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베네수엘라는 "디폴트"이전에. 러시아 사람들이 그녀를 구할 것인가?

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오늘 베네수엘라는 얼마입니까? 부실 채무를 전문으로하는 독수리 투자자들은 이미이 나라를 돌고 있습니다. 모스크바는 베네수엘라의 국가 부채 구조 조정을 위해 노력했지만, 마두로 정부를 구하기는 쉽지 않다.


베네수엘라는 "디폴트"이전에. 러시아 사람들이 그녀를 구할 것인가?


1 주일 전에 체결 된 정부 간 협약은 10 년 안에 러시아 베네수엘라의 부채 구조 조정을 규정하고있다. "석유 사회주의"는 오랫동안 어려운시기를 경험 해왔다. 동시에, 국제 대출 기관들은 러시아에 압력을 가하고있다. 러시아의 우호적 인 조치가 아니라면 오늘날에는 부분적인 채무 불이행이있을 수있다. 그러나 베네수엘라는 너무 많은 돈을 빚지고있다. 러시아에 의해 공화국에 "일시적으로 기부"된 통합 부채의 3,15 억 달러는 절대로 상황을 저장하지 않을 것이며, 지불을 처음 6 년간 최소 지불금으로 10 년 이상 지속됩니다. "부채 구조 조정의 결과로 공화국에 제공되는 부채 부담의 완화는 국가 경제 발전을 위해 배출 된 자금을 할당하고, 채무자의 지불 능력을 향상 시키며, 채권단이 베네수엘라에 이전에 대출 한 대출금을 반환 할 기회를 증가시킬 것"이라고 말했다. 지적한 러시아 연방 재무부의 메시지에서

러시아 자체는 다음과 같이 보장된다. 일부 견적에 의해, Rosneft의 5 베네수엘라 석유 프로젝트에서 40 % 지분. 조만간 그러한 프로젝트가 14이 될 것입니다. 같은 견적에 따르면, Rosneft는 베네수엘라에서 하루에 220.000 배럴의 오일을, 또는 하루 8,8 백만 달러를 받는다. (예를 들어, 3,212는 연간 10 억 달러이며 이는 배럴당 40 달러에 불과하다.

베네수엘라는 오늘도 두 가지 "의존"을 동시에 겪고있다. 첫째, 낮은 유가의 배경에 대해 매우 빠르게 성장한 대규모 공공 부채. 둘째, 자연스럽게 경제를 압박하는 미국의 제재.

러시아의 딜레마는 비록 길지만 길지만 전반적인 상황에 긍정적 인 영향을 미치지는 않을 것이다. 너 스스로 판사.

최근 발표 된 베네수엘라의 러시아에 대한 채무 재조정 합의서 체결 인터 팩스, 그러한 합의의 표준 조건 인 10 년 동안의 구조 조정 기간을 결정합니다.

구조 조정은 이전에 이행 된 공급에 대해 러시아 수출업자들과 조건부 지불을 표시해야합니다.

러시아는 베네수엘라의 주요 대출 기관 중 하나입니다. 다음은 몇 가지 예입니다. 2011에서 모스크바는 카라카스에 러시아 산업 제품 공급을위한 자금 조달을 위해 4 억까지의 현금 대출을 제공했습니다. 나중에 부채를 상환하는 데 어려움이있었습니다. 유가가 붕괴 된 2014의 위기 년에 베네수엘라는 크레믈린에게 신용 기간 연장을 요청했습니다. 2 년 후, 2016에서 러시아 정부는 베네수엘라에 대한 대출 계약 수정안 초안을 승인했다. 그것은 2,84 억 달러의 부채가 3 월 3에서 2019 년 동안 동등한 반년 트렌치로 통합되고 소멸된다는 것을 상기 기관에 상기시켰다. 이 금액은 부채 및이자의 지연과 연체료에 대한이자를 고려하여 책정됩니다.

미국에서는 베네수엘라는 빚이 이미 "소용돌이"로 변해 버렸기 때문에 베네수엘라가 많이 희망하지 않는다고 믿는다.

Landon Thomas는 거대한 베네수엘라 채무의 "순환 운동"과 베네수엘라 증권의 거의 파국적 인 상황에 대해 씁니다. 뉴욕 타임스.

