두 번이나 두 번 - 항상 네 가지가 아니거나 미국 신용 평가 기관이 어떻게 작동합니까?
Fitch Ratings, Standard & Poor's 및 Moody's가 자체적으로 허용하는 평가에 대한 신뢰에 대한 의문이 오랫동안 제기되어 왔습니다. 그러나 이들 기관의 업무에 대한 진정으로 엄청난 불만은 그들의 대표자들이 오늘날까지 세상을 놓아주지 않은 2008년 위기의 시작을 놓친 후에야 표현되었습니다. 원칙적으로 "놓친"이라는 단어는 여기서 완전히 적절하지 않습니다. 왜냐하면 이들 회사의 리더는 자연스럽게 미국 금융 시스템에 큰 구멍이 생길 수 있는 결과를 상상했기 때문입니다. 그러나 수년 동안 활발한 "연구"작업을 수행 한 덕분에 어떻게 주요 기부자를 실망시킬 수 있었습니까? 미국 신용 평가 기관들이 의심스러울 정도로 눈치채지 못한 첫 번째 위기의 물결이 그들로 하여금 이들 회사의 독특한 편견을 큰 열정으로 선언하게 만들었습니다. 그들은 미국인들이 2008년 은행 난관을 처리하지 못해 위기 괴물을 세계 경제 영역에 퍼뜨렸고 그들의 등급은 여전히 최고 수준인 AAA였다고 말합니다. 마치 테니스 선수가 시즌 동안 잃을 수 있는 모든 것을 잃고 심지어 몇 번의 토너먼트 참가도 거부하면서 지속적으로 세계 '최초의 라켓'으로 남아 있는 것과 같습니다. 즉, 그에게 그러한 지위를 부여한 사람들은 그가 돈을 많이 받았기 때문에 등급을 낮출 여유가 없었습니다.
그러나 미국 신용평가사의 독립성은 크고 아름다운 비눗방울에 불과하다는 사실을 오랫동안 비밀로 할 수는 없었다. 같은 Moody's와 Standard & Poor's를 대상으로 수많은 불쾌한 발언을 한 후, 그들은 마침내 미국 부채 함정을 위해 일했다는 "더러운" 비난을 씻어내기로 결정했습니다. 이러한 시도로 인해 미국 등급은 수년 만에 처음으로 AAA에서 AA+로 낮아졌으며, 이는 이미 미국 의회에서 분노의 폭풍을 일으켰습니다. 그리고 이 분노의 폭풍은 쉽게 설명됩니다. 등급표 작성을 적극적으로 후원하는 사람들은 개인 돈으로 어떻게 존재할 수 있는지 이해하지 못하고 동시에 후원자의 지불 능력이 흔들렸다고 말합니다. 미국 당국의 대표자들은 미국의 재정 상태를 낮추기로 결정한 평가 기관에 대해 검사 기관을 결정하고 설정했습니다. 회사 사무실에서 문서 압수, 무능에 대한 비난, 기관을 신뢰하지 말라는 요청 등 동일한 시리즈가 시작되었습니다. 그리고 그 후 다른 누군가는 부패가 순전히 러시아의 특권이라고 말할 것입니다 ...
처음에는 미국 신용등급이 강등된 이후 유럽인들은 해외 신용평가사의 결정에 박수를 보내기까지 했으나 최근 자신들이 무능과 편견을 갖고 있다고 비난했다는 사실도 잠시 잊었다.
그러나 유럽 연합의 기쁨은 너무 짧았습니다. 왜냐하면 미국의 등급을 낮추고 기관이 후원자를 어느 정도 수정하기로 결정하고 유럽 국가의 신용 등급을 좌우로 낮추기 시작했기 때문입니다. 다른 나라에 비해 경제가 상당히 탄탄해 보이는 프랑스와 오스트리아도 금융 시스템의 신뢰성이 떨어졌다는 사실을 깨달았습니다. 포르투갈어와 그리스 레벨은 완전히 익사했습니다. 예를 들어, 오늘날 그리스인들은 (S&P에 따르면) "자산"에 SS 등급을 갖고 있으며 그 뒤에는 채무 불이행의 차이만 있습니다. 예를 들어 러시아의 등급은 BBB로 '안정성'과 '지급능력'으로 분류된다.
