달러 : 충돌 또는 상승?
국제 통화 기금 (IMF)은 매사추세츠 경제 연구국 (National Bureau of Economic Research)과 짝을 이룬다. 유로화는 나쁘고 달러는 좋다. 유로화의 세계 거래 규모가 작을수록 달러 가치가 커집니다. 그러나 결론을 내릴 필요가 없습니다. 첫째, 달러와 유로 외에 세계 경제 분야에서 스스로를 확립하고자하는 다른 통화가 있습니다. 둘째, 최근 몇 년 동안 미래에 대해 조금 생각하는 국가의 중앙 은행들이 점점 더 늘어나는 속도로 팔리고있는 금도 있습니다. 우리가 모든면에서이 문제를 고려한다면, 달러의 위치는 절대로 장미 빛이 아닙니다.국제 통화 기금 (International Monetary Fund)에 따르면, 개발 도상국의 통화 준비금의 유로 총액 감소한 2012 년 전에 24 % (676,6 billion euros). 이것은 2009 이후 최저입니다. 작년에 이들 국가의 중앙 은행은 유럽 통화로 표시된 증권을 44,8 억에 매각했습니다. 이러한 배경에서 달러 자산에 대한 투자가 증가하고 있습니다. 예를 들어, 2012을 위해 BRICS 국가의 중앙 은행은 약 156 억 달러를 미국 증권에 투자했습니다.
키프로스 위기의 초기에 투자 펀드 인 PIMCO는 2 조 이상의 자산을 보유하고 있습니다. 달러 감소 된 유로화에 대한 그들의 투자. 조직의 사무 총장 인 Saumil Parikia는 실수로 인한 재정적 도움 대신에 예금에 세금을 부과하는 결정을 Eurogroup이 (당시에) 결정했다고 생각하지만, 유로화가 주요 글로벌 통화로서 완벽하지는 않다는 인식의 일종이라고 간주했다. 그리고 Parikia는 회의론에서 혼자가 아닙니다. 그의 견해는 유로를 없애고있는 개발 도상국의 중앙 은행이 공유한다. 2012의 국제 통화 기금 (International Monetary Fund)에 따르면, 그들은 45 억 유로를 팔았다. 좋아하는 것은 미국 달러이며, 그의 점유율은 60 % 수준에서 변함없이 유지됩니다.
잘 알려진 대행사 "Standard & Poor 's" 다운 그레이드 된 2013 %에 0,5 % 에의 한 eurozoneGDP의 가을을 위해 예측했다. 이전에는 0,1 % 감소했습니다. 그러나 어려운 재정 상황으로 인해 감소 규모가 5 배 증가 할 수 있습니다. 예금의 그것의 처음 "이발"를 가진 악명 높은 키프로스는 상황을 달성하고있다. 그리고 사이 프러스뿐 아니라. 사이프러스의 금융 시스템이 붕괴되면서 그리스, 스페인 및 EU의 다른 주변 국가들에 대한 위기가 더욱 강화되면서 유럽 단일 통화가 마무리 될 것으로 보인다. 유로존 경기 침체를 피할 수는 없습니다. 키프로스와 같은 결정은 현재 스페인에서 두려워하고 있습니다. 그리스에서. 어느 순간, "아픈"경제의 부드러운 도움은 수술로 대체 될 수 있습니다 - 금전적 인 몰수.
최근 몇 년간 달러화 가치가 떨어질 때가왔다.
Jesus Fernandez-Villaverde, Tano Santos 및 Luis Garicano 출신 국가 조사국, 즉, 국가 경제 연구국 (National Bureau of Economic Research) 구성 유로존 위기. 그것은 유로존 위기의 주범 인 유로화 단일화에 전적으로 헌신하고 있습니다. 과거 1999에 유로화 도입과 함께 그리스 나 포르투갈 경제에 나쁜 영향을 미쳤던 모든 것들이 훨씬 더 악화되었습니다. 부채가 커졌으며 거품이 부풀어 오르고 EU 저축 자금에 대한 의존도가 커졌습니다. 과거 유럽의 "주변국"국가들은 경기 변동의 영향을 회피하기 위해 평가 절하를 사용했으나 경제의 기본 변동성은 개선하지 못했습니다. 유로화로 평가 절하 정책을 적용하는 것이 불가능 해졌다는 의미에서 악화가있었습니다. 요컨대, 유로는 모든 것을 망 쳤다.
여기서 국가 경제 연구 국 (National Bureau of Economic Research)은 매사추세츠 주에 있으며 (미국에 있음) 세 저자 중 두 명은 미국인 (세 번째는 영국인)이라는 점에 유의해야합니다. 동의합니다. 달러의 영광이 구워지고 그런 보고서가 아니기 때문입니다.
