금이없는 반세기. 금본위 제 폐지 기념일
XNUMX 월은 XNUMX 월에 시작
1971 년 XNUMX 월, 미국이 금과의 자유로운 달러 교환을 포기할 준비를한다는 첫 번째 보고서가 나왔을 때 금과 외환 표준의 시대는 실제로 끝났습니다. 리처드 닉슨의 공화당 행정부에 대한 그러한 계획은 갑자기 드러나지 않았습니다. 브레튼 우즈 시스템이 이음새에서 터지고 있었기 때문입니다.
그 이유는 잘 알려져 있습니다. 제 XNUMX 차 세계 대전 이후 미국은 수십억 달러의 무담보 달러를 지속적으로 전 세계에 넘쳤습니다. 쿠바 미사일 위기와 베트남과 같은 정치적 모험과 서유럽과 일본의 경제 회복은 곧 달러화에 반대했습니다.
그럼에도 불구하고, 1934 년에 문제가 시작된 "금 채권"으로 예치 된 금의 일부를 미국 금고에서 반환하려는 시도가있었습니다. 대공황에 대항하여 잘 작동하는 도구 중 하나였습니다.
나중에 제 1969 제국의 공격의 희생자가 된 국가의 매장지에서 나온 금은 미국에 있었고 나치 금의 상당 부분이었던 것으로 밝혀졌습니다. 개인적으로 Charles de Gaulle 프랑스 대통령에게는 미국 금고에서 금 보유량의 일부를 반환하는 작업이 매우 비쌌습니다. 이것이 XNUMX 년 XNUMX 월 사임 한 이유 중 하나라고 믿어집니다.
그리고 1971은 독일 연방 공화국의 Bretton Woods 시스템에서 탈퇴하면서 시작되었으며, 당국은 이전에 Deutschemark를 공개했습니다. 그리고 드골의 예에 따라 그들은 단호하게 XNUMX 억 달러를 금으로 교환했습니다. 그리고 이미 XNUMX 월에 애널리스트들은 달러가 금에서 "완전"될 것이라고 절대적으로 정확하게 예측했습니다.
그래서 그 일이 일어났습니다.
비록 15 월 XNUMX 일에야 리처드 닉슨 대통령은 공식적으로 달러화의 금화 전환을 중단한다고 발표했습니다. 그리고 일시적입니다. 그러나 이것은 전 세계에 대한 진정한 충격이었습니다.
닉슨 쇼크.
미국인들은 다시 한 번 그 크림을 훑어 보며 전 세계에 아낌없이 부여한 수십억 달러의 가치를 절하했습니다.
또한 "스키밍"이 더 일찍 시작되었을 수 있습니다. 그러나 일부 추정에 따르면 1971 년 3 월 (5 일부터 XNUMX 일까지) XNUMX 일 만에 최소 XNUMX 억 달러가 팔렸다. 그 결과 속도가 크게 떨어졌습니다.
그러나 가장 중요한 것은 금 가격의 즉각적인 상승이었으며, 그 중 온스가 35 달러 대신 45 달러 이상으로 표시되기 시작했습니다. 동시에 닉슨 팀은 공식적인 달러 평가 절하를 XNUMX 월까지 연기했다.
모든 것이 금이 아닙니다.
미국이 다른 모든 사람들보다 훨씬 일찍 금본위 제에서 벗어났다는 사실을 기억하는 사람은 거의 없습니다. 그리고 금 달러 표준이 합법화되기 전인 Bretton Woods 이전에도. 그런 다음 마샬 플랜의 채택과 국제 통화 기금의 조직과 같은 약간 덜 급진적 인 결정이있었습니다.
정확히 XNUMX 년 전에 일어난 금에 돈을 직접 연결하는 것을 거부했지만, 현재 세계 각국이 보유하고있는 수천 톤의 금이 아무도 필요로하지 않는 금속 매장량으로 바뀌지 않았습니다. 그리고 여기서 요점은 진짜 금이 여전히 보석과 다른 여러 산업에 중요한 원료라는 점은 아닙니다.
모든 것 (또는 거의 모든 것)이 "원격 장소"로 갈 때에도 의지 할 수있는 일종의 가시적 기준점을 갖는 것이 세상에 더 중요해 보입니다. 유행병의 짧은 (아직) 시대에 금을 다루는 경험은 금에 대한 수요가 앞으로 수년 동안 어디에도 가지 않을 것임을 설득력있게 보여줍니다.
역사적으로 금은 매우 비 쌌기 때문에 표준의 기초가되었습니다. 그러나 동시에 그것은 절망적으로 드물지 않았습니다. 금은 거의 모든 조건에서 보존되었습니다. 그 준비금은 나누기가 그렇게 어렵지 않았습니다. 필요한 경우 충전하십시오.