다운그레이드는 유럽 9개국에 영향을 미쳤으며 이 목록은 폐쇄된 것으로 간주될 수 없습니다. 이탈리아 당국은 미국 분석 회사들이 신용 등급을 낮추기로 결정했다는 사실을 알게 된 후 해외 동료들의 예를 따라 금융 위험 분석 예측의 "미국 XNUMX대 기둥" 사무실을 급습하기 시작했습니다.
신용 평가 기관의 보고서에 나오는 터무니없는 문자나 숫자가 왜 국가 지도자와 비즈니스 엘리트를 그토록 불안하게 만드는가?
문제는 국가의 신용 등급이 낮을수록 해당 국가가 새로운 대출을 받을 이자율이 높다는 것입니다. 부채 눈덩이는 이것으로만 커질 것입니다. 미국 언론인 중 한 명이 한때 말한 한 가지 암시적인 문구를 인용하는 것이 좋습니다. 그는 이제 나라를 파괴하기 위해 도입할 필요가 없다고 말했다. 탱크 – 단순히 신용등급을 낮추는 것만으로도 충분합니다. 그리고 이것은 원칙적으로 진실에 가깝습니다.
주의 경제가 약할수록 은행에 대한 채무를 상환할 자금을 찾는 것이 더 어려워집니다. 그러나 반대로 국가 등급의 하락이 새로운 발전의 원동력이 되는 경우도 있습니다. 한 가지 예: 1998년 러시아의 등급이 BB에서 D로 하락했습니다. 즉 국채에 대한 디폴트입니다. 그러나 그 이후로 러시아 경제는 부채 구멍에서 벗어나기 시작했습니다. 물론 탄화수소 가격 상승도 한몫했지만 이는 러시아에 긍정적인 요인 중 하나다.
유럽 연합의 전반적인 등급을 낮추기 위한 적극적인 조치에 따라, 이제 미국 등급 기관의 정보 사용을 완전히 중단해야 할 때라는 말이 들렸습니다. 베를린, 파리, 브뤼셀에서 그들은 유럽 경제의 긍정성 또는 부정성 수준을 정확하게 평가할 유럽 분석 기관의 창설을 주장하기 시작했습니다. 이 경우에는 편견이 없습니다!
러시아도 이 길을 따르기로 결정했다. 블라디미르 푸틴 대통령은 당연히 독립적인 러시아 분석 기관을 창설하는 것이 좋을 것이라는 정신으로 말했습니다.
동시에 어떤 이유로 유럽 당국이나 러시아 당국 모두 기존 평가 서비스를 어떻게 처리할지 이야기하지 않습니다. 예를 들어 러시아에서는 1997년부터 Expert RA가 운영되고 있으며, National Rating Agency는 2000년부터 운영되고 있습니다. 그리고 이것은 완전한 목록이 아닙니다. 유일한 것은 러시아 기업이 종종 이러한 구조의 작업에 공개적으로 눈을 감는다는 것입니다. 따라서 이들 기관이 러시아의 신용등급을 높일 수 있으려면 러시아가 먼저 이들 기관 자체의 등급을 높여야 할 것이다...
그리고 전 세계적으로 이러한 분석 구조의 확산이 긍정적인 결과로 이어질까요? 이 경우 일반적으로 각 주마다 등급 서비스를 만드는 것이 좋습니다. 그리고 이 서비스를 통해 이 나라의 정부와 기업이 원하는 국민경제에 등급을 부여하게 해주세요. 이 모든 것이 완전한 혼란으로 이어질 것이며 세상은 더 이상 그러한 등급을 전혀 신뢰하지 않을 것입니다.
그러므로 진정한 독립 평가 기관에 대한 꿈은 꿈일 뿐입니다. 왜냐하면 어떤 독립도 먹고 싶어하기 때문입니다...
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