그러나 모든 것이 처음부터 똑똑하다면 왜 세계의 두 번째 주요 통화를 채찍질합니까? 아마, 메사추세츠 PR 움직임은 빛나지 않는 것을 연마하기 위해 설계되었습니다.
사실 국제 계산에 달러를 사용하는 것은 이미 애널리스트들에 의해 "나쁜 습관"이라고 불려지고있다. 나쁜 습관을 없애는 것이 관습입니다. 음, 많은 사람들이 제거됩니다. 그것은 아주 성공적입니다. "재앙"의 징조없이.
오늘날 세계의 주요 10 개국 중 5 개국 (몇몇 국가들과 함께)은 이미 Mixednews.ru Activist Post와 관련하여 거래시 달러를 중간 통화로 사용하지 않습니다.
"세계 최대 경제 국가 인 12 인 호주는 중국과의 양자 무역에서 달러를 포기하기로 합의한 국가들에 가입했다. 미국 (3 지역), 브라질 (6 지역), 인도 (9 지역), 러시아 (10 지역)와 비슷한 협약을 맺고있다.
게다가, 요 전날 BRICS 국가들은 IMF와 경쟁 할 자체 개발 은행을 설립하기로 동의했다. 이것은 "포스트 달러"세계에서의 활동을 위해 만들어 졌다는 것을 암시합니다.
케이시 리서치 (Casey Research)의 마린 카스 (Marin Katus)는 달러 가치의 대부분이 석유 산업과의 유대 관계에서 비롯된 것이라고 회상한다. 달러 - 오일 독점 명령이 오랫동안 지속된다면 같은 가치가 달러 가치로 발생한다. 그리고 확실하게 예측할 수있는 결과가 있습니다. 금이 더 비쌀 것입니다. 종이 돈 주변의 불확실성은 항상 금을 잘 표현합니다.
애널리스트 줄리아 펜트 코프 스카 야 (Julia Pentkovskaya), Aydar Ermekov익스프레스 K) 달러의 붕괴 후 폭발 할 것으로 예상되는 재앙에 대해 이야기하는 것이 근거가 없다고 생각한다. "미국"의 붕괴는 불가피합니다. 그것은 가짜입니다. 실제로 미국에서 측정하는 것보다 더 동등한 것이 없다고 전문가는 지적했다. 따라서 캔디 포장지에 불과합니다.
그리고 지금 신선한 "황금" 뉴스.
그가 쓴대로 IA "Finmarket"작년 (작년에만!), 다른 국가의 중앙 은행은 거의 15 백만의 트로이 온스의 금을 사들였다. 러시아 중앙 은행 (Russian Central Bank)과 중국 인민 은행 (People 's Bank of China)이 눈에 띄었다. 기관 "블룸버그"는 심지어 러시아를 "10 년 동안 금의 주요 구매자"라고 불렀다. 핀 마켓 분석가들에 따르면 러시아와 중국의 금에 대한 관심의 이유는 일반적이다. 달러의 하락이나 붕괴조차도 미리 결정되어 있으며, 금은 규제 기관의 거대한 보유량이 감가 상각하지 못하게 할 것이다.
러시아는 "블랙 골드"를 평소와 같이 바꾸 었다고 말할 수 있습니다. 중앙 은행은 10에서 570 톤의 금을 수년간 샀습니다. 트로이 온스가 165 $라고 가정하면 구입 가격은 대략 30 billion $입니다.
Casey Research의 제프 클라크 (Jeff Clark)는 첫 번째 인민 은행이 더 많은 금을 구입하지만 누구에게도 그 사실을 말하지는 않는다고 생각합니다.
공식적인 추정에 따르면, NBK는 1054 톤의 금을 소유하고 있습니다. 블룸버그 통신에 따르면 중국 중앙 은행 (Central Bank of China)은 지난 10 년간 425 톤의 금을 구입했다. 12 월에는 홍콩에서의 금 수입이 기록적인 109,8 톤을 돌파했으며, 올해의 2012 전체에 대한 수입도 기록적인 572,5 톤을 기록했습니다 .2001 년도의 시작부터 총 수입량은 1352 톤에 도달했습니다. 또한 중국은 세계 최대의 금 생산국입니다. 2001에서 가져온 플러스 마이닝은 4793 톤의 금을 받았습니다. 경제학자이자 투자자 인 제임스 리커드 (James Rickards)에 따르면 중국은 2-3 수천 톤의 금 매장량을 축적했다. 이 견적이 정확하다면, 2009을 통해 국가는 보유량을 두 배로 늘 렸습니다. 그리고 금 시장에서 다음 번 대격변은 중국이 실제 보유량을 발표 할 때 발생합니다. 이것은 황색 금속 가격의 필연적 인 상승으로 이어질 것입니다.
