바젤 III 주변의 황금 열정
바젤위원회와 세계 은행 마피아바젤 은행 감독위원회 (이하위원회)는 종종 클럽, 중앙 은행 본부 또는 "최후의 수단 중앙 은행 (Central Bank of Last Resort)"이라고 불리는 바젤 국제 결제 은행 (BIS)과 같은 초 국가적 구조와 밀접하게 연관되어 있습니다. 이위원회는 서독의 Herstatt Bank 붕괴로 인한 국제 통화 및 은행 시장의 불균형으로 은행 감독 분야에서 공통 국제 규칙을 개발하는 10 말기 10 개국 중앙 은행 (G1974)의 지도자가 BIS를 기반으로 설립했습니다. 위원회는 은행 감독 및 이행을위한 권고 사항에 대한 일반 기준을 제정합니다. G10에 관해서는 1962 (벨기에, 영국, 서독, 이탈리아, 캐나다, 네덜란드, 프랑스, 스웨덴, 미국, 일본)에서 대출을 승인 할 때 IMF와 일반 협약을 맺은 국가 그룹입니다. IMF 회원이 아닌 스위스가 1964에 가입했지만 그룹 이름은 동일하게 유지되었습니다. 처음부터 룩셈부르크 대표는 바젤위원회 위원이었고 2001 대표도 스페인 대표였습니다. 현재위원회에는 27 국가의 중앙 은행 및 국가 은행 감독관이 포함되어 있습니다 (이미 13 국가에 언급 된 바 있으며 아르헨티나, 호주, 브라질, 중국, 홍콩, 인도, 인도네시아, 한국, 멕시코, 러시아, 사우디 아라비아의 2009위원회에 가입 한 상태입니다) 아라비아, 싱가포르, 남아프리카 및 터키). 40 년간의 활동이 불완전 해지자위원회는 감독, 자본 적정성, 다양한 위험 유형, 신용 및 예금 기관의 기업 경영 등에 관한 일반적인 문제를 포함하여 다양한 활동 영역에 관한 수십 개의 문서를 발행했습니다.
위원회의 주요 활동은 은행의 자본 적정성 기준 결정입니다. 위원회의 모든 문서는 아주 간단한 비율 즉, 형평 : 은행 자산 = 자본 적정 비율을 중심으로 이루어집니다.
화폐계의 카발리스트들은이 비율의 매직 넘버를 찾고 있는데 이는 은행 시스템의 안정성을 보장 할 것입니다. 실제로위원회는 범죄가 합법적인지를 모색하고 있습니다. 유럽에서는 은행이 자신들의 의무를 부분적으로 또는 불완전하게 받아들이는 시스템이 오래 전부터있었습니다. 이러한 시스템은 은행이 허공에서 돈을 버는 것을 허용한다. 예를 들어, 1에서 예금자가 예금 계좌에 1 달러의 합법적 인 돈을 버는 경우, 은행은 5 또는 10에 대한 대금을 현금으로 (신용) 발행 할 수 있습니다. 이전에는 위조라고 불 렸으며 법에 의해 엄격히 처벌되었습니다. 오늘날 은행 활동의 "규범", "원칙", 법으로 합법화 된 법, 경제학 교과서는 "돈 배가 (money multiplier)"라는 용어로 지정됩니다. "부분적인"보상 (예약)의 원칙은 은행 감독에 관한 바젤위원회 (Basel Committee on Banking Supervision)라고 불리는 초 국가적 구조에 의해 "적용"되며 원칙에 존경의 출현을 부여합니다.
어떤 기준과 수식도 은행 위기와 같은 의무의 "부분적인"적용 (예약)의 주된 결과를 제거하지 못합니다. 위원회의 존재 40여 년 동안 세계는 수많은 은행 실패와 은행 위기를 목격했습니다. 이러한 문제를 방지하려면 100 비율 채무 충당금이 필요하지만 은행은 "돈 연금술"에 참여할 기회를 잃게됩니다. 엄격한 금기 사항은 중앙 은행과위원회의 "부분적인"예약 문제에 대한 정직한 논의에 부과되었다. 그들은 은행이 여전히 허공으로부터 돈을 벌 수 있도록 자본 적정성의 "마법의 공식"을 발명 할 수 있다는 것을 대중에게 확신시키고 자 노력하고있다. 이것은 솔직한 속임수입니다.
