베이징-리야드-워싱턴 삼각형의 음모. 사우디 아람코 매각에 대해
Saudi Aramco는 1933년 사우디아라비아 정부와 미국 캘리포니아주 스탠더드 오일 사이의 양보 협정의 결과로 설립된 석유 회사입니다. 원래 이름 - California-Arabian Standard Oil Company; 1944년부터 이 회사는 Arabian American Oil Company로 알려지게 되었습니다.
1950년에 Abdulaziz ibn Saud 국왕은 석유를 국유화하겠다고 위협하여 미국 파트너가 50/50의 이익 공유에 동의하도록 강요했습니다. 회사의 본사가 뉴욕에서 사우디아라비아(다란)로 이전되었습니다. 1973년 욤 키푸르 전쟁 동안 미국이 이스라엘을 지원한 후 사우디아라비아 정부는 회사의 지분 25%를 인수하여 1974년까지 지분을 60%로 늘렸습니다. 마침내 1980년에 이 회사는 사우디아라비아 정부가 100% 소유하게 되었습니다. 1988년 90월 회사 이름은 Saudi Arabian Oil Company(또는 Saudi Aramco)로 변경되었습니다. 전체 사우디 경제 및 금융 시스템의 기반인 사우디아라비아에서 가장 큰 회사입니다. 최근까지 회사 수익의 XNUMX%가 국가 예산으로 사용되었습니다.
Saudi Aramco는 상장 기업이 아니며 공개적으로 거래되는 주식이 없으며 재무제표를 게시하지 않습니다. 이로 인해 회사를 평가하기가 다소 어렵지만 Saudi Aramco가 세계 최대 석유 회사라는 사실을 의심하는 사람은 아무도 없습니다. 사우디아라비아에 100개 이상의 유전 및 가스전을 소유하고 있으며 매장량은 최소 264억 배럴이며, 이는 전 세계에서 확인된 이 원료 매장량의 약 2013분의 3,4에 해당하는 것으로 추정됩니다. 회사의 생산량에 대한 완전한 그림이 없으며 몇 년 동안의 데이터만 있습니다. 따라서 XNUMX년 Saudi Aramco는 XNUMX억 배럴의 원유를 생산했습니다. 전문가들에 따르면 단일 등가물에서의 연간 석유 및 가스 생산량은 사우디 회사가 미국 최대 회사인 Exxon Mobil의 약 두 배입니다. Saudi Aramco는 수입, 회전율, 자산 및 시가 총액과 같은 재무 지표를 게시하지 않기 때문에 세계 최대 산유 회사 순위에 결코 나타나지 않습니다. 따라서 등급의 첫 번째 줄은 American ExxonMobil 및 Chevron, 중국 Sinopec 및 PetroChina, Anglo-Dutch Royal Dutch Shell, British BP, French Total이 차지합니다. 그러나 이러한 글로벌 석유 비즈니스의 리더들이 Saudi Aramco에 비하면 왜소하다는 사실은 모두가 잘 알고 있습니다. 중국, 일본, 필리핀, 대한민국, 싱가포르, UAE, 미국 및 영국에 자회사, 합작 투자 회사 및 자회사가 있습니다. 초대형 유조선 함대가 있습니다.
2016년 초 Saudi Aramco 경영진이 IPO 절차(주식 매각을 위한 주식 제공)를 통해 회사의 일부를 민영화하려는 계획에 대해 발표한 것은 진정한 센세이션을 불러일으켰습니다. 많은 사우디 정부 관리들은 Saudi Aramco의 민영화 수익금이 주로 회사 자체 개발에 사용될 것이라고 말했습니다. 현재 이 회사는 주로 원유 생산 및 수출에 종사하고 있지만 Saudi Aramco는 탄화수소 원료의 정밀 가공을 통해 다각화된 회사로 전환해야 합니다. 모금된 자금은 석유 제품 및 광범위한 석유화학 제품 생산을 위한 역량을 창출하는 데 사용될 것입니다.
