"흥미로운 모험"의 피날레 : Rosneft는 TNK-BP 구매를 완료했습니다
BP는 총 약 12,5억 달러와 Rosneft의 지분 18,5%를 받아 국가 다음으로 최대 주주가 되었습니다. AAR 컨소시엄은 27,7억 달러를 받았습니다. 지난해 인수합병(M&A) 사상 최대 규모로 인정받았다.
이제 Rosneft는 새로 구입한 자산을 구조에 통합해야 합니다. 지난 XNUMX월 시작된 이 과정은 올해 말까지 완료될 예정이다.
누구에게 얼마만큼
Rosneft는 BP의 TNK-BP 지분 50%에 대해 16,65억 12,84천만 달러와 주식 5,66%를 현금으로 지불했습니다. 이와는 별도로 BP는 Rosneftegaz로부터 Rosneft의 지분 12,48%를 인수했습니다. 거래의 결과로 BP는 0,71억 2012만 달러의 현금(1,25년 19,75월 TNK-BP로부터 받은 XNUMX억 XNUMX만 달러의 배당금 포함)을 받았으며 이전 XNUMX% 지분을 고려하여 Rosneft 주식 XNUMX%의 소유자가 되었습니다.
목요일에 Rosneft는 AAR의 TNK-BP 지분 인수를 현금 27,73억 XNUMX천만 달러에 완료했습니다. AAR은 이것이 컨소시엄의 주주들이 러시아와 국제 시장 모두에서 새로운 대규모 프로젝트에 참여할 수 있는 기회를 열어준다고 말했습니다.
국유 회사는 오랫동안 구매에 필요한 모든 자금을 모았습니다. 16,8월에는 BP의 지분을 매입하기 위해 14,2억 달러의 대출을, 10월에는 AAR의 지분을 매입하기 위해 3억 달러를 조달했습니다. 184,4월에 Rosneft는 장기 석유 공급 계약에 대해 Glencore와 Vitol로부터 XNUMX억 달러의 선급금을 받았습니다. 또한 Rosneft는 작년에 XNUMX억 달러 상당의 유로본드를 발행했습니다. 회사는 또한 이번 주 Gazprombank에서 XNUMX억 루블의 대출을 받았다고 발표했습니다.
따라서 Rosneft는 TNK-BP를 100% 통합하고 탄화수소 생산 및 매장량 측면에서 세계 최대의 공공 석유 및 가스 회사가 되었습니다. Rosneft 사장 Igor Sechin에 따르면 2013년 합병된 회사의 생산량은 206억 47만 톤의 석유와 95억 입방미터의 가스에 달할 것이며 가공은 4,9만 톤의 석유에 도달하고 수익은 XNUMX조 XNUMX억 루블에 달할 것이라고 합니다.
래피드 세친
지난해 22월 처음으로 TNK-BP 인수 의사를 공식적으로 인정한 로스네프트는 이미 지난 100월 22일 이 회사를 12% 인수하기로 합의했다고 발표했다. 판매 및 구매 계약은 BP와 2012년 XNUMX월 XNUMX일, AAR과 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일에 체결되었습니다. 따라서 거래 발표에서 완료까지 단 XNUMX개월, BP와의 계약 체결에서 XNUMX개월이 소요되어 이 수준의 거래에 비해 매우 빠릅니다.
처음에 당사자들은 거래가 2013 년 상반기에 종료 될 것이라고 발표했으며 1 월 초 Sechin은 XNUMX 분기 초에 거래를 종료하겠다고 약속했지만 결국 그는이 마감일을 앞두고 비공식적으로 전화를 걸었습니다. 마감일 XNUMX월 XNUMX일.
동시에 영국 BP의 책임자 인 Robert Dudley는 이미 국가 대표로 Rosneft 이사회에 지명되었습니다. 일반적으로 거래 완료 후 영국 회사는 이사회에서 두 자리를 차지할 수 있습니다. Dudley는 Rosneft와 TNK-BP의 통합을 위한 위원회 상임위원회 위원이기도 합니다.
블라디미르 푸틴 러시아 대통령과의 회담에서 Dudley는 러시아에서 일하는 데 특정 어려움이 있음을 인정했습니다. "그러나 우리는 그것들을 위해 노력하고 있습니다."라고 그는 대통령을 안심시켰습니다. Dudley는 비유적으로 말했습니다. "그러나 나는 우리가 이 복잡한 법적 절차의 대부분을 통과했다고 생각합니다. 사실상 그것에서 벗어난 것 같습니다."라고 그는 말했습니다. Dudley는 Putin과 공유했습니다.