"바젤 - I"와 "바젤 -II"- 익사하는 사람들을위한 빨대
2012이 끝날 때까지위원회는 자본 적정성의 "마법 공식"을 정의하고이 공식을 국가 은행 감독관 인 바젤 1 세 및 바젤 2 세에게 사용하도록 권장하는 두 가지 기본 문서를 발효했습니다. 첫 번째는 1988 년에 태어 났으며 "자본 측정 및 자본 표준의 국제 컨버전스"(바젤 -1)라는 매우 견고한 타이틀을 갖고있었습니다. 이 계약은 자본 적정성의 최소 금액 (8 %)을 위험 가중 자산에 대한 자본 (감독 당국에 의해 규제 됨)의 비율로 계산하여 정의했습니다. 은행의 자산은 대출뿐만 아니라 투자로도 형성 될 수 있지만 신용 위험 만 고려했습니다. 사실,위원회는 경제적 교과서에서 "돈과 금융 시장의 발전"을 정중히 지칭하는 재정적 및 금전적 인 난교에 대해 "진보적"이라고 말했다. 시장은 "거품"으로 덮히기 시작했고, "거품"은 폭발하기 시작했고, 실 경제와 일반 시민들은 큰 손실을 입었습니다. 지금까지 세계의 100 국가 이상이 "바젤 -Ⅰ"의 규범을 준수한다고 공식 성명서에 따르면,
세기의 전환기에 Basel-II라는 새로운 버전의 표준이 준비되기 시작했으며,이 표준은 2004에서 시작되었습니다. 새 버전은 특히 시장의 급속한 발전으로 인해 (신용 이외의) 새로운 은행 위험을 고려한 시도가 매우 약했습니다. 파생 금융 상품 (파생 상품), 헤지 펀드 및 은행이 밀접하게 관련되어있는 다른 기관 투기 물의 출현. 새로운 표준의 구현 시점에서 2007-2009의 금융 위기가 발생했습니다. 그는 바젤의 기준이 세계의 돈을 빌려주는 은행들에 대한 분노를 다루는 무화과 잎 이라곤 다시 한번 입증했다. 바젤 Ⅱ는 글로벌 뱅킹 비즈니스 거인 인 Lehman Brothers가 탐욕 스러움을 완고하게 다룰 수 없었고, 미국의 1 조 달러와 유럽의 약 1 조 달러가 다른 사람들을 구하기 위해 지출되어야했습니다. 금융 위기의 시작을 촉발시킨 것이 바젤 II의 도입이라는 것을 증명하려는 시도조차도 있었다. 은행들은 부족한 자기 자본을 보충하기 위해 그러한 자본을 유치하기 위해 지나치게 위험한 방법을 사용하기로 결정하고 허위 진술 및 철저한기만 (재무 제표의 허위 진술, 오프 밸런스 시트 운영의 광범위한 사용 등)을 강요 받았습니다. 금융 위기 동안위원회는 바젤 II 표준을 변경하고 수정하기 시작했습니다.
"바젤 III"의 특징
결국 "Basel III"라는 문서가있었습니다. 바젤 Ⅲ의 제안은 20 11 월 서울에서 열린 G2010 정상 회담에서 승인되었으며, 정상 회의 참가자들은 또한 표준의 단계적 이행 일정을 승인했다. 1 월 1의 2013 날짜가 시작 날짜로 정의되었습니다. 새 문서는 매우 복잡하고 방대한 문서로 800 페이지에 관한 문서입니다. 나는 다음과 같은 특징에주의를 끌기를 원한다.
1. 표준 구현을위한 기한은 2018로 확장됩니다. 다시 말하면, 표준은 "엄격"하지 않고, 은행들에게 기동 할 수있는 충분한 시간을줍니다.
2. 은행의 자본 적정성 수준은 상승하지만 새로운 위기를 피할 수있는 정도는 아닙니다.
3. 감독 당국에 의한 은행 평가에서 "주관적 요인"의 역할은 증가하고있다.
4. 형평성 구조에서 금은 금융 자산으로서 특별한 역할을합니다.
제 생각에는 마지막 기능이 주요 기능이며 바젤 III와 바젤 II를 구별하는 질적 혁신입니다.
바젤의 이전 기준에서는 현금 ( "합법적 입찰"- 법률 입찰로 분류 된 모든 국가에서)과 정부 부채 증권 - 재무 장관 및 국채 채권은 고품질의 형평으로 간주되었다. 그리고 모든 채권이 아니라 선도적 인 국제 신용 평가 기관으로부터 가장 높은 등급을받는 채권들. 오랫동안 미국 재무부 채권은 주식의 가장 질적 인 요소로 간주되었습니다. 즉, 1 세대와 2 세대의 "바젤"에 참가한 국가의 은행은 미국 예산으로 채권을 매입하고 구멍을 막는 데 도움을 주어야했습니다. 따라서 - "녹색 종이"의 주요 경쟁자로 금에 대하여 미화를 행동하고 행동하십시오.
