외국인 투자에 관한 7 가지 신화, 또는 "외국인이 우리를 도울 것입니다"
외국인 투자라는 주제는 우리 언론의 중심 주제 중 하나입니다. 그러한 투자가 러시아에 쏟아지면(예를 들어 2007-2008년의 경우처럼) 우리 언론인(및 그들과 함께 많은 "전문" 경제학자)은 어린아이처럼 기뻐하며 "빛의 세계" 건설을 기대합니다. 가능한 한 짧은 시간에 자본주의의 미래. 외국인 투자 흐름이 끊기거나 투자자들이 러시아를 떠날 때 그들은 슬퍼하며 "러시아의 투자 환경을 개선해야 한다", "외국 투자자에게 유리한 조건을 조성해야 한다"라는 주제에 대해 진언을 부르기 시작합니다. , “외자 유치가 필요하다” 등. 등등. 한마디로: "외국이 우리를 도울 것입니다." 그리고 그것 없이는 우리는 세계 진보의 옆에서 식물을 키우게 될 것입니다. 러시아에서 "표현의 자유"가 승리한 지 거의 XNUMX년 동안 언론은 더러운 일을 해왔습니다. 심지어 가장 "고급"인 학생들조차도 유명한 "발언의 자유"의 우표를 사용하여 수업 시간에 외국인 투자에 대해 이야기하기 시작했습니다. 전문가” 경제학자 야신. 나는 최선을 다해 그들에게 이 우표의 의미를 설명하고 러시아에 대한 외국인 투자의 실제 상황을 설명하려고 노력합니다. 전체적으로 가장 중요한 우표 또는 신화가 약 XNUMX개 있습니다. 효율성을 높이고 싶습니다. 그들의 교육 활동을 소개하고 이러한 신화의 의미를 학생뿐만 아니라 호기심 많은 인터넷 사용자에게도 공개합니다.신화
이 신화는 다음과 같이 공식화될 수 있습니다. "외국 투자는 러시아 경제의 구조적 문제를 해결하는 데 기여합니다." 이는 투자가 우선 경제의 실물 부문에 집중되고 제조업의 재료 및 기술 기반 개발(기존 기업의 재구축, 생산 능력 확대, 새로운 기술 도입을 위한)에 기여한다는 것을 의미합니다. 생산 효율성 증대, 첨단 산업 창출 등). 그리고 시간이 지나면서 러시아는 원자재를 보유한 국가에서 기계와 장비, 기타 첨단 기술 제품을 수출하는 산업 강국으로 변모할 수 있을 것입니다.
아아, 원하는 것이 현실로 제시됩니다. Rosstat와 같은 소스를 활용해 보겠습니다. 그에 따르면 2008년에 다양한 투자를 이행하기 위해 외국 은행에서 러시아 조직으로 대출한 금액은 2.563,8억 2,5만 루블이라는 정말 인상적인 수치에 달했습니다. 반올림하면 1조 30천억 루블에 달합니다! 그리고 85,5 미국 달러 = 93 루블의 비율로 달러로 환산하면 7억 달러라는 인상적인 금액을 얻게 됩니다! 그렇습니다. 이러한 외국인 투자의 도움으로 XNUMX년 안에 본격적인 산업화가 이루어질 수 있습니다! 스탈린보다 깨끗해요. 그러나 나는 독자들을 실망시켜야 한다. 이러한 대출 중 거의 XNUMX%가 소위 "금융 자산"에 대한 투자였습니다. 증권거래에서. 그리고 고정 자본(물리적 자산)에 대한 투자의 경우 약 XNUMX%에 불과합니다.