분석가들은 베네수엘라 채권에 대한 투자가 "식욕을 돋 우는"이자율에 의해 유혹당하는 "세계 최대의 투자자들에게 인기있는 경기"였다고 오랫동안 애널리스트는 회상한다. 상인은 명백한 위험조차 멈추지 않았다.

그러나 현재 베네수엘라 정부가 채권 상환 의무를 이행하지 않을 것이라는 우려로 채권 가격이 하락했다. 따라서 투기꾼들의 반응 : 베네수엘라의 많은 "전통적인 투자자들"은 "출구로"갔다. 이제이 재수없는 사업가들은 가까운 장래에 채무 불이행 국가 (부도 : 파산)의 채무를 전문으로하는 공공 채무 기금 모금 활동에 관심이 있습니다. 그들은이 기금에서 이미 알고있다 : 베네수엘라는 "구조 조정"의 클러치에 빠진 사람들의 목록에서 다음으로 올 것이다. 이 목록에는 아르헨티나 (2000 년), 그리스 (2012 년) 및 일부 다른 국가가 포함됩니다. (러시아인들, 우리는 괄호 안에 또한 디폴트가 무엇인지 직접 알 것입니다.)

재무 전문가들은 베네수엘라의 부채에 대한 결승선은 이미 분명하다고 밝혔다. 전체 질문은 "가격이 책정되어있다"고 Lee Buckhate는 법률 회사 인 Cleary Gottlieb Steen & Hamilton에서 30 년간의 경력을 쌓은 채무 전문가 다. "문제 투자자의 행동을 살펴보면 가격이 일정한 수준에 도달하기를 기다리고 있습니다. 일반적으로 달러 당 20 센트입니다 ... "-이 전문가를 생각 나게합니다.

상황은 여전히 ​​채무 불이행 상태입니다. 스탠다드 앤드 푸어스 대행사가 채무 불이행을 정의하는 모든 "조건"이 분명하다고 말했지만, 베네수엘라는 국채에 대해서는 11 월 초에 올 것으로 예상했다.

뉴욕 타임스는 이같은 조건들 가운데 부채 조정,이자 지급 미수, 에너지 국유 회사채 채무 불이행, 투자자들과의 만남 등을 요구했다. 문제가 있음에도 불구하고, "긴 포지션"의 투자자들은 정부가 계속해서 돈을 지불 할 방법을 찾을 것이라고 여전히 믿는다.

Buckhate는 채권 구조 조정에 대한 합의를 통해 달성 할 수있는 것보다 채권의 실질 가격이 떨어지지 않을 것을 단순히 투자자들이 기다리고 있다고 믿고 있습니다.

그러나 우리는 당신이 무엇이든 예측하고 예측할 수 있음을 주목합니다. 한편 정치적 혼란과 사회 불안이 계속되고있다. 동시에 미국의 제재는 공화국에 압력을 가했다. 이 모든 것은 마두로 대통령 정부가 투자자들과 협상을하도록 강요했으며, 베네수엘라의 채권은이 배경에 맞서 떨어졌다.

Goldman Sachs, Fidelity 및 T.와 같은 회사는 부채를 전문으로하는 FactSet에 따르면, Rowe Price "는 여전히 베네수엘라 채권을 보유하고있어 총 3,5 억 달러에 달한다. 이 보고서는 국영 석유 회사 Petróleos de Venezuela (Pdvsa)에서 발급 한 것입니다.

외국인 투자가들에게 "좋아하는 채권"이었던 것은이 신문들이었습니다. 어쨌든이 회사는 "나라의 현금 젖소"로 여겨졌습니다. Pdvsa는 일정한 외화 자산을 보유하고있었습니다.

그러나 몇 년 전 상황이 바뀌었다. 그리고 오늘날 베네수엘라 경제는 계속 하락하고 있습니다. 따라서 그러한 채권의 소유 위험은 상당히 높습니다. 베네수엘라의 통화 준비금은 10 억 이하로 떨어졌다. 경제학자들에 따르면,이 수준은 파산 상태에 가깝다. 전문가들은 불이행에 대한 인식이 인기가없는 N. Maduro 정부에 큰 타격을 줄 것이라고 믿는다.

그래서 투기꾼이 증권을 제거하기 시작했습니다.