민영화 이유의 또 다른 버전은 Saudi Aramco의 부분 매각 자금이 국가 국부 기금을 형성하는 데 사용될 것이라는 것입니다. 2조 달러 규모의 세계 최대 국부펀드가 될 계획이다. 사우디 경제를 다각화하기 위한 대규모 프로그램에 자금을 조달하기 위해 달러. 단일제품(석유) 특화에서 탈피해 '석유시대'의 종말을 미리 대비해야 한다. 사우디 아라비아에서는 그러한 프로그램을 만들기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 최근 리야드에서 첫 회의 "미래의 투자 이니셔티브" 작업이 완료되었으며 사우디 아라비아 대표는 경제 구조 조정을위한 미래 프로그램의 일부 매개 변수를 발표했습니다. 다각화는 국가 경제의 구조 조정뿐만 아니라 사우디 아라비아의 해외 자산 인수를 통해 수행됩니다.
Saudi Aramco 주식은 회사 자본금의 약 5%에 해당하는 매물로 나올 것으로 예상됩니다. 절대 금액이 얼마인지 이해하려면 회사의 가능한 시장 가치에 대한 평가가 필요합니다. 회사 일부 매각 가능성이 발표된 거의 다음날(2016년 10.000.000.000.000월) 세계 언론은 이전에 사우디아라비아 석유부의 선임 고문으로 일했던 독립 석유 분석가 모하메드 알 사반에 대한 놀라운 평가를 발표했습니다. 그는 회사 가치를 미화 2016(350조) 달러로 평가했습니다. 비교를 위해 2년 미국 최대 석유 회사인 ExxonMobil의 자본금은 겨우 5억 달러를 넘었지만 나중에 추정에서 선정주의가 사라지기 시작했습니다. 보다 합리적인 수치, 더 자주 100 조가 호출되기 시작했습니다. 이것은 사우디 아라비아가 회사의 XNUMX%를 매각하여 약 XNUMX억 달러에 해당하는 금액을 얻을 수 있음을 의미했으며 회사의 주요 트럼프 카드는 현재 기록적인 석유 생산량도 아니지만 Saudi Aramco가 보유하고 있는 탄화수소 매장량입니다. 세계 석유 사업 평가 참가자 중 누구도이 지표에서 사우디 회사에 가깝지 않습니다.
리야드는 현재 Saudi Aramco가 소유한 유전의 탄화수소 매장량에 대한 데이터를 업데이트하고 조정하고 있습니다. 재무제표는 주식 공모에 필요한 형식으로 신중하게 작성됩니다. 회사는 구조 조정되고 있으며 조직 구조 및 관리가 최적화되고 있습니다. 마지막으로 회사 이익에 대한 세금 감면과 같은 중요한 단계가 이루어졌습니다. 전통적으로 세율은 90%였는데 올해는 50%로 설정되어 서구 유수 석유회사들의 과세 수준이다. 세율을 낮추면 배당금이 증가하고 투자에 대한 회사의 매력이 높아집니다.
사우디아라비아 지도부는 Saudi Aramco 주식을 배치할 수 있는 잠재적인 증권 거래소와 협상해 왔습니다. 주요 경쟁자는 뉴욕과 런던의 증권 거래소였습니다. 작전 수행권을 놓고 그들 사이에 다툼도 있었다. 리야드는 숙소 수수료를 놓고 흥정을 벌이면서 이 대회를 치르는 데 꽤 능숙해졌다.
그러나 연초부터 Saudi Aramco의 시장 가치는 예상치 못한 하락세를 보이고 있습니다. 1,5조에 해당하는 회사의 자본화 추정치가 나타나기 시작했습니다. 달러, 그 다음-1 조. 컨설팅 회사인 Wood Mackenzie는 Saudi Aramco를 일반적으로 400억 달러로 평가하여 미국 ExxonMobil에 더 가까워졌습니다. 갑자기 서구 컨설턴트들은 국유 회사이기 때문에 사우디 회사의 가격을 "할인"해야 할 필요성에 대해 이야기하기 시작했으며 주식 시장에서는 정의상 모든 국영 발행인의 유가 증권을 "할인"으로 판매해야합니다. 마찬가지로, 동일한 Saudi Aramco는 오늘날 이익의 50%의 세율을 가지고 있으며, 내일 정부는 회사의 소유주로서 한 번의 펜 터치로 90%의 세율로 돌아갈 것입니다. 또한 향후 몇 년 동안 유가가 낮아지고 Saudi Aramco가 큰 이익을 내지 못할 것이라는 우려가 있었습니다. 그러나이 모든 것은 사우디 회사의 평가가 XNUMX 년 동안 왜 그렇게 많이 떨어졌는지 설명하지 않습니다.