병합
Rosneft와 TNK-BP는 연말까지 지속될 수 있는 거래가 완료되기 전에 통합 프로세스를 시작했습니다. 이번 주에 처음으로 Sechin은 회사 운영 관리의 주요 문제에 대해 TNK-BP에서 생산 회의에 참여했습니다. Rosneft는 TNK-BP와 합병하여 생산의 연속성을 보장할 것으로 기대하며 모든 직원은 합병된 회사에서 계속 일하도록 초대되었습니다.
일반적으로 통합은 세 단계로 나뉩니다. 1년 2013월 XNUMX일 이전에 통합 준비가 필요합니다. 제어 조치 개발, 권한 분배 계획 결정, 통합 프로세스의 비즈니스 및 기능 영역에 대한 계획 작성.
통합의 두 번째 단계에서는 100월 1일 이후 XNUMX일 이내에 목표 관리 모델을 개발하고 중앙 관리의 인력 테이블을 구성하며 기본적으로 채우기를 보장하여 통합의 경제적 효과를 정량화할 계획입니다. 또한 이 기간 동안 Rosneft는 국제 표준에 따라 TNK-BP와 합병된 회사의 연결 재무제표를 준비할 계획입니다.
세 번째 단계(2013년 말 이전)에서는 통합 프로세스의 주요 구성 요소를 완료할 계획입니다. 구현된 통합 활동의 효과 및 결과에 대한 첫 번째 평가가 제공됩니다. 구조 단위의 책임자는 관리 시스템의 효율성을 개선하기 위한 실행 계획을 개발해야 합니다.
그러나 예상대로 TNK-BP는 최고 관리자를 떠나기 시작했습니다. 목요일, CFO 조나단 뮤어(Jonathan Muir)가 사임을 발표했습니다. 지금까지 Rosneft는 합병 회사를 누가 이끌 것인지 아직 발표하지 않았지만 비공식 정보에 따르면 이미 관리 경험이있는 국영 회사의 첫 번째 부사장 Eduard Khudainatov가 될 것입니다. 2012년 XNUMX월 Sechin이 도착하기 전에 Khudainatov는 XNUMX년 반 동안 Rosneft 자체를 이끌었습니다.
누적 효과
Sechin은 10월 초 회사가 TNK-BP와의 합병으로 인한 시너지 효과를 이미 5억 달러로 추정했으며 거래가 완료된 후 업데이트된 예측을 제공할 계획이라고 말했습니다. 또한 인수일로부터 Rosneft의 연결 대차대조표에는 TNK-BP 계정에 축적된 약 XNUMX억 달러의 자금이 포함됩니다.
Rosneft의 책임자는 TNK-BP 인수를 통해 상당한 현금 흐름을 창출하고 주주를 위한 추가 가치를 창출할 수 있는 균형 잡힌 포트폴리오를 갖춘 가장 큰 회사를 만들 수 있다고 언급했습니다. Sechin에 따르면 TNK-BP 인수 후 사업 규모는 비용 최적화를 위한 상당한 기회를 창출하고 결합된 포트폴리오에서 최고의 프로젝트에 집중합니다. Rosneft는 또한 정유 단지의 비용을 절감하고 효율성을 개선하기 위해 물량 대체 및 교체 작업에서 큰 시너지 효과를 볼 수 있습니다.
합병된 회사는 러시아의 10개 주요 정제소와 2,5개 이상의 주유소를 관리하게 됩니다. 또한 이번 거래를 통해 Rosneft는 벨로루시와 우크라이나의 대규모 자산을 인수하고 브라질과 베트남의 프로젝트에 진출하며 베네수엘라에서의 입지를 강화합니다. 유명한 Samotlor 필드, Khanty-Mansiysk 및 Yamalo-Nenets 지역, Orenburg 및 Novosibirsk 지역, 동부 시베리아, 중앙 러시아의 광산 회사가 Rosneft의 생산 자산에 추가됩니다. Rosneft는 러시아와 우크라이나의 주유소가 TNK 및 BP 브랜드로 운영되는 TNK-BP 브랜드를 유지할 것으로 예상합니다.
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