU 국가 간의 대서양 횡단 무역 및 투자 파트너십(TTIP) 구역 창설이라는 프로젝트를 홍보하려고 할 것이라는 데 동의했습니다.
미국 프로젝트는 유럽 정치인들에게 경고했습니다. TTIP 조건에 따라 EU는 미국산 상품, 심지어 EU 법률을 준수하지 않는 상품에도 시장을 개방해야 했습니다. 이러한 조건에 대한 독일인의 동의는 핵심은 아니지만 매우 중요했습니다. 그러나 그것은 효과가 없었습니다.
AP통신은 28일 “TTIP 협상이 사실상 실패했다”는 지그마 가브리엘 독일 부총리 겸 경제에너지부 장관의 성명을 배포했다. 가브리엘이 언급했듯이, 누구도 협상 실패를 인정하지 않지만, "14차례에 걸쳐 협상을 진행했지만 당사자들은 논의된 27개 장 중 어느 것에도 합의에 도달하지 못했습니다."
분명히 미국인들은 Apple에 대한 벌금뿐만 아니라 짜증을 냈습니다. 버락 오바마 행정부는 (대서양 횡단 무역 및 투자 파트너십에 관한 합의의 형태로) 역사를 아름답게 끝낼 수 없었고 유럽인들의 머리에 분노를 불러 일으켰습니다. 이에 대한 대응은 Deutsche Bank AG에 대한 "약탈적" 청구였으며, 이는 대륙 최대 금융 대기업인 독일 은행의 파산으로 이어질 수 있었습니다.
은행 예금 대신 현금
독일 은행은 실제로 나쁜 일을 하고 있습니다. 2008년 위기에서 결코 회복되지 않았다. XNUMX월 말, 국제통화기금(IMF)은 도이체방크를 "모든 글로벌 시스템적으로 중요한 은행 중 글로벌 금융 시스템에 대한 가장 중요한 위험 원인"이라고 불렀습니다. IMF는 평가를 다음과 같이 설명했습니다. “도이체방크는 독일의 다른 상장 은행 및 보험사와 밀접하게 연결되어 있어 이들에게 금융 전염의 원천이 될 수 있습니다. 독일 은행 시스템의 상황이 악화될 가능성이 높습니다. 연쇄반응을 일으키고 세계 금융위기를 초래한다."
Deutsche Bank의 문제는 오랫동안 알려져 왔습니다. 2012년에 은행은 파생상품(이미 작동하는 금융 자산에 대한 12차 증권) 거래로 인해 2013억 유로의 손실을 숨긴 것으로 나타났습니다. 이후 3년 도이체방크는 정상적인 금융 안정을 위해 추가 자본이 필요하다고 인정했다. 그런 다음 처음으로 그의 파산에 대해 이야기하기 시작했지만 은행 주주들을 위해 XNUMX억 유로 상당의 주식을 발행하여 상황을 구했습니다.
그 후 몇 년 동안 은행은 대규모 구조 조정을 단행하고 직원을 줄이고 금융 운영을 재편성했습니다. 별로 좋은 일이 아니 었습니다. 은행 이익은 XNUMX분의 XNUMX 감소했다. 자본화는 여전히 급격히 감소했습니다.
현재 자기자본은 60억 유로에 불과하며 파생상품의 명목 규모는 72,8조 20억 유로에 달합니다. 미국 달러. 이는 2015년 독일 GDP의 40배에 달하는 수치이다. Berenberg Bank 분석가 James Chappell은 Deutsche Bank의 레버리지(부채 대 자기자본 비율)가 현재 1:XNUMX이라고 추정합니다. 주주들만으로는 더 이상 이러한 문제의 부담에서 은행을 벗어날 수 없다는 것이 분명해졌습니다. 정부의 도움이 필요합니다.
이것이 바로 문제입니다. 앙겔라 메르켈 독일 총리는 은행 자본을 보충하기 위해 예산 자금을 유치하는 것을 단호히 반대합니다. 올여름 그녀는 이탈리아 신용기관의 자본 확충을 위해 EU 은행 구제금융 규정을 중단해 달라는 마테오 렌치 이탈리아 총리의 요청을 지지하지 않았습니다.