바젤 III : 금 부분 재활
Bretton Woods 화폐 시스템이 세계에 존재하고 아직 Basels이 없었던 1970s까지는 모든 것이 달랐습니다. 은행은 주로 형평을 구성하는 금의 양에 의해 평가되었습니다. 더 많은 금이 자본의 전체 양과 자산의 전체 금액과 관련되어 있으면, 은행은 더 신뢰할 만하다. 모든 것이 간단하고 이해할 수 있고 논리적이었습니다. 그러나 그 옛날은 황금 표준의 붕괴와 IMF가 황금의 완전하고 최종적인 demonetization을 실행하기로 결정한 것으로 끝이났습니다. 금은 석유, 밀 또는 커피와 같은 일반 상품으로 강등되었습니다. 극단적 인 경우 은행은 금을 투자 대상으로 사용할 수 있지만이 금속은 본격적인 금융 자산으로 간주되지 않습니다.
지금까지 국제 결제 은행 (Bank for International Settlement, BIS)은 금을 "흑체"에 보관했습니다. "게임의 규칙"은 은행들이 금을 축적하는 것이 수익성이 없다는 것과 같았습니다. 기꺼이 은행가들은 즉각적인 이익을 위해 금을 사고 파는 투기꾼들의 눈을 통해 "황색"금속을 보았습니다.
바젤 III는 금의 지위를 급격히 올렸다. 새로운 규정은 금 1 은행 자본금에 금을 100 퍼센트 가격으로 이전하는 것을 규정합니다. 은행은 종이 자산 (주로 미국 재무부 채권)을 황색 금속으로 대체 할 수있는 기회를가집니다. 전문가들은이 규칙에 따라 1700 톤 이상의 귀금속에 대한 추가 수요가 발생할 것으로 예상합니다. 3000 톤까지의 고급 성적도 있습니다. 많은 전문가들은 세계에서 금의 화폐 상태를 복원하는 데 관심이있는 Rothschild 씨가 바젤 III의 개발을 강력하게 로비했다고 믿습니다. 지난 200 년 동안 로스 차일드는 황금 매장량을 관리하고 황색 금속 추출에 참여했으며 귀금속 시장에서 "시장 제조사"입니다. 9 월에 바젤위원회의 새로운 표준이 발효되기도 전에 Rothschilds의 영향을받는 Deutsche Bank AG의 세계 최대 은행 중 하나 인 2012은 금이 다시 돈으로 바뀌 었다는 큰 소리로 성명을 발표했습니다. 그러한 성명서는 주로 미국 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)에서 대서양 반대편에서 고통스런 반응을 일으켰다. 연방 준비 은행장 벤 버냉키 (Ben Bernanke)는 금이 최고의 돈이 아니라고 다시 한 번 진술했다.
바젤 III가 미국 달러와 미국 경제에 큰 타격임을 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 미국으로부터의 반응은 상당히 힘들고 작동했습니다. 작년 말에 미국의 통화 및 금융 감독 기관 (연방 준비 은행, 예금 보험 기관 및 통화 감사실)은 새로운 바젤 표준이 예금 대출 기관에 대해 견딜 수 없다는 성명서를 통해 미국의 선도적 인 은행이 접근했다고보고했습니다. 그 후 연방 준비위원회와 다른 미국 금융 감독 당국은위원회에 항소하여 바젤 Ⅲ의 미국 내 도입이 연기되었고 새로운 표준으로의 전환 일자가 명시되지 않았다고 밝혔다. 유럽 은행들은 새로운 표준으로 전환하기 시작하면 미국 은행에 비해 경쟁력이 없을 것이라고 생각했다. 또한 "바젤 III"에 가기를 거부했습니다.
그렇다면 올해 1 월 1 2013에서 바젤 III의 기치 아래에 있던 사람은 누구입니까? 호주, 홍콩, 캐나다, 중국, 멕시코, 사우디 아라비아, 싱가포르, 태국, 스위스, 남아프리카, 일본 등 총 11 국가의 목록은 그다지 길지 않습니다. 여기에 인도를 추가 할 수 있습니다. 인도는 4 월 1의 2013에서 바젤 III에 대한 가입을 발표했습니다. 이 목록에는 호주, 캐나다, 스위스, 일본 등 4 개국이 포함되어있다.
신비한 터키의 목록에 부재입니다. 이 나라에서는 은행 운영에 금을 더 많이 사용하는 것이 적극 권장되며, 다른 나라에 비해 자체 자본과 터키 은행의 자산에서 노란 금속의 점유율이 높습니다. 사실상 터키 은행 부문은 바젤 III의 기준을 충족 할 준비가되어 있습니다. 런던 파이낸셜 타임즈 (Bank Financial Times)가 지적한 바와 같이 터키 중앙 은행 총재 인 Erdem Basque의 정책은 터키 은행들에게 인상적인 결과를 가져왔다. 마지막 8,3 개월 동안 금 프로그램을 통해 신규 예금에 12 억 달러를 끌어 들였고, 이제 그들은이 자금을 대출에 사용할 수있다.
