황금 지정학. 독일이 프랑스와 미국에서 금을 철수시키는 이유
독자 여러분!지난 주 "그러나"에서 이미 장미 Bundesbank가 파리와 뉴욕 금고에서 금 매장량의 일부를 차지하는 방법에 대한 주제입니다.
이 때문에 자세히 살펴보겠습니다. 뉴스 더 많은 흥미로운 뉘앙스가 있습니다.
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현재까지 독일은 2020년까지 자체 금 보유량의 50%만 유지하겠다는 의사를 밝혔는데, 이는 세계에서 두 번째로 큰 규모인 3.396톤입니다. 즉, 이 경우 뉴욕에서 300톤, 파리에서 374톤을 프랑크푸르트 지하실로 옮기는 것입니다. 뉴욕의 주식(37%)은 계속 존재할 것이며 파리만이 독일 금을 완전히 잃게 될 것입니다. 독일인들이 금을 옮기는 문구에 특별한 주의를 기울입니다.
"...국내에서 신뢰와 확신을 주기 위해, 또한 짧은 시간 내에 해외 금 거래 센터에서 금을 외화로 교환할 수 있도록 하기 위해."
유로화 도입 이후 존재했던 구조의 변화를 목격하고 있다는 생각이 떠오릅니다. 베를린은 공통 통화를 사용하는 파리에서 금을 완전히 제거하므로 향후 필요에 따라 금을 교환할 수 있는 금융 중심지인 파리에 관심이 없음을 보여줍니다. 분명히 베를린에 따르면 뉴욕은이 기능을 미래에 유지할 것이지만 그 외에도 독일 금은 한 곳에 더 있으며 독일은이 금고에 대한 요구를하지 않았습니다. 그곳은 독일 금 매장량의 13%가 있는 런던입니다. 영국 리포지토리는 일반적으로 뉴스 게시판에서 제외되었지만 XNUMX년 전에 발생한 매우 중요한 이벤트가 관련되어 있습니다.
2000년에 Bundesbank는 Bank of London에 1.440톤의 금을 보유하고 있었습니다. 그런 다음 The Telegraph에 따르면 2001 년에 잔액이 500 톤으로 떨어졌습니다 (현재는 450 톤). 한 해 동안 940톤의 금이 런던 금고에서 인출되어 조용히 프랑크푸르트로 옮겨졌습니다. 공식 버전에 따르면 "금 저장 비용이 엄청나게 높았기 때문입니다." 미국에서 독일 금은 일반적으로 무료로 보관됩니다. 미국인에 따르면 이것이 세계 기축 통화로서 달러에 가중치를 부여하지만 지금은 철회되고 있기 때문입니다. 열 살짜리 버전은 완전히 어리석은 것처럼 보입니다. 그렇다면 독일인은 왜 그렇게 했습니까?
동일한 Telegraph의 Ambrose Evans-Pritchard는 가설을 제시합니다. 이것은 당시 런던이 최저 가격 막대에서 금을 판매하기 시작했기 때문에 독일인들은 자신의 금이 망치 아래로 갈 수 있다는 것을 두려워했습니다.
사실 여기에는 명백한 위험 외에도 숨겨진 다른 것이 있습니다. Carl-Ludwig Thiele에 따르면 "런던에서 우리 금을 반환한 후 가장 철저한 검사를 거쳤습니다. 그 결과 국제 금 거래의 기초가 되는 런던 품질 인도 기준을 충족하기 위해 일부 막대가 녹았습니다."
Thiele 씨는 런던 금고가 LKP 주괴만을 취급한다는 사실을 완전히 잊었습니다. 그의 은행이 받은 금의 일부를 녹여야 한다면 영국에서 일부 위조품이 반환되었습니다.
브레튼 우즈의 그림자
그리고 여기서 우리는 1968세기 후반, 즉 43년의 사건으로 돌아가지 않을 수 없습니다. 영국 은행의 공개 기록 보관소를 잘 살펴보면 323년 31월 1968일자 "금 및 외환 부서의 데이터 - 기타"라는 제목의 각서 CXNUMX/XNUMX이 드러납니다. 여기에서 Robson은 당시 영국 은행의 수석 출납원이었던 Roy Pierce에게 연설하고 메모의 최종 수신자는 미국 연방 준비 은행의 금 및 외환 거래를 담당하는 Charles Coombs였습니다.
이 메모는 Bretton Woods 협정 중에 영국과 미국의 두 중앙 은행이 어떻게 독일에 분명히 낮은 품질의 금괴를 보내기로 공모했는지 명확하게 설명합니다.