"지난 한 해 동안 우리는 베네수엘라 포트폴리오를 크게 줄였습니다."라고 증권 시장 전문 회사 인 Ashmore Investment Management (런던)의 리더 인 Jan Dan은 말했다. 분석가는 베네수엘라가 붕괴 직선으로 가고 있다고 믿고있다.

반대로 다른 전문가들은 먹이를 기대하면서 손을 문지른다.

곤경에 처한 국가들은 "독수리 투자자"에 관심이 있습니다. 위기에 처한 투기꾼들은 그들의 일을 펼칩니다. 그리고 그러한 많은 상황에 참여한 사람들은 베네수엘라가 불이행에 굴복 한 모든 국가에서 가장 "수익성있는"국가가 될 수 있다고 말합니다.

아프리카와 라틴 아메리카의 소액 국가의 많은 초기 채무 불이행은 발행 및 취득한 채권의 수에 제한이있었습니다. 아르헨티나와 그리스 같은 더 큰 국가에서는 독수리의 이익이 어려웠다. 이들 나라는 "힘든 거래를하고있다".

그러나 베네수엘라는 특별한 경우이다. 부채 전문가의 말에 따르면 여러 가지 이유가 있습니다.

미국의 제재로 인해, 채권자들과 유리한 협약을 맺을 수있는 최고의 은행가와 변호사 팀을 고용 할 수 없었다고 Landon Thomas가 쓴다. 그리고 비정상적으로 정부는 채권 보유자들에게 부채 구조 조정 계획을 수립 할 것을 요구했다. 대부분의 경우, 주권 국가가 "현금 부족"을 겪을 때, 부채 제안은 단순히 투자자에게 "위에서"내려 간다.

그리고 가장 중요한 것은 : 베네수엘라의 석유 회사는 미국과 유럽에서 유리한 자산을 갖고 있다는 것입니다. 투자자들은 갑자기 그 나라의 부채 상환을 중단 할 경우 법원을 통해이 돈을 보유 할 수 있습니다. 베네수엘라는 모든 문제에있어 자원이 풍부하고 세계에서 가장 큰 석유 매장량을 보유하고 있습니다. " 또한 "수십억 달러"가 나라 밖으로 흘러 갔지만 그들은 정부의 변화가 일어난다면 빨리 돌아갈 수 있었다.

* * *

베네수엘라를 뒤덮고있는 독수리들이 그 이유입니다. neftyesializma의 붕괴와 동시에, 미국과 유럽의 거물들은 다음과 같이 인식합니다 : 국가는 유용한 자원으로 가득차 있습니다. 단지 적절한 처분 만하면됩니다. 문제는 차베스의 상속인이 할 수 없다는 것이다. 문제가 뭐니? 정부를 바꿀 필요가 있으며 투기꾼은 다시 공화국 증권에 대한 투자에 관심을 갖게됩니다.

그러나 베네수엘라의 새 정부는 매우 힘들어 할 것이다. 마드로 정부보다 대중화 될 가능성은 희박하다. 사실 차베스의 피보호자를 바꾼 사람들은 부채를 갚기 위해 국가 재산을 반값에 매각해야한다. 외국인 "독수리 투자자들"은 그렇게 될 것이라는 점에 의심의 여지가 없습니다.

한 때 아르헨티나 위기에서 성공적으로 성공한 유명한 문제 부채 전문가 데이비드 마르티네즈 (David Martinez)는 베네수엘라에서 손을 따뜻하게 준비하고있다.

다른 독수리가 그를 따라 올 것입니다. 예를 들어, 괴롭힘을 전문으로하는 기금 인 Greylock Capital의 창립자 겸 상무 이사 인 Hans Hums는 현재 베네수엘라의 유가 증권을 판매하지 않으려 고하지만, 반대로 베네수엘라의 유가 증권을 팔려고합니다. "향후 5 년 동안 베네수엘라는 최고가 될 것입니다. 뉴스 시장에. 엄청나게 부유 한 나라입니다! "그는 기뻐합니다.

아니,이 투기꾼은 다른 많은 사람들과 마찬가지로 금융 심적으로 수십억을 추출 할 생각이 전혀 없습니다. 그러나 그는 미래 이익의 "평균"속도에 대해 자신있게 말합니다. 베네수엘라를 스위스로 전환시키는 것에 대해 생각할 것이 아무것도 없지만이 나라는 "단지 짐바브웨가되는 것을 멈춰야한다"고 말했다.

