JPMorgan의 유명한 전략가 인 Marko Kolanovich는 새로운 글로벌 금융 위기를 예측하고 있습니다. 그는 심지어 자신의 징후를 설명했습니다. 유동성 부족, 높은 인플레이션, 금융 시스템 파괴 등의 특징이 있습니다. 일반적으로 그림은 매우 비슷합니다 역사적인 2008 년.
JP 모건은 다음 금융 위기의 이름도 내걸었습니다.
의견 전문가 JPMorgan이 판을 리드 "비즈니스 내부자".
이 회사는 소위 Great Fluity 위기가 시작된 날짜에 대해 확신하지 못하지만 연준이 비대해진 대차 대조표를 축소하기 시작하면 "긴장감"이 2018만큼 빨리 증가하기 시작할 것이라고 언급합니다.
유례없는 통화 정책 완화에서 긴축에 이르기까지 미 연방 준비 제도의 U 턴은 실제로 시장 추락으로 이어질 수 있습니다. 그것은 매우 사악한 아이러니가 될 것입니다! 저감 정책은 지난 글로벌 금융 위기의 해인 2008에서의 재앙으로부터 세계 시장을 구하는 데 큰 도움이되었습니다.
그 위기에 대해 말하자면, JP 모건은 유동성의 붕괴로 인해 발생했음을 상기합니다. 현재의 위기는 압도적 인 것일 수 있습니다.
새로운 위기의 날짜 JP 모건 전략가 인 Marko Kolanovic (Marko Kolanovic)은 정확하게 결정할 수 없습니다.
그에 따르면, 날짜는 "크게"미국 연방 준비 은행의 균형 정상화 속도, 경기 순환 및 관련 사건의 역학에 의해 결정됩니다. 따라서 "정확히 알 수는 없습니다." 동시에 JP 모건 전략가는 분석가들이 2008의 해에 처음으로 예측 한 새로운 충격이 "2006의 올해의 금융 위기와 같을 것"이라고 분명히 주장했다.
JPMorgan은 밝혀진 바에 따라 "심각한 유동성 위반"을 일으킬 수있는 몇 가지 특정 시장 이벤트를 확인합니다.
1. 자산 규모 감소, 투자자 활동 감소, 시장 붕괴 방지 및 대규모 손실 축소 능력 감소
2. 개인 자본과 관련된 위험. 전문가는 개인 자본의 증가와 함께 가치 투자 전략의 틀에서 활동 감소를 예측합니다. 이는 현재의 포트폴리오 변동성을 감소 시키지만 부채 유동성 위험을 증가시킬 것입니다. 그리고 국가 자산과 달리 민간 부문의 어려운 유동성 상황은 장기간에 걸쳐 혼란을 야기 할 수 있습니다.
3. "프로그램 된"판매 전략에 따라 투자 회사로 이전 된 자산의 증가. 지난 10 년 동안 시장 충동과 자산 변동성에 초점을 맞춘 수동 및 프로그램 전략이 증가했습니다. 충격 충격은 가격이 낮아져 "프로그래밍 된"판매가 시작됩니다.
4. 유동성 공급의 추세. 변동성을 기반으로 인적 요소에서 프로그램 된 유동성으로의 강조 이동. 이러한 추세는 시장의 모멘텀을 강화하고 현재의 변동성을 줄이지 만 실패의 위험을 증가시킵니다.
5. 포트폴리오 위험 예측. 지난 20 년 동안 대부분의 위험 모델은 위험을 중립화하기 위해 채권 금리를 정확하게 고려했습니다. 그러나 중요한 단계에서이 정책은 실패 할 것입니다.
6. 팽창 된 평가. 오래 전에 대부분의 자산은 예상 가치의 역사적 한계에 도달했습니다. 이것은 채권 가격과 직접적으로 비슷한 분야 (예 : 신용 분야, 기술 분야 및 인터넷 분야)에서 특히 두드러집니다.
지금 상황은 어떻습니까? 결국 S & P500 지수는 사상 최고치를 기록했으며 수익 성장은 계속되고 있습니다.