신랄한 독자는 다음과 같이 말할 것입니다. 아마도 그러한 재정적 투자는 러시아 기업의 주식 및 채권에 대한 장기 투자이며 궁극적으로 우리의 "자본주의 산업화"를위한 것입니까? 다시 한 번 독자들을 실망시켜야 합니다. 거의 모든 대출(약 98%)이 '단기 금융 투자'를 위한 것입니다. 이것은 Rosstat의 공식 언어입니다. 그리고 "일상"언어에서 이것은 경제의 실제 부문에 도움이되지 않을뿐만 아니라 반대로 경제 발전을 방해하는 진부한 금융 투기입니다. 이러한 기업의 시장 가격이 주기적으로 오르락내리락하여 생산이 완전히 혼란에 빠지고 심지어 수익성 있는 기업도 파산하게 됩니다. 준비되지 않은 독자가 "금융 투자"가 무엇인지 더 명확하게 알 수 있도록 1997-1998 년에 상기시켜 드리겠습니다. 러시아에서는 GKO(재무부)라는 증권 시장이 호황을 누렸습니다. 이 붐은 비참하게 끝났습니다. 즉 위기였습니다. 그러나 외국인 투자자들은 GKO 투기에 손을 따뜻하게하여 우리가 힘들게 번 돈 수백억 달러를 국가에서 인출했습니다 (GKO 상환은 국가 예산에서 수행되었습니다).
두 번째 신화
“외국투자가는 고정자본에 투자하여 생산발전, 기술진보, 제품갱신 등에 기여한다. 등등.". 동일한 Rosstat 또는 Bank of Russia를 살펴보면 이러한 조직은 고정 자산(예: 건물, 구조물, 기계, 장비, 차량 및 장기간 특징이 있는 기타 자산)에 대한 외국인 투자의 실제 규모에 대한 우리의 호기심을 충족시킬 것입니다. 사용 중). 그것은 또한 많은 것 같습니다 (비록 금융 투기에 대한 투자보다 훨씬 적음에도 불구하고). 그러나 사실은 소위 "고정 자본에 대한 투자"의 대다수가 이 자본(고정 자산)을 생성하지 않고 이전에 (소련 기간 동안) 이미 생성된 자본의 전환으로 이어질 뿐이라는 것입니다. 역사) 한 손에서 다른 손으로 물건을 가져갑니다. 러시아 기업은 투기 운영의 대상이되었으며 새로운 소유자는 생산 개선에 대해 생각하지 않고 구매 한 기업의 시장 시세를 높이고 (금융 기술을 사용하여) 더 수익성있게 재판매하는 방법에 대해 생각하고 있습니다. 그들은 밀, 석유, 금 및 기타 상품에 투기했지만 이제는 대기업에 투기합니다. 오늘날 러시아 기업은 생산직 근로자가 아닌 "금융 천재"에 의해 "지배"됩니다.
한 가지 위로는 이런 일이 전 세계에서 일어난다는 것입니다. 전문가 추정에 따르면 지난 1년 동안 직접 투자(투자자가 기업에 대한 통제권을 부여하는 고정 자산에 대한 투자)의 5달러 중 4달러만이 새로운 시설을 만드는 데 사용되었고, XNUMX달러는 기존 시설을 구입하는 데 사용되었습니다. 것들. 러시아에 대한 외국인 직접 투자에서도 거의 동일한 레이아웃이 관찰됩니다. 따라서 고정 자산에 대한 외국인 투자는 러시아의 경제 발전을 의미하는 것이 아니라 기업을 인수하고 다국적 기업이 러시아 경제에 대한 통제권을 확립하는 것을 의미합니다. 그리고 야신 씨와 같은 "전문" 경제학자들은 러시아에 대한 서구 자본의 투자 개입을 은폐할 수 있는 "노이즈 커튼"을 만듭니다.
세 번째 신화
“외국인 투자는 해외에서 들어오는 돈이다.” 때때로 외국인 투자는 실제로 금융 또는 비금융 자산에 투자할 목적으로 한 국가에서 다른 국가로 자금을 이동하는 것입니다. 그러나 항상 그런 것은 아니며 모든 국가에서 그런 것은 아닙니다. 예, 어느 시점에 실제로 돈이 국경을 넘어 국가로 유입됩니다(오늘날 국제 결제 및 지불이 전자 신호의 전송이기 때문에 가상인 경우도 있음). 그러면 외국인 투자자는 이미 호스트 국가에 자율적으로 존재할 수 있으며 호스트 국가에서 받은 이익을 희생하여 운영을 확장할 수 있습니다. 이익을 재투자하여 새로운 투자를 할 수 있습니다.