위에서 볼 수 있듯이 위의 목록에는 거의 모든 주요 금 생산 업체 인 중국, 남아프리카 공화국, 캐나다, 호주가 있습니다. 목록에있는 국가 중 다수가 황색 금속 (중국, 홍콩, 스위스, 사도 브 스카 야 아라비아, 인도)의 주요 수입국입니다. "금"지도자 그룹에 포함 된 중국은 오랫동안 위안화를 금화로 전환 할 가능성에 대한 암시를 해왔다. 그리고 스위스는 황금 프랑 형태로이 나라에 평행 통화를 도입하는 프로젝트를 추진하고 있습니다.
바젤 III : 금을 향한 은행 전환
바젤의 새로운 규칙의 도입은 세계 금융 시스템에서 개별 국가의 은행 위치의 급진적 인 변화로 이어질 수 있습니다. 우선 중국은 황색 금속의 생산량과 수입 규모면에서 세계에서 수년간 1 위를 차지한 중국 은행의 입지를 강화할 것으로 기대된다. 황색 금속의 가격이 지난 12 년 동안 전례없는 높은 성장률을 보였기 때문에 (바젤 III 플래그를 용감하게 받아들이는 은행의 위치는 평균 17 퍼센트로 향상 될 것입니다. 2012에서 노란색 금속의 트로이 온스는 1700 달러입니다. 금속에 대한 공정한 ( "균형") 가격은 많은 금 거래자들의 의견으로는 적어도 5000 달러입니다. 저렴한 가격에 티켓을 구입 한 "황금 열차"를 타는 사람들은 내일 금융 올림푸스에서 자신을 찾을 수있는 기회가 훨씬 많습니다.
바젤 Ⅲ의 행동 영역에 아직 들어 가지 않은 은행들조차도 그들의 미래는 그들이 금을 향하여 얼마나 빨리 돌아갈 수 있는지에 달려 있다는 것을 이해합니다. IMF와 세계 금 협의회의 통계는 전체 은행 부문의 금 구매에 대한 명확한 그림을 제공하지 않습니다. 그러나 중앙 은행 (CB)의 금 시장에서의 매매 거래에 대한 통계가있다. 브레튼 우즈 (Bretton Woods) 통화 시스템이 붕괴 된 이후 30 년 이상 전세계 중앙 은행들은 그들이 구입 한 것보다 더 많은 황색 금속을 판매했다. 최근 금융 위기 이후 상황이 크게 바뀌었다. 2011에서는 전세계 중앙 은행의 금 순매수가 457 톤에 달했습니다. 이것은 전세계 귀금속 시장 (10 t)에서 총 수요의 4400 % 이상입니다. 그리고 15 위기 이전의 기간 동안 순 매출액은 평균 400 톤을 기록했습니다. 따라서 중앙 은행은 급격한 변화를 겪었고 XX 세기의 60-s에서 관찰되지 않은 양으로 금을 구매하기 시작했다. 2011은 1964 이후 전세계 중앙 은행의 순 금 구매에있어 기록적인 해였습니다. World Gold Council의 예비 자료에 따르면 2012에서는 세계 중앙 은행의 황색 금속 순 구매가 536 톤으로 증가했습니다.
시중 은행의 경우, 바젤 III 기준 이전에 그들은 황색 금속만을 투기 및 / 또는 투자를 통해 이익을 증가시키는 도구로 간주했지만 귀중한 금속 매장량을 창출 할 인센티브가 없었습니다. 나는 2013 이후 금에 대한 그들의 태도가 바뀔 것이라고 생각한다. 비즈니스 지속 가능성을 향상시키고 고객을 유치하기 위해 개인적으로 스스로 획득 할 것이라고 나는 생각한다.
2013의 여러 국가에서 바젤 Ⅲ 표준이 합법화되면 금전 세계에 금을 반환한다는 심각한 신호가됩니다. 연설은 은행이 자유롭게 종이 지폐를 금속으로 교환하는 고전적인 금본위 제에 관한 것이 아닙니다. 그러나 금속은 은행의 책임을 충당하고 "상위 사례"의 금융 자산으로 더 널리 사용될 수 있습니다. 아마 미래에 은행들이 충분한 양의 금을 축적 할 때 황금 표준을 복원하는 문제는 다시 의제에서 제기 될 것입니다 ...
정보