유럽중앙은행 이사회는 메르켈의 의견에 동의했습니다. 이제 Bundeschancellor는 자신의 이전 직위에 대한 인질을 발견했으며 이미 독일 경제의 안녕에 직접적인 영향을 미치는 독일 최대 은행의 요청에 가혹하게 반응하도록 강요당했습니다.
오늘날 어려운 상황에 직면한 은행은 도이체방크만이 아닙니다. 많은 유럽 은행들은 유동 자금을 배치하는 데 어려움을 겪었습니다. 이로 인해 대출 기관은 마이너스 예금 금리를 도입하게 되었습니다. 본질적으로 은행은 자금의 안전을 위해 고객에게 돈을 청구하기 시작했습니다. 예를 들어 지금은 Raiffeisenbank Gmund가 하고 있습니다. 0,4월부터 100만 유로 이상의 예금에 대해 고객에게 XNUMX%를 부과하기 시작했습니다.
새로운 조건에서 독일인들은 집에 돈을 보관하는 것으로 전환했습니다. 이는 안전한 제조업체에 의해 확인됩니다. 그들은 자사 제품에 대한 수요 증가를 기록했습니다. 독일 통계도 그런 말을 했습니다. 전문가들은 오늘날 독일 소매 거래의 약 80%가 현금을 사용하여 발생한다고 말합니다.
한편, 모든 시민의 수입이 금고에 보관되는 것은 아닙니다. 가장 진취적인 독일인들은 이미 돈을 늘릴 방법을 찾았습니다. 그들은 주로 미국의 외국 은행이었습니다. 그리고 이것이 미국 정부가 독일 최대 은행을 공격하는 또 다른 이유입니다.
그는 저항하려고합니다. 1,2월 말, Deutsche Bank는 영국 보험 사업을 Phoenix Group Holdings에 매각하기로 합의했습니다. 미국 경제전문지 월스트리트저널이 이 같은 내용을 보도했다. 이번 거래 가치는 10억 달러에 이른다. 당연히 독일 은행의 모든 문제를 해결하지는 못하지만 심각한 위기에서 벗어날 수 있는 방법을 결정할 것입니다. 결국, 이 보험 사업 매각으로 인한 수익금은 즉시 Tier XNUMX 자본 적정성 비율을 XNUMXbp만큼 증가시킬 것입니다.
영국에서의 이번 거래 발표는 한동안 Deutsche Bank의 주가를 뒷받침했습니다. 그러나 많은 금융가들은 유럽 연합과 독일 당국의 도움 없이는 은행이 독일의 미국인, 친구, 파트너 및 동맹국이 밀어 넣은 구멍에서 벗어날 가능성이 거의 없다고 확신합니다. 아니면 독일 정치인들이 이미 미국의 행동을 "경제 전쟁"이라고 직접 부르고 있기 때문에 그들은 이미 반대자일까요? 이에 대한 답은 추후 전개를 통해 밝혀질 예정이다. 우리가 기억하는 것처럼 피터 램자우어(Peter Ramsauer)는 그들의 추가 확대를 두려워하고 있습니다...
Ramsauer는 경험이 풍부한 정치인입니다. 이전에는 앙겔라 메르켈 총리 정부에서 독일 교통, 건설 및 도시 개발부 장관을 역임했습니다. 더욱 중요한 것은 발생한 갈등이 독일에 대한 미국의 "경제 전쟁"이라는 그의 평가입니다. Ramsauer는 사건이 더욱 확대되는 것을 심각하게 두려워하고 있습니다.
큰 결과를 가져오는 작은 복수
걱정한 것은 피터 램사우어뿐만이 아니었습니다. 같은 Die Welt에서 CSU MEP Markus Ferber는 독일 최대 은행에 대한 공격이 미국 최대 기업인 Apple에 대한 유럽 위원회의 결정에 대한 잘못된 대응이라고 미국 법무부를 비난했습니다.
유럽인들은 거대 컴퓨터 기업의 탈세를 적발했고 지난 14월 애플을 14억 달러 규모의 소송을 제기했다. 한 달 후, 미국 재무부는 Deutsche Bank AG를 상대로 정확히 2008억 달러에 대한 청구를 제기했습니다. 미국 정부는 오랫동안 독일 은행이 위기 이전 기간(XNUMX년 이전)에 모기지 증권 가격을 조작했다고 비난해 왔습니다. 손해배상 협상에는 오랜 시간이 걸렸다. 결국 벌금은 예상보다 높았습니다. 이로 인해 Marcus Ferber는 다음과 같이 선언했습니다. "독일 은행에 대한 처벌 금액은 미국 당국의 입장에서 볼 때 턱받이처럼 보입니다."
