셰일 가스 전망 : 신화와 현실
이 짧은 글을 쓰자. 나는 미국과 세계의 셰일 가스의 실물 경제에 관한 토론을 이끌었다. 한편, 지난 5 년 동안 업계의 발전은 미국과 유럽의 언론에서 대규모 PR 캠페인을 통해 업계에 대한 투자를 요구했습니다. 반면에 러시아의 미디어와 대륙 유럽의 일부 "녹색"매체는 생산의 실제 비용과 셰일 가스 생산의 위험에 대한 우려를 표명합니다.
특히, 셰일 가스 생산 비용은 현재 미국의 가격 수준 ($ 119 / 1000 m3)보다 훨씬 높으며 $ 212-283 / 1000 입방 미터에 달한다고 러시아 언론은 주장했다. 비관론자들에 따르면, 생산 첫 해 동안 유량의 60-80 %를 잃는 셰일 가스 우물의 빠른 하강 유량은 비난을 받는다.
컨설턴트는 미국 석유 및 가스 업계의 선도적 인 50 기업인 2007-2011의 재무 분석을 진행했으며 분석 준비 시점에 2012의 재무는 아직 준비되지 않았습니다. 그러나이 보고서를 바탕으로 몇 가지 중요한 결론을 도출 할 수 있습니다.
(1) Ernst & Young 감사 광업 운영 비용 (생산비) 셰일 가스를 2011 (석유 배럴당 에너지) 당 $ 14.29로 계산합니다. 가스에 해당하는 에너지에서 이것은 $ 93 / 1000 m3에 해당합니다. m
(2) 셰일 가스 산업 (Chesapeake Energy, Devon Energy, Continental Resources, EOG Resources)의 선도 기업의 통계를 보면 운영 비용 업계 기업의 총 비용 풀에서 41 %입니다. 나머지 57 %는 자본 및 감가 상각 (DD & A), 나머지 2 %는 관리 및 기타 비용입니다.
(3) 따라서, 총비용 모든 비용을 포함하는 혈암 가스는 약 $ 229 / 천 입방 미터이어야합니다. 이는 현재의 도매 가격 수준보다 거의 두 배가 높습니다.
그러나이 불일치가 공포의 원인입니까? 셰일 가스를 생산하는 회사의 경우 - 예. 소비자에게는 그렇지 않습니다. 사실이 수준의 가스 가격조차도 다른 지역의 천연 가스 가격보다 현저히 낮습니다. 예를 들어, 유럽에서 천연 가스는 이제 $ 375 / 1000 입방 미터의 가치가 있습니다. m (현물 시장 영국 NBP), 아시아 지역, $ 589 / 천 m3. m (12 월 2012 g.의 일본 관세 통계에 따르면).
독자는 미국 시장에서 유지되는 천연 가스의 도매가가 비정상적으로 낮은 수준이라고 어떻게 묻는가? 그 비밀은 과도한 경쟁과 업계 진입 장벽이 낮으며 셰일 가스 생산의 낮은 수익성은 셰일 유가 및 응축수 생산의 높은 수익성에 의해 보상되며 그 가격은 원가를 훨씬 초과합니다. 예를 들어, 업계 선두 업체 중 하나 인 Chesapeake Energy는 21 3 분기에 생산량의 2012 %를 차지했으며 지속적으로 성장하고 있습니다.
유가는 천연 가스 가격만큼 떨어지지 않았지만 여전히 높기 때문에 셰일 유와 응축 물 생산에 적극적으로 투자하고있다. 이 부문의 리더는 EOG Resources (215,000 bpd), Chesapeake Energy (143,000 bpd), Continental Resources (103,000 bpd) 및 Whiting Oil (71,000 bpd)입니다. 셰일 오일 분야의 기업에 대한보고에 따르면, 목표 시장에 물류를 제외하고 생산되는 석유의 평균 비용은 $ 37 / 배럴입니다. 이것은 확실히 걸프 국가들보다 높지만, 하루에 1.8 백만 배럴에 도달 한 미국의 셰일 생산량을 적극적으로 증가시킬 수 있습니다.
미국의 오일 셰일 산업의 성장 자체는 아직 유럽 가스 시장에서의 가즈프롬의 경쟁력 및 우크라이나의 비 전통적인 가스 생산 전망에 영향을 미치지 못했다. 몇 가지 이유가 있습니다.
(1) 미국은 여전히 액화 인프라가 부족하여 값싼 가스를 유럽으로 수출 할 수 없다.
(2) 배아 상태에있는 동안 미국 밖의 비 전통적인 가스의 추출 및 특히 셰일 가스. 비 전통적인 가스는 3 형태의 : 단단한 가스 (고밀도 가스, 대량 생산은 1970x에서 시작), 석탄층 메탄 (석탄 메탄, 대량 생산은 1980x에서 시작), 셰일 가스 (실제로 셰일 가스, 시작된 붐 5 년 전).