그건 그렇고 절대적으로 터키는 금 구매에있어 선두 주자가되었습니다 - 백만 트로이 온스의 5,2. 국가는 금 보유량을 84,1 % 증가시켜 11,56 백만 트로이 온스까지 올렸다. 러시아 중앙 은행은 2,4 백만 트로이 온스를 구입하여 8,5 % (30,79 백만 트로이 온스)까지 보유량을 늘렸다. 브라질은 매장량을 두 배로 늘려 1,08 백만 온스를 샀다. 총 중앙 은행은 15,2 백만의 트로이 온스를 구입했으며,이 금액에서 판매액을 뺀 경우 순 구매액은 14,8 백만 온스가됩니다. 이 데이터는 중앙 은행 및 정부의 공식 보고서를 기반으로하며 관련보고를 제공하지 않은 중국 및 기타 여러 국가를 포함하지 않습니다.
2012의 금 보유량 순 증가율은 17 %로 이전 2011 기록 증가치보다 높습니다. 중앙 은행은 상승하는 금을 사면서 가격 변동을 무시합니다.
따라서 금 경쟁에서 누가 최초인지는 중요하지 않습니다. 그 추세가 중요합니다.
핀 마켓 분석가들은 왜 중앙 은행들이 황색 금속을 "필사적으로"사고 있는지에 대한 질문에 대답했습니다. 러시아 당국은 금리가 달러 나 유로에 어떤 일이 일어나면 국가의 주권을 보장 할 것이라고 명시 적으로 명시했다. 그리고 전 중국 주석 인 후진타오 (Hu Jintao) 동지는 세계에서 운영되는 통화 시스템이 "과거의 산물"이라고 말했다. 개발 도상국 지도자들은 달러 체제와 통화 전쟁의 불공정을 선언한다.
지금까지 러시아의 매장량에서 금의 비율은 9,5 % 정도이며, 중국의 매장량 인 2 % 정도입니다. 그러나 러시아와 중국의 중앙 은행들은 금을 계속 구매한다. 2015의 Finmarket에 주어진 예측에 따르면 금 가격은 트로이 온스 당 7000 달러로 상승 할 것입니다.
마침내 BRICS에서 교묘 한 사람들이 계획을 세워 거룩한 곳을 침범했습니다. 브라질과 중국 간의 가장 최근의 가장 인상적인 예가 있습니다.
갈리나 아키 모바 (Galina Akimova"버전 .com")는 인기있는 블로거 중 한 사람의 말을 인용하면서 국제 계산에서 "나쁜 습관"으로 달러 사용을 부른다. 남아프리카 공화국의 BRICS 국가들의 정상 회담에서 주요 뉴스는 자국 화폐로의 전환이었다. 중국과 브라질은 완전히 위안화로 전환했다.
일주일 반 전에 중국 인민 은행과 브라질 중앙 은행은 통화 스왑을 190 억 원 / 60 억 브라질 레알 (30 억 달러 이상)에 체결했다. 앞으로 두 나라의 기업인들은 달러를 사용하지 않고 가격을 미국 통화로 재 계산하지 않고 표시된 양으로 거래 할 수있게 될 것입니다.
그러나 새 합의 시스템 (계약 기간은 3 년)은 평가판 모드로 진행됩니다. 30 억 달러의 교환은 본질적으로 조금 있습니다. 결국 2012 년 중동과 브라질 간 양국 교역량은 75 억을 초과했습니다.
그러나 첫 번째 단계는 가장 힘듭니다. 분석가들은 새로운 메커니즘을 실행 한 후 중국이 다른 BRICS 국가들과 스왑 계약을 체결 할 것이라는 데 의심의 여지가 없다.
그러나이 모든 것은 중국이 세계에서 위안화를 움직이는 올바른 생각만을 제시한다. 달러를 거부하지 않고 새로운 주요 통화 - 위안의 출현이 아닙니다. 유로화와 달러와 함께. BRICS China의 이익은 고려하지 않을 것이지만, 그들 자신은 반드시 필요합니다. 하지만 그와 중국.
경제학자 인 Kimberly Amadeo가 쓴 것처럼, About.com두 가지 조건은 달러화 하락을 초래할 수있다. 첫째,이 통화의 약세. 둘째, 실행 가능한 대체 통화가 등장해야합니다. 또한 충돌 유발 이벤트와 같은 일이 발생해야합니다.
이제 첫 번째 조건이 존재합니다. 달러는 54,7-2002 기간에 유로화에 대해 2012 %의 무게로 손실되었습니다. 사실이시기에 미국 부채는 5,9 조로 거의 3 배가되었다. $ ~ 15 조 $. 정부는 수익성있는 부채 상환을 위해 달러를 계속해서 감가 상각 할 수 있습니다.