이제 Rosstat의 데이터를 살펴보겠습니다. 이 조직에 따르면 2000년 외국 자본이 참여하는 조직의 고정 자본에 대한 투자는 러시아에서 얻은 이익을 희생하여 60% 이상 제공되었으며, 신규 자본 유입으로 인해 40%만 제공되었습니다. 해외에서 우리 나라. 2005년에는 이 비율이 80:20, 2008년에는 75:25가 되었습니다. 즉, 외국 투자자들은 자국의 자연적, 인적 자원을 활용하여 러시아에서 입지를 굳히고 있습니다. 우리는 또한 우리의 부와 노력을 통해 외국인들이 러시아 경제에 더욱 깊이 뿌리를 내릴 수 있도록 돕고 있다고 말할 수도 있습니다. 그리고 우리의 통계는 외국 자본이 참여하는 기업의 내부 자금 조달원을 "외국 투자"로 간주합니다. 서류상으로는 "외국이 우리를 돕는다"고 밝혀졌지만 실제로는 그 반대입니다. 우리는 국민을 희생하여 외국을 풍요롭게 하는 데 도움을 줍니다.
- 우리 조상 (과거의 일은 산업화 년 동안 만들어진 고정 자산으로 구체화)
- 현세대 (살아있는 노동),
- 우리 자녀와 손자 (오늘의 대출에 대한 천연 자원과 채무).
네 번째 신화
"우리나라는 외국 자본의 존재가 적기 때문에 러시아 경제와 러시아 안보 전반에 어떤 위협도 가하지 않습니다." 이 신화는 서방의 지속적인 투자 공격에 대한 이념적 덮개를 제공하기 위해 필요하며, 이는 러시아에서 외국 자본의 지위를 빠르게 강화합니다. 다시 Rosstat를 살펴보겠습니다. 몇 년 전, 그는 소유권의 맥락을 포함하여 러시아 경제의 주요 부문과 부문의 승인된 자본에 대한 통계를 발표하기 시작했습니다. 어떤 이유에서인지 이러한 수치는 언론에서 극히 드물기 때문에 일부를 소개하겠습니다. 2009년에 러시아 경제의 모든 부문의 총 승인 자본 총액에서 외국 자본을 보유한 기업(외국인이 지배하는 기업)의 비율은 25%였습니다. 나는 당신에 대해 모르지만이 수치가 나에게 인상적입니다. 이것이 "병원의 평균 온도"라는 것은 분명합니다. 개별 부문과 업종을 살펴보겠습니다. 채굴에서 외국인(“비거주자”)의 비율은 59%입니다! 우리는 원자재 국가라고 말합니다. 어쩌면 원료, 광물 추출은 더 이상 우리 손에 달려 있지 않습니다. 더 나아가. 제조업 전 부문에서 우리가 고려하고 있는 수치는 2009년에 41%였습니다! 이 평균 수치 뒤에는 무엇이 있습니까? 식품산업에서 수권자본 중 외국인의 비중은 60%, 섬유 및 의류산업에서는 54%, 코크스 및 석유제품 생산에서는 50%, 도소매업에서는 67%였다. 그래서 상황은 위급하고 심지어 파국적이기까지 합니다. 거의 많은 산업 분야에서 우리는 더 이상 소유할 것이 많지 않습니다. 실제 상황은 Rosstat 통계에서 제시한 것보다 훨씬 더 나쁘다고 생각합니다. 소위 "러시아" 기업 중 다수가 실제로는 다국적 기업과 은행의 지원을 받는 해외 기업에 의해 관리되기 때문입니다. 어떤 이유로 정부도 State Duma도 내가 인용한 Rosstat 데이터에 대해 논의하지 않습니다. 더욱이, 이들 국가 당국에서는 “외국인 투자자 유치”에 관한 다양한 계획을 지속적으로 진행하고 있습니다.
오늘날 신용 및 대출도 "투자" 범주에 속합니다. 어쨌든 여기에서는 모든 것이 분명해 보이기 때문에 서구의 신용과 대출로 인해 형성되는 대외 부채의 위협이 커지는 위협에 대해서는 언급하지 않겠습니다.