독일 정치인들은 그 사건을 기억했다 역사 폭스바겐 자동차에 대한 고민입니다. 지난 가을, 미국 정부는 폭스바겐이 미국 환경법을 위반했다고 비난하고 올해 초 공식적인 손해 배상 청구를 제기했습니다. 미국은 청구액을 18억 달러로 추산했다.
청구 금액은 수백억 달러까지 늘어날 수 있다는 소문이 돌았습니다. 결국 폭스바겐은 자사가 생산하는 디젤 엔진을 장착한 자동차의 실제 배기가스량에 대한 데이터를 은폐하는 심각한 위반에 휘말렸습니다. 자동차 제조업체의 지도자들은 미국인들에게 사과하고 갈등 해결을 위한 몇 가지 옵션을 제안했습니다.
미국 정부는 폭스바겐의 제안에 만족하지 않았다. 그러나 미국인들은 이 문제를 강요하지 않았습니다. 전문가들은 미국인들이 언론이 "디젤게이트"라고 부르는 스캔들을 이용하여 미국과 EU 국가 간의 대서양 횡단 무역 및 투자 파트너십(TTIP) 구역 창설이라는 프로젝트를 홍보하려고 할 것이라는 데 동의했습니다.
미국 프로젝트는 유럽 정치인들에게 경고했습니다. TTIP 조건에 따라 EU는 미국산 상품, 심지어 EU 법률을 준수하지 않는 상품에도 시장을 개방해야 했습니다. 이러한 조건에 대한 독일인의 동의는 핵심은 아니지만 매우 중요했습니다. 그러나 그것은 효과가 없었습니다.
AP통신은 28일 “TTIP 협상이 사실상 실패했다”는 지그마 가브리엘 독일 부총리 겸 경제에너지부 장관의 성명을 배포했다. 가브리엘이 언급했듯이, 누구도 협상 실패를 인정하지 않지만, "14차례에 걸쳐 협상을 진행했지만 당사자들은 논의된 27개 장 중 어느 것에도 합의에 도달하지 못했습니다."
분명히 미국인들은 Apple에 대한 벌금뿐만 아니라 짜증을 냈습니다. 버락 오바마 행정부는 (대서양 횡단 무역 및 투자 파트너십에 관한 합의의 형태로) 역사를 아름답게 끝낼 수 없었고 유럽인들의 머리에 분노를 불러 일으켰습니다. 이에 대한 대응은 Deutsche Bank AG에 대한 "약탈적" 청구였으며, 이는 대륙 최대 금융 대기업인 독일 은행의 파산으로 이어질 수 있었습니다.
은행 예금 대신 현금
독일 은행은 실제로 나쁜 일을 하고 있습니다. 2008년 위기에서 결코 회복되지 않았다. XNUMX월 말, 국제통화기금(IMF)은 도이체방크를 "모든 글로벌 시스템적으로 중요한 은행 중 글로벌 금융 시스템에 대한 가장 중요한 위험 원인"이라고 불렀습니다. IMF는 평가를 다음과 같이 설명했습니다. “도이체방크는 독일의 다른 상장 은행 및 보험사와 밀접하게 연결되어 있어 이들에게 금융 전염의 원천이 될 수 있습니다. 독일 은행 시스템의 상황이 악화될 가능성이 높습니다. 연쇄반응을 일으키고 세계 금융위기를 초래한다."
Deutsche Bank의 문제는 오랫동안 알려져 왔습니다. 2012년에 은행은 파생상품(이미 작동하는 금융 자산에 대한 12차 증권) 거래로 인해 2013억 유로의 손실을 숨긴 것으로 나타났습니다. 이후 3년 도이체방크는 정상적인 금융 안정을 위해 추가 자본이 필요하다고 인정했다. 그런 다음 처음으로 그의 파산에 대해 이야기하기 시작했지만 은행 주주들을 위해 XNUMX억 유로 상당의 주식을 발행하여 상황을 구했습니다.