영어를 읽을 수 없는 사람들을 위해, 사실만 말씀드리자면 적어도 두 개의 중앙 은행이 적어도 한 번은 공모하여 172개의 "불량 배송" 금괴를 분데스방크에 넘겼고 두 중앙 은행 모두 이를 알고 있었습니다. 영란은행과 연방준비제도이사회가 모두 잘 알고 있었기 때문에 US Assay Office의 금 품질이 표준보다 현저하게 낮다는 공식 제련소의 경고에도 불구하고 "불량 배송"이 발생했습니다. 상황을 바로잡는 대신, 은행들은 단순히 이 정보를 Bundesbank로부터 보관하기로 동의했습니다. 금은 정기 지불의 일부로 베를린과 정착하기 위해 런던으로 이전되었습니다.
영국 은행은 미국 금괴에서 불일치를 발견하고 연방 준비 은행에 금괴에서 많은 "잘못된 배달"이 발견되었다고 알립니다. 그러나 여기서 문지름이 발생합니다. 이것은 단지 하나의 문서화된 사건일 뿐입니다. 종이에 LKP로 표시된 수십만 개의 막대가 Bretton Woods 기간 동안 무게가 약간 줄었다고 상상하기 쉽습니다. 얼마나 많은 주변 중앙 은행이 그들을 LCP로 받아들였는지는 알려지지 않았으며, 뉴욕 창고에 있는 막대에 무슨 일이 일어났는지 상상할 수 있습니다. 품질을 확인할 실제 방법이 없기 때문에 정확히 상상해보십시오. 추가 증거가 없다면 이것은 모두 마음의 게임일 뿐입니다.
따라서 런던과의 비밀 금 거래를 유지하려는 독일의 욕구는 특히 독일인이 재산을 되찾을 모든 권리가 있음에도 불구하고 2000 년의 반환이 비밀리에 수행 된 이유가 분명해졌습니다. 누군가가 오픈 소스에서도 깊이 파고 든다면 이것은 일반적으로 독일의 전체 금 매장량에 의문을 제기할 것입니다. 왜냐하면 불량 배송이 몇 번이나 발생했는지, 그리고 FRG와 FRG에 저장된 금속의 실제 금 함량은 신만이 알고 있기 때문입니다. 그 일부를 녹여야 했다는 것은 미-영 사기가 폭로됐음을 시사하지만, 지금까지 사실상 점령지였던 독일은 주장할 입장이 아니었다.
그들은 "나가"라고 말했지만 지금은 "내일 오십시오".
반환 기간에주의하십시오. 독일군은 300년 동안 6720톤을 반환할 것입니다. 금고에 XNUMX톤의 금을 보유하고 있는 것으로 알려진 동일한 연방 준비 제도 이사회에서. 이는 한 해 동안 런던에서 XNUMX배의 볼륨이 반환되었다는 사실에도 불구하고 말입니다. 당연히 전 세계는 한 가지 생각을했습니다. 미국과 프랑스의 지하실에는이 금이 없습니다. 나는 텅스텐 잉곳에 대해 널리 알려진 문제에 대해서는 더 이상 언급하지 않겠습니다. 관심 있는 사람은 내부에 텅스텐이 채워지고 금으로 덮인 가짜에 대한 충분한 정보를 찾을 수 있을 것입니다. 중국인과 전 세계 여러 은행에서 발견되었다고 합니다. 이러한 위조가 얼마나 흔한지는 알려지지 않았지만 "잘못된 배송"에 대한 데이터와 함께 이 모든 것이 흥미로운 그림을 그립니다.
금이 제자리에 있더라도 문제는 다른 곳에 있을 수 있습니다. 우리 시대에 그것이 누구의 금인지는 알려져 있지 않습니다. 예, 처음에 미국 은행가들은 이러한 가치의 관리인 역할만 했습니다. 그러나 연방 준비 은행 금고 금은 대출 기관이 고객의 담보를 자체 대출에 사용할 때 은행에서 상호 대출을 담보로 하고 재담보화하기 위해 반복적으로 사용되었습니다. 그 결과 연방준비제도이사회가 누가 어떤 금을 물리적으로 소유하는지 결정하는 데 XNUMX년이 걸릴 가능성이 있습니다. 재담보화 과정에서 어떠한 경우에도 소유자를 변경할 권리가 없는 금을 담보로 제시할 가능성이 매우 높습니다.