그러나 가장 중요한 것은 모든 사람과 모든 곳에서 편리하다는 것입니다.
그리고 어느 정도 준비된 사람은 그 앞에 금이 있는지 확인할 수 있습니다 (간단히 외부 표지판). 그리고 어느 곳에서도 수세기 동안 올바른 마음으로 금을 지불하는 것을 거부하지 않았습니다.
그것은 그저 그런 것이 아닙니다. 오늘날 경제가 잘 성장하고 있고 (모든 종류의 악명 높은 Covid에도 불구하고) 금이없는 주들은 금 보유량을 적극적으로 보충하고 있습니다. Elon Musk와 George Soros가 금을 거부하지 않는 것은 아닙니다. 도널드 트럼프 대통령 (현재 전직)도 그를 거부하지 않았습니다.
세계적 프로젝트 (오래 참을 수 있었던 Nord Stream 2와 같은)조차도이란 원자와 실크로드는 첫 번째 금속에 관계없이 구현되고 있습니다. 일반적으로 중국은 실크로드를 따라 위치한 유라시아 국가에 통화 제공에서 금의 점유율을 높일 수있는 기회를 제공하는 전례없는 결정을 내 렸습니다.
이와 병행하여 중국은 초기에 16 억 달러에 형성된 주 금 투자 기금의 규모를 늘리 겠다는 계획을 발표했습니다.
고귀한 적자
금에 대한 수요 증가는 체결 된 계약의 매우 작은 부분이 실제 상품에 의해 뒷받침되는 석유 거래소 게임과 잘 관련이 있습니다. 금의 경우에만 이러한 경향이 훨씬 더 명확하게 나타납니다. 단순히 유통되는 금이 수백 배나 적기 때문입니다. 그리고 거래의 0,2 % 이상이 실물 금으로 뒷받침됩니다.
급격한 부족은 인도와 중국의 수요 때문 만은 아닙니다. 인도와 중국은 계속해서 엄청난 양의 금을 구매하여 전 세계 소비자 수요 (보석, 금괴 및 동전)의 50 % 이상을 제공합니다. WGC (World Gold Council)의 추정에 따르면 향후 몇 년 동안의 수요는 최소한 동일한 수준을 유지할 것입니다.
적자의 이유 중 하나는 러시아 (세계에서 가장 큰 금광 중 하나)가 현재 채굴 된 금의 대부분을 팔지 않고 보유하고 있다는 사실입니다. 공기 거래 (즉, 선물 포함)가 단순히 금괴를 판매하는 것보다 더 적은 이익을 가져 오는 것은 추측의 문제이기도합니다.
동시에이 귀금속 거래를위한 세계 최대 사이트 중 하나 인 뉴욕 증권 거래소 Comex에서 금 유출을 막기 위해 엄청난 노력이 필요했습니다. 실제로 대유행 직전에 2015 년 XNUMX 월에 비해 거의 XNUMX 배나 하락했습니다.
잘 알려진 것처럼 돈은 신뢰의 대리자에 지나지 않습니다. 상호 신뢰 : 판매자와 구매자 모두. 수세기 동안 인류는 거의 전적으로 금만을 믿었습니다. 그리고 그를 다른 것으로 대체하려는 모든 시도는 폭동이나 전쟁으로 끝났습니다.
그러나 은행가, 상인 및 무엇보다도 국가 원수의 명예의 말씀에 대한 믿음은 먼저 금이 아니라 다른 협상 칩과 지폐의 출현의 기초가되었습니다. 그리고 마지막으로 최근에는 전자 통화입니다.
XNUMX 달러 걱정 하지마
우리가 볼 수 있듯이 달러는 금에서 "완전"된 후 여러 번 감가 상각되었습니다. 그러나 그것은 결코 세계 통화가되는 것을 멈추지 않았습니다. 그리고 많은 사람들이 만든 금에 대한 베팅, 달러의 위치를 정말로 훼손하려는 시도가 순진 할 수 있다는 것을 진지하게 고려하십시오.
세계 통화로서 달러가 오랫동안 세계 금 가격 상황에 의존하지 않았다는 것을 반복 할 가치가 있습니까? 누군가가 (실험을 위해) 세계의 모든 금을 사길 원한다고하더라도 이것은 달러에 심각한 영향을 미치지 않을 것입니다. 또한 지금은 전자 결제 시대입니다.
금에 투자하는 사람은 노화에 잘 견디지 않는 영원한 것에 투자하며 수요를 잃지 않습니다. 적어도 가까운 미래에는. 유동성이 보장됩니다. 그리고 일반적으로 가격의 변화는 그러한 자산의 손해보다 그러한 자산에 유리하게 훨씬 더 자주 발생합니다.
또한 금은 다른 어떤 것보다 위험이 적은 좋은 자산 다각화 도구입니다.
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