그 후 몇 년 동안 은행은 대규모 구조 조정을 단행하고 직원을 줄이고 금융 운영을 재편성했습니다. 별로 좋은 일이 아니 었습니다. 은행 이익은 XNUMX분의 XNUMX 감소했다. 자본화는 여전히 급격히 감소했습니다.
현재 자기자본은 60억 유로에 불과하며 파생상품의 명목 규모는 72,8조 20억 유로에 달합니다. 미국 달러. 이는 2015년 독일 GDP의 40배에 달하는 수치이다. Berenberg Bank 분석가 James Chappell은 Deutsche Bank의 레버리지(부채 대 자기자본 비율)가 현재 1:XNUMX이라고 추정합니다. 주주들만으로는 더 이상 이러한 문제의 부담에서 은행을 벗어날 수 없다는 것이 분명해졌습니다. 정부의 도움이 필요합니다.
이것이 바로 문제입니다. 앙겔라 메르켈 독일 총리는 은행 자본을 보충하기 위해 예산 자금을 유치하는 것을 단호히 반대합니다. 올여름 그녀는 이탈리아 신용기관의 자본 확충을 위해 EU 은행 구제금융 규정을 중단해 달라는 마테오 렌치 이탈리아 총리의 요청을 지지하지 않았습니다.
유럽중앙은행 이사회는 메르켈의 의견에 동의했습니다. 이제 Bundeschancellor는 자신의 이전 직위에 대한 인질을 발견했으며 이미 독일 경제의 안녕에 직접적인 영향을 미치는 독일 최대 은행의 요청에 가혹하게 반응하도록 강요당했습니다.
오늘날 어려운 상황에 직면한 은행은 도이체방크만이 아닙니다. 많은 유럽 은행들은 유동 자금을 배치하는 데 어려움을 겪었습니다. 이로 인해 대출 기관은 마이너스 예금 금리를 도입하게 되었습니다. 본질적으로 은행은 자금의 안전을 위해 고객에게 돈을 청구하기 시작했습니다. 예를 들어 지금은 Raiffeisenbank Gmund가 하고 있습니다. 0,4월부터 100만 유로 이상의 예금에 대해 고객에게 XNUMX%를 부과하기 시작했습니다.
새로운 조건에서 독일인들은 집에 돈을 보관하는 것으로 전환했습니다. 이는 안전한 제조업체에 의해 확인됩니다. 그들은 자사 제품에 대한 수요 증가를 기록했습니다. 독일 통계도 그런 말을 했습니다. 전문가들은 오늘날 독일 소매 거래의 약 80%가 현금을 사용하여 발생한다고 말합니다.
한편, 모든 시민의 수입이 금고에 보관되는 것은 아닙니다. 가장 진취적인 독일인들은 이미 돈을 늘릴 방법을 찾았습니다. 그들은 주로 미국의 외국 은행이었습니다. 그리고 이것이 미국 정부가 독일 최대 은행을 공격하는 또 다른 이유입니다.
그는 저항하려고합니다. 1,2월 말, Deutsche Bank는 영국 보험 사업을 Phoenix Group Holdings에 매각하기로 합의했습니다. 미국 경제전문지 월스트리트저널이 이 같은 내용을 보도했다. 이번 거래 가치는 10억 달러에 이른다. 당연히 독일 은행의 모든 문제를 해결하지는 못하지만 심각한 위기에서 벗어날 수 있는 방법을 결정할 것입니다. 결국, 이 보험 사업 매각으로 인한 수익금은 즉시 Tier XNUMX 자본 적정성 비율을 XNUMXbp만큼 증가시킬 것입니다.
영국에서의 이번 거래 발표는 한동안 Deutsche Bank의 주가를 뒷받침했습니다. 그러나 많은 금융가들은 유럽 연합과 독일 당국의 도움 없이는 은행이 독일의 미국인, 친구, 파트너 및 동맹국이 밀어 넣은 구멍에서 벗어날 가능성이 거의 없다고 확신합니다. 아니면 독일 정치인들이 이미 미국의 행동을 "경제 전쟁"이라고 직접 부르고 있기 때문에 그들은 이미 반대자일까요? 이에 대한 답은 추후 전개를 통해 밝혀질 예정이다. 우리가 기억하는 것처럼 피터 램자우어(Peter Ramsauer)는 그들의 추가 확대를 두려워하고 있습니다...
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