교섭이 열려 있으므로 독수리들이 돌고 있습니다. 누가 베네수엘라에 더 많은 것을 줄 것인가?

관찰 및 Oleg Chuvakin에 의해 논평
- 특히 topwar.ru
18 댓글
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  1. 솔즈
    솔즈 23 11 월 2017 15 : 22 새로운
    +1
    ISDA (International Swap and Derivatives Association)는 목요일 베네수엘라와 국유 석유 회사 PDVSA가 채권에 대한 채무 불이행을 판결했다. 협회에는 JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Elliott Management, Citadel, AllianceBernstein 등의 금융 기관 대표가 포함됩니다. 산출: 미국은 책임이있다.
    1. 체어트
      체어트 23 11 월 2017 16 : 55 새로운
      +2
      러시아가 베니 수 엘라에 투자하기 시작하면
      "5 개의 베네수엘라 석유 프로젝트에서 Rosneft의 지분은 40 %입니다. 곧 14 개의 프로젝트가있을 것입니다."
      바닥에 던질 수는 없습니다. 어쨌든 러시아 투자는 실제 자산, 석유 및 인프라에 의존합니다.
      1. 블랙
        블랙 모코 나 23 11 월 2017 17 : 51 새로운
        +4
        야당이 권력을 잡으면 서 어느 순간에 빈 곳이 될 것이다.
        1. Kent0001
          Kent0001 27 11 월 2017 23 : 32 새로운
          0
          어쨌든 우리 당국은 투자를 할 수없고, 일부 패자는 건너오고, Janek, Maduro가 있습니다. 같은 맥락으로 계속 이어 나가겠습니다.
          1. 크라비크
            크라비크 28 11 월 2017 06 : 23 새로운
            0
            미국 상어의 순서가 다를 뿐이므로 자본주의 분야에서 경쟁하기가 다소 어렵습니다.
    2. 최
      23 11 월 2017 17 : 19 새로운
      +3
      제품 견적 : solzh
      JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Elliott Management, Citadel, AllianceBernstein과 같은 금융 기관의 대표자가 포함되어 있습니다. 결론 : 미국을 비난한다.


      글쎄, 너는 그 기사를 완전하게 가져 가지 않았어?

      https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11
      / 17 / 742200-venesuele-obyavlen-defolt

      뭘 비난하니? 베네수엘라의 경제적 블록의 도산에서? Maduro는 미국의 음모에 비난하는 경제의 쇠약과 붕괴 만 남아 있습니다. 큰 은행과 미주를 포함한 가장 큰 대출 기관들은 베네수엘라가 돈을 지불하고 부채를 거부하지 않기 때문에 채무 불이행을 서두르고 있지 않습니다. 지연과 약간을 시키십시오, 그러나 지불하십시오. 러시아 연방의 대출 포함.
      1. 솔즈
        솔즈 23 11 월 2017 17 : 41 새로운
        0
        특히 당신을 위해! 나는 여기에서 그것을 얻었다.
        http://pravosudija.net/article/konstantin-nikifor
        ov-deolt-venesuely-kto-sleduyushchiy
        그리고 여기에서
        https://teknoblog.ru/2017/11/17/84611?from/teknob
        log.ru
        예를 들어 링크를 제공 할 수도 있습니다. https://www.ukrinform.ru/rubric-world/2349815-vyb
        orocnyj-defolt-venesuela-ne-nasla-237-millionov-n
        a-kredity.html