콜라 노 비치 (Kolanovich)는 "현재 상황이"아름답다 "고 신문은 지적했다. 그리고 이러한 시장의 성장은 세금 체계의 개혁과 부문 별 주식 시장의 순환에 관한 낙관적 인 견해로 확인됩니다.
다른 한편으로, 금융 전략가는 "시장의 그늘"에 숨어있는 위험들 - 이미 빙산과 같은 깊이에 숨어있는 것들을 이미 창조 한 숨겨진 위험들 -에 대해 우려하고 있습니다.
새로운 금융 위기가 "구석에서 기다릴"수 있습니다. "전신". 이주기의 변화는 미국의 "부드러운"정책 정책의 폐지를 가져올 것이다. "완화"의 10 년이 끝나고 있습니다!
2008 위기가 시작된 이래로 중앙 은행은 15 조에 해당하는 금융 자산을 인수했습니다. 달러. Marko Kolanovich는 경고 : 내년에 Fed는 반대 방향으로 움직이기 시작하고 "잠재적으로"그것은 위기로 이어질 것입니다.
이전 인센티브의 취소로 인한 유출이나 적어도 새로운 자금 유입의 부재는 "자산 감소와 유동성의 붕괴"로 이어질 수 있으며 이로 인해 붕괴가 초래 될 것입니다.
지난 달 미국 연방 준비 제도 이사회 의장 자넷 옐렌 (Janet Yellen)은 새로운 정책으로의 전환과 그녀의 양적 완화 프로그램 (QE)의 일부로 획득 한 유가 증권의 매각을 발표했다.
앞서 발행 된 바와 같이, 도이체 방크의 전략가들은 다가오는 위기를 예측했습니다. 그들은 미국 연방 준비 정책이 다음 글로벌 금융 위기로 이어질 수 있다고 주장했다.
한편 유럽 중앙 은행 (European Central Bank)은 자체 저축 프로그램의 운명을 (60 억 유로) 결정할 것을 강요 받고있다. 그는 10 월 2017에서 이것을해야 할 것입니다.
또 하나의 위협이 있습니다.
연준의 대차 대조표를 줄이는 것 외에도 미국 재무부의 계획도 있습니다. IV 분기에 재무부는 국내 시장에서 500 천억 달러를 유치 할 계획입니다. 미국이 수조로 측정되는 증가하는 국가 부채를 충당하는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다. “이런 엄청난 대출 [500 억]은 모든 시장에서 유출로 이어질 것입니다. 달러 강세로 귀금속, 원자재, 주로 석유 시장에서 주식 시장에서 유출이 발생합니다. 이제 미국 거래소는 다우 존스, S & P 500 등의 기록을 세우고 있습니다. 그러나 그러한 성장은 기하 급수적으로 진행될 수 없으며 시장은 수정되어야합니다. 그리고 아마도 그러한 수정은 재무부의 이러한 계획과 관련이있을 것입니다.”라고 말했다. Reedus 황금 동전 집 부통령, Alexey Vyazovsky.
동시에, 교환 (글로벌 판매)은 교환 로봇의 행동에 의해 강화됩니다 (Kolanovich가 쓴 "프로그램 된"판매량에 의해 - O. Ch.). 다음 "블랙 화요일"프로그램은 증권 판매를 시작하여 시장 하락을 심화시킵니다. "그러므로, 우리가 더 많이 자라면, 더 많이 떨어질 것입니다."Vyazovsky는 결론을 내린다.
물론 우리는 세계 시장의 붕괴 또는 심지어 작은 격변이 필연적으로 러시아 루블의 환율에 영향을 미칠 것임을 주목한다. 러시아 경제는 오랫동안 "외부로부터의 금융 위기"에 오래 열려 있었고 강하게 영향을 받았다. 나라가 화폐의 흐름이 빠르면 루블 환율이 떨어질 수 있습니다. 그러나 러시아 중앙 은행 (Central Bank of Russia)은 사전에 적절한 조치 프로그램을 개발할 수 있습니다. 위기는 이미 예측되었으므로 첫 번째 시장 긴장의 기간조차 임명 되었음 - 2018.
관찰 및 Oleg Chuvakin에 의해 논평
- 특히 topwar.ru
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