미국의 기존 터미널은 액화되지 않도록 제작되었지만 액화 가스를 받아 재기 화하기 때문에 시간과 자원이 많이 소요됩니다. 일반적으로, 액화 터미널은 동일한 용량의 재기동 터미널보다 3 배 더 많은 자본 비용을 필요로합니다. 터미널 변환 기간은 약 4 년이 될 수 있습니다.
미국 이외의 비 전통적인 가스, 특히 셰일 가스의 생산은 어렵습니다. 총 생산량에서 석탄 메탄의 파쇄 (fracking) 방법으로 생성 된 비 전통적 가스 (치밀한 암석의 파쇄 방법)에 의해 생산 된 3 개국만이 비공식 가스의 상당한 부분을 차지할 수있었습니다. 이것은 캐나다, 호주 및 중국입니다. 미국 이외 지역의 비 전통적인 가스 생산이 약한 이유는 미국이 이러한 기술 개발을위한 고유 한 환경을 가지고 있기 때문입니다. 특히 석유 및 가스 엔지니어의 글로벌 풀 (2 / 3) (석유 기술자 협회 SPE 회원)은 북미 지역에 있습니다. 미국은 Halliburton, Schlumberger, Baker Hughes 및 다른 국가 대표로 대표되는 개발 된 유전 서비스 부문을 보유하고 있습니다. 노르웨이, 영국 및 오스트레일리아를 제외하고는 전세계에서 비 전통적인 가스 생산의 개발을위한 유사한 조건은 없습니다.
우크라이나의 경우 유조프 스카 야 스퀘어 (Yuzovskaya Square)의 경우 조밀 한 암석 가스, 단단한 가스의 개발에 Shell이 참여한 것을 언급하고 있습니다. 35은 셰일 가스 생산의 위험보다 훨씬 위험한 상업적으로 성숙한 기술입니다. 미국 자체에서 빽빽한 암석 가스가 셰일 가스 현상이 30х의 마지막에 나타나기 전에 생산량의 2000 %를 주었다는 점은 주목할 가치가있다. 그럼에도 불구하고 기술 자체의 완성도에도 불구하고 우크라이나에서의 실행의 위험은 여전히 남아 있습니다. 주요 성공 요소는 우크라이나 시장에서 고밀도 가스를 추출하기위한 자원의 품질 및 자본화 및 운영 비용의 현지화입니다. 우리가 다른 나라의 유사한 프로젝트와 비교한다면, 우크라이나의 가스 밀도는 260 / 1000m3 정도가 될 것이다. 그럼에도 불구하고 가즈 프롬 $ 425 / 1000 입방 미터의 가격 수준 이하. m
요약하면, 우리는 같은 결론을 내릴 수 있습니다 : 예, 미국에서의 셰일 가스의 가격 결정은이 업계의 급속한 성장과 과도한 경쟁 때문에 크게 왜곡되어 현재 48 %의 도매가는 실제 생산 비용보다 낮습니다.
이 상황은 거대한 유전이 발견 된 동 텍사스에서 일어난 것과 매우 유사합니다. 그들은 수천의 회사가 아니라면 모두 수백 명을 개발하기 위해 달려 들었다. 유가는 생산 원가를 밑돌고 배럴당 13 센트까지 하락했다. 미국 석유 산업은 어려운 시장 규제를 시작한 루스벨트 (Roosevelt) 행정부의 지원으로 심각한 상황을 벗어날 수있었습니다. 이로 인해 많은 소규모 제조업체들이 파산하게되었습니다. 시장은 동시에 비즈니스 수익성을 높이면서 가격 안정성을 확립했습니다. 분명히 조만간 조만간 셰일 가스 시장을 안정시키기 위해 이러한 메커니즘이 요구 될 것입니다. 오늘날에는 텍사스와 오클라호마에서 80 년 전과 동일한 무정부 상태가 있습니다.
그러나 이것은 미국 셰일 가스 산업이 다른 지역 (유럽, 아시아)의 가스 가격이 미국 셰일 가스 1.6 - 2.6 시간을 초과하기 때문에 세계 시장에서 경쟁력이 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 미국의 저평가 된 가스 가격 상황은 고유가로 부분적으로 뒷받침됩니다. 높은 비용을 가진 약한 플레이어는 셰일 가스 산업을 떠날 것이고, 강한 플레이어는 셰일 오일에 초점을 맞출 것이다. 그 결과 미국의 천연 가스 현물 가격은 실제 비용 (약 $ 229 / 1000 m3)에 근접 할 것이다. Shell의 우크라이나 프로젝트는 이미 35에서 수년간 상업적으로 입증 된 고밀도 가스의 추출을위한 성숙한 기술에 의존합니다. 이론적으로 우크라이나 생산의 고밀도 암석의 가스 원가는 가즈프롬 가격보다 39 % 낮을 것이지만 유조프 스카 야 지역의 상업용 가스 생산량이 실제 판매량에 얼마나 미치는지 보여줄 수있다.
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