        "또한 한편, 기본값이 인위적으로 발생했을 가능성이 있습니다. 실제로 2020 월 말 PDVSA는 8,5 년 만기 채권과 841,88 %의 쿠폰으로 채권에 대해 초기 지불을했습니다. 총 지불 금액은 XNUMX 백만 달러입니다.
        따라서 미래를 위해 : 뉴스는 한 곳에 배치되지 않습니다.
        1. 최
          23 11 월 2017 21 : 47 새로운
          +2
          나는 당신에게 Vedomosti를 주었고, 당신은 나에게 ukrinform과 "기본이 인위적으로 유발 된 핵심 문구"를주었습니다. 분명히 ....
          1. 솔즈
            솔즈 23 11 월 2017 22 : 36 새로운
            0
            아마 우리는 서로를 이해하지 못했습니다. 뭐
    3. 프리
      프리 모스 23 11 월 2017 22 : 14 새로운
      +2
      러시아는 많은 사람들을 구했습니다. 구원받은 자만이 구주를 향해 침을 뱉었습니다. 보통. 러시아에는 어떤 업장이 있습니까?!
      1. 램프 라이터
        램프 라이터 24 11 월 2017 13 : 54 새로운
        +1
        나는 먼저 나를 구할 것입니다.
  2. Antianglosax
    Antianglosax 23 11 월 2017 15 : 27 새로운
    +2
    둘째, 미국의 제재는 자연스럽게 경제를 교란시킵니다.

    명백히 미국의 괴짜들이 앵글로 시온주의 야만인들의 제재를 받고있는 모든 국가들에 제재를 선언 할 때가 아닌가? 그러한 국가는 적지 않습니다. 그리고 우리 지구의 주요 테러범이 얼마나 오랫동안 돌아 다니며 잔학 행위를합니까?
  3. 고
    고 레니나 91 23 11 월 2017 17 : 09 새로운
    +3
    -러시아의 베네수엘라에서 성공할 수있는 것은 없습니다 ....-러시아는 많은 러시아의 "파국 국가"처럼 그녀의 부채 만 용서할 수 있습니다. 그렇다면 ... 중국인들은 즉시 와서 모든 "곱창"과 함께이 베네수엘라를 살 것입니다 ...
  4. 마키 아벨 레 비치
    마키 아벨 레 비치 23 11 월 2017 21 : 39 새로운
    +2
    공화국의“석유 사회주의”는 오랫동안 힘든시기를 겪어 왔습니다. 동시에, 국제 대출 기관은 국가를 분쇄


    "동시에"가 아니라이 때문에
  5. 엘레나그모바
    엘레나그모바 23 11 월 2017 23 : 36 새로운
    0
    붕괴는 오랫동안 이야기되어 왔으며, 베네수엘라는 거의지지할만한 조건으로 1 년 이상을 붙들어 왔습니다. 그것은 지키고, 하나님은 기꺼이, 그것은 3 배나 오래 지속될 것입니다 ...
  6. svp67
    svp67 24 11 월 2017 06 : 27 새로운
    +1
    러시아는 베네수엘라 최대 채권국 중 하나입니다. 몇 가지 예가 있습니다 : 2011에서 모스크바는 카라카스에 러시아 산업 제품 공급을위한 자금을 제공하기 위해 4 억 달러의 현금 대출을 제공했습니다.
    그것은 물론 "신체에 가까운 셔츠"이지만 러시아에 대한 베네수엘라의 빚은 중국에 대한 빚보다 "베이비 토크"다.
  7. Selevc
    Selevc 27 11 월 2017 18 : 38 새로운
    0
    우리는 크리미아가 러시아로 건너가 자마자 석유 가격이 갑자기 떨어지기 시작한 흥미로운 세계에 살고 있습니다. 그리고 거의 모든 세계 전문가들은 이것이 자연적으로 그 자체로 일어난다 고 말합니다. 그녀는 즉시 경제적 인 문제를 겪기 시작했습니다. 그리고 그것은 또한 모두 스스로 시작되었고 또한 베네수엘라 당국의 어리 석음으로 독점적으로 시작되었습니다!
    지구 반대편에는 매트리스 뒷면에 키스하는 오일 상태가 있으며 기본값이 미정에 달하는 남미에서와 동일한 모든 오일 상태를 가지고 있습니다. 북한이나 마피아 코렐리 같은 나라들도?
    그리고 나는 같은 페르시아만 족장들이 같은 마두로보다 경제에 덜 정통하다는 것을 확신합니다-오직 세계 헤 게몬의 엉덩이에 키스하고 마두로는 그를 쫓아냅니다!
    1. 크라비크
      크라비크 28 11 월 2017 06 : 29 새로운
      0
      베네수엘라는 신용 채권, 낮은 유가 및 제재로 독립성을 지불합니다.

      어떻게 직접 상품을 생산할 수 있을까요? 그러면 팬티와 티셔츠를 구입하기 위해 달러가 필요합니다.