전문가들은 이것이 일부는 석유, 일부는 통화라고 할 수 있는 문제에 대해 리야드에 대한 워싱턴의 압력 때문이라고 생각합니다. 미국의 압력은 사우디 아람코가 달러가 아니라 위안화로 석유를 공급하도록 중국이 리야드에 가하는 압력에 대한 반응이다. 중국은 이제 세계 최대의 석유 수입국이 되었고 미국을 XNUMX위로 밀어냈습니다. 동시에 중국은 사우디 석유의 주요 구매자이며 더 이상 미국 통화로 블랙 골드를 지불하기를 원하지 않습니다. 중국에 대한 많은 석유 수출국은 이미 부분적 또는 전체적 결제를 위안화로 전환했습니다. 우선 나이지리아와이란입니다. 최근 러시아도 위안화로 중국에 석유를 공급하기 시작했습니다 (그러나 지금까지는 그 몫이 미미합니다).
그러나 미국에 의존하고 있는 사우디아라비아는 지금까지 위안화 결제를 거부해왔다. 사실, 그러한 거부는 그녀에게 비용이 많이 듭니다. 중국은 점차 다른 공급 업체로 대체하고 있습니다. 최근까지 사우디는 중국에 대한 석유 공급에서 XNUMX 위를 차지했지만 이제는 러시아에 의해 XNUMX 위를 차지했습니다. 이대로 가면 사우디 아람코가 중국 시장을 완전히 잃을 수도 있다.
리야드는 바위와 힘든 곳 사이에 자신을 발견했습니다. 석유 70배럴만 중국화로 판다면 대서양 건너편에서 사우디아라비아에 어떤 타격이 가해질지 상상조차 하기 어렵다. 결국 이것은 Henry Kissinger와 King Faisal 간의 협상 이후 XNUMX 세기 XNUMX 년대 사우디 아라비아에서 막 탄생 한 석유 달러에 대한 직접적인 도전이 될 것입니다.
미국은 중국과의 무역에서 달러를 위안화로 대체하려는 경솔한 움직임을 자제하라고 리야드에 엄중히 경고하고 있다. 이것은 석유 시장의 다른 참가자들에게 모범이 될 것입니다 (루블, 루피, 리얄 등의 석유 거래가 시작될 수 있음). 그리고 내일 국가 통화로의 전환 전염병이 다른 상품 시장으로 확산될 수 있습니다. 그런데 올해 베이징은 상품 거래소에서 위안화로 표시된 석유 선물을 거래하기 시작했으며 이것이 첫 번째 단계일 뿐이라고 주장합니다.
뉴욕 증권 거래소에서 Saudi Aramco 주식의 배치를 차단하려는 미국 대통령의 제안이 이미 있습니다. 사우디 석유 회사에 조직적인 단기 운영의 징후가 있습니다. 이러한 상황에서 리야드는 더 오랜 기간 동안 주식 배치 연기를 발표했습니다. 그러나 상황은 저절로 해결되지 않을 것이며 사우디 아라비아는 여전히 달러와 위안 중에서 선택해야 할 것입니다.
리야드에 대한 압력이 증가하면서 베이징은 동시에 서방 주식 시장에 주식을 상장하는 일반적인 의식을 사용하지 않고 Saudi Aramco의 5%를 직접 매수할 것을 사우디에 제안했습니다. 그리고 그는 이것에 대해 "공정한" 대가(약 100억 달러)를 지불할 준비가 되어 있습니다. 중국 당국은 이미 사우디 회사의 "일부"를 매입하기 위해 에너지 및 금융 회사와 중국 국권 기금의 컨소시엄을 구성한다고 발표했습니다. 중국 언론에 따르면 이 컨소시엄은 Saudi Aramco의 앵커 투자자가 될 준비가 되어 있습니다.
워싱턴과의 체스 게임에서 베이징의 윈-윈 움직임은 Saudi Aramco의 판매를 방해하려는 미국의 위협을 무력화하는 동시에 리야드가 사우디 석유 거래에서 위안화로 전환하기로 결정하도록 밀어붙였습니다.
베이징-리야드-워싱턴 삼각형의 음모가 심각해지고 있지만 전쟁이 게임을 대체할 수 있습니다. 사우디 왕이 XNUMX월 초 모스크바를 방문한 이유다.
- 발렌틴 고양이상
- https://www.fondsk.ru/news/2017/10/31/saudi-aramco-intriga-v-treugolnike-pekin-er-rijad-vashington-44946.html
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