텅스텐 또는 빈 보관소 - 이러한 가능성을 배제할 수 없습니다. 그러나 미국 연방준비제도이사회가 그가 보유하고 있다고 주장하는 금의 5%도 반환하지 못할 가능성도 있습니다. 단순히 그가 소유자와 그의 금속을 일치시킬 수 없기 때문입니다. 이는 2011년 런던에서만 재보급망이 중단되었을 때 이미 표면화되었습니다. 결과는 완전히 야생이었다 역사SPDR Gold Shares 자체를 포함하여 세계에서 가장 중요한 두 개의 금 관리자 중 하나인 HSBC 자체와 연결되어 있으며 42만 온스(중국의 금 매장량보다 많은 양)를 보유하고 있는 신탁입니다. HSBC는 "그나 다른 사람이 $850.000 상당의 금의 정당한 소유자인지 확인하기 위해" MF Global을 고소해야 했습니다.
법적으로 물리적인 금괴가 보관되어 있는 동안 소유자 간에 이동할 수 없기 때문에 이것은 이미 가장 중요한 부분입니다. 고유 번호가 있으며 변경할 수 없습니다. 그러나 그것이 소송으로 이어진 것입니다! 정상적인 절차 대신 신용 거래 과정에서 막대가 반복적으로 재 약속 되었기 때문에 금 소유자를 찾는 것이 극히 어려웠습니다. 그 결과 어느 시점부터 HSBC는 동일한 금의 여러 소유자로부터 상충되는 지시를 받기 시작했습니다. 다른 사람의 통제하에 자금에 금을 저장하는 메커니즘 자체의 신뢰성이 공격을 받았기 때문에 여기에서 청구 금액은 중요하지 않습니다. 소유자 모르게 대출 거래에서 얼마나 더 많은 막대가 회전하고 있습니까? 모두가 그것에 대해 생각했습니다.
그래서 현재의 상황은 전혀 기간이 아니라, 정말 뚱뚱한 쉼표입니다. XNUMX월에 분데스방크 집행이사회 위원인 안드레아스 도브레(Andreas Dobré)의 입을 통해 다음과 같이 선언하는 것을 허용한 독일에게는 추가적인 홍보가 절대적으로 소용이 없습니다.
- 독일 이외의 지역에서 금의 안전에 대한 논의는 비이성적인 두려움에 기인합니다.
- 이것에 대한 논쟁은 손가락에서 빨려 들었고 중요한 주장을 제시하지 않습니다.
- 분데스방크와 미국 연방준비은행 사이의 관계는 수년 동안 훌륭했습니다.
- 프랑크푸르트는 금 시장의 거래 플랫폼이 아니므로 모든 관점에서 뉴욕에 금을 보관하는 것이 편리합니다.
- 지난 60년 동안 독일은 미국에 금을 저장하는 데 문제가 없었거나 연방 준비 은행의 무결성에 대한 의심이 없었습니다.
- 독일은 필요한 경우 금을 사용하기 위해 뉴욕 증권 거래소의 유리한 위치를 계속 사용할 것입니다.
- 금도 중요하지만 독일의 주요 임무는 집중해야 할 유로존에 대한 신뢰의 위기와 싸우는 것입니다.
몇 달도 채 안되어 공식 Bundesbank는 완전한 반전을 만들고 금을 돌려달라고 요구합니다. 모든 준비가 완료되고 연막의 필요성이 사라졌다는 의미일 뿐이다. 재대출의 사슬이 모두 무너지고 각 바마다 1명의 소유자가 나타나는 순간 금 보관소에서 최후의 20인이 될 위험이 너무 커졌습니다. 현재 전 세계에는 XNUMX조 달러 상당의 파생 상품이 유통되고 있으며, 이는 지구의 GDP보다 약 XNUMX배 더 많은 금액이며 언젠가는 이 모든 것이 상환을 위해 제출될 것입니다.
사실, 베를린은 그것이 무엇을 다루고 있는지 오랫동안 이해해 왔습니다. 그가 응답으로 정확히 무엇을 준비했는지, 우리는 앞으로 몇 년 동안 알아낼 기회를 갖게 될 것입니다. 전문가들은 이미 일어나고 있는 일을 금융 전쟁 선포라고 불렀고 이번에는 독일이 방어적인 측면을 보입니다. 또한 단어를 통해 즉시 금을 집으로 돌려 보내려는 욕구는 러시아와의 관계 개선과 관련이 있습니다.
여기에 프랑스 은행이 어느 부분에 참여했는지는 알려지지 않았지만, 분데스방크 발표 XNUMX주 후 프랑스는 말리에서 작전을 시작했다. 이 아프리카 국가는 아프리카에서 세 번째로 큰 금 수출국입니다. XNUMX년은 유럽 파트너의 요청을 충족시키기에 충분한 기간입니다. 유명한 농담처럼 독일은 프랑스의 지하 금고에서 금을 돌려달라고 요구했습니다. 프랑스는 지하에서 그것을 추출하기 위해 갔다.
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