또 다른 질문 : 달러의 유력한 대안은 어디에 있는가? 이제 달러는 모든 국경 거래의 43 %에서 사용됩니다, K. Amadeo는 씁니다. 중앙 은행의 준비금으로 달러는 61 %입니다. 세계에서 가장 인기있는 다음 통화는 유로 (30 % 보유액 미만)입니다. 유로존 위기로 인해 유로화가 달러에 대한 대안으로 약화되었다.
여기 우리는 중국에옵니다. 그래서? 네, 중국과 일부 다른 나라들은 새로운 세계 통화에 찬성 입장을 표명했습니다. 그러나 달러를 "대량 주문"으로 대체하는 것은 매우 어려울 것이다. 분석가는 "글로벌"결정이 요구 될 것이며,이 모든 일은 즉시 일어나지 않을 것입니다.
중국에 대한 추가 정보. 그는 미국 재무부 채권 1 조 달러 이상을 소유하고있다. 왜 그가 그것을 필요로합니까? 중국은 위안화를 달러화에 고정시켜 미국 수출 가격을 상대적으로 낮게 유지할 수있다. 일본은 국채에 800 억 달러 이상을 소유하고 있으며 미국에 대한 수출을 촉진하기 위해 낮은 엔화 환율을 유지하고있다. 이 나라는 15 년 디플레이션주기를 벗어나려고 노력하고 있습니다.
그러나 중국이나 일본을 비롯한 많은 달러화 증권 보유자들이 국고채에 주식을 던져서 달러 붕괴로 이어질 수있는 공포를 불러올지라도 그들은 그렇게하지 않을 것이다. 왜?
모든 것이 간단합니다. 일본과 중국의 경제는 미국 소비자들에 의존하고 있습니다. 그들은 킴벌리 아마데오 (Kimberly Amadeo)에게 달러를 팔면 미국에서의 제품 가격이 올라가고 경제가 어려워 질 것이라고 생각합니다. 이제 그들은 여전히 달러 보유 비축에 관심이 있습니다. 네, 중국과 일본은 점차 더 부유 해지는 다른 아시아 국가에 점점 더 많은 제품을 판매하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 미국은 여전히 세계에서 가장 매력적인 시장입니다.
따라서 이코노미스트는 달러가 붕괴 될 가능성은 매우 낮다고 결론 지었다. 이 붕괴를 유발할 수있는 국가 (중국, 일본 및 다른 외국 달러 보유자)는 이러한 일이 일어나기를 원하지 않습니다. 그들의 관심사가 아닙니다. 중국이나 일본과 같은 국가들이 다른 시장을 찾아 개발함으로써 달러는 점차 축소 될 것입니다.
여기에 그런 음모가 있습니다. 그의 복잡한 점을 조금 이해하면 아무도 달러를 "비난하고 싶지 않다"는 것을 알게되고, 미국은 이것을 잘 이해하고있다. 동시에 연방 준비 은행은 돈의 미친 인쇄와 유사한 "양적 완화"를 계속하고 미국 부채는 17 조 달러에 근접하면서 급속도로 커지고 있기 때문에 모든 사람들은 달러화 하락에 대비해 보험에 가입하고있다. 외환 보유고에 많은 돈을 가진 사람들은 모두 보험에 가입되어 있습니다. 동일한 중국, 동일한 러시아. 그들은 어떻게 보험에 가입합니까? 금을 사세요. 그것은 시장 법률에 따라 더 비쌉니다. 그러나 중앙 은행들은 여전히 그것을 구입하고 있으며 그것은 훨씬 더 비싸다. 한편, 미국의 국가 채무는 증가하고 있으며, 달러는 상당 부분 하락하여 미국 정부의 부채 문제를 부분적으로 해결하고 있습니다. 그들이 말하는 것처럼, 변장의 축복.
예측은 무엇입니까? 다가오는 몇 해 안에 달러는 살아남을 것이지만 중국은 위안화가 새로운 주요 통화의 역할을 할 수 있도록 가능한 모든 조치를 취할 것입니다. 그러나, 중국을 완전히 쫓아 내려고 노력하는 중국 - 하나님은 금하시지 않습니다. 베이징에서는 바보가 살지 않습니다. 첫째, 그러한 억압은 중국 경제의 붕괴로 가득 차 있는데, 주로 미국에 묶여있다. 둘째, 중국이 같은 미국과의 교역에서 더 많은 것을 얻기 위해 점차 위안화를 약화시키는 것이 유익하다. 중요한 주요 통화로 위안화가 산출되면 그 반대 인 중국의 국가 화폐가 강화 될 것입니다. 물론 언젠가 중국인이 필요합니다. 언젠가 -하지만 오늘은 아닙니다. 오늘 그들은 단지 이것을위한 무대를 마련했습니다.
Oleg Chuvakin의 관찰과 번역
- 특히 topwar.ru
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