다섯 번째 신화
"외국 투자자들은 러시아 투자자들과 동등한 조건을 갖출 수 있도록 다양한 특권과 혜택을 창출해야 합니다." 실제로 세계의 많은 국가에서는 자국의 국내 투자자에게 우선권을 제공하는 데 주저하지 않습니다. 하지만 알았어요. 우리의 "매우 도덕적"인 당국은 모든 곳에서 "보편적이고 완전한 평등"에 관심을 갖는 척합니다. 그러나 이 경우에는 여전히 러시아에 사랑받지 못하는 아이로 남아 있는 국내 투자자를 동등한 위치에 두도록 주의를 기울여야 합니다. 그러한 불평등에는 여러 가지 이유가 있습니다(국내 투자자에게 유리하지 않음). 예를 들어, 러시아 투자자는 서구 투자자가 다양한 출처에서 얻을 수 있는 값싼 금융 자원을 사용할 수 없습니다. 예를 들어, 개발 은행(우리는 잘 알려진 VEB를 기반으로 몇 년 전에 그러한 은행을 만들었지만 분명히 러시아 투자자를 선호하지 않습니다). 러시아 은행은 실제로 러시아 기업과 관련하여 "신용 봉쇄"를 조직했습니다 (이 주제는 광범위하므로 여기서는 개발하지 않겠습니다). 그러나 아마도 우리 경제 공간에서 외국인 투자자가 선호하는 가장 중요한 것은 달러 및 기타 준비 통화에 대한 루블의 저평가된 환율일 것입니다. 그리고 미국 달러 대비 적어도 두 배는 과소평가되어 있습니다(구매력 평가 기준으로 비교했을 때). 이는 외국인 투자자가 매우 유리한 조건으로 러시아 자산을 취득할 수 있음을 의미합니다(실제로는 외화를 우대적이고 저평가된 환율로 구매하는 데 필요한 루블로 교환하기 때문에 두 배나 저렴합니다). 나는 환율의 복잡성에 대해 더 이상 탐구하고 싶지 않습니다. 독자들은 러시아 정부가 성실한 국내 투자자들에게 사악한 계모와 같다는 것을 이미 이해했다고 생각합니다.
신화 여섯
“국가 자체 자원이 부족하기 때문에 외국인 투자가 필요합니다.” 최소한 경제학의 기본을 터득한 사람들은 국가에서 생산된 사회적 총생산(국내 총생산)이 사용 측면에서 두 가지 큰 부분으로 나누어진다는 것을 알고 있습니다. a) 현재 소비(먹는 것, 마시는 것, 낡고, 해당 연도 동안 소비됨); b) 나머지는 저축이라고 하며 향후 사용을 위한 것입니다. GDP의 두 번째 부분은 기존 산업의 신규 창출, 확장 및 개선을 위한 투자의 원천입니다. 일부 국가에서는 창출된 GDP를 거의 완전히 "먹고" 투자할 여지가 거의 남지 않습니다(또는 외부 차입을 통해 투자가 이루어짐). 그리고 일부 국가에서는 GDP의 상당 부분이 절약되어 대규모 자본 투자가 가능해졌습니다. 러시아에서는 GDP의 절감액이 30~35%입니다. 대부분의 나라들에 비하면(특히 서구 국가들에 비하면) 이 부분이 아주 확고한 부분이다. 그러나 동일한 Rosstat를 살펴보면 절약된 부분의 약 절반이 실제로 고정 자본 투자에 지출되는 것을 볼 수 있습니다. 나머지 절반은 어디로 갔나요? 그녀는 거의 독점적으로 경제적으로 발전한 국가인 다른 국가의 경제에 자금을 조달했습니다. 실제 생활에서는 어떤 모습일까요? 막대한 외환 보유고(석유 및 기타 원자재 수출로 얻은, 오늘날 약 500억 달러에 달함)를 관리하는 러시아 중앙 은행은 이를 서구에 배치하여 낮은 이자율로 대출합니다. 계정 인플레이션 및 환율 변동 - 다른 국가 경제의 마이너스 비율). 따라서 러시아 투자 잠재력의 절반은 소비에서 "사랑하는 사람"을 제한하지 않는 서방을 "돕는" 데 사용됩니다. 사실, 이 "원조"는 냉전에서 패한 우리나라가 승자, 주로 미국에 지불하도록 강요받은 찬사로 볼 수 있습니다. 그건 그렇고, 우리의 "도움"의 일부는 강탈 대출의 형태로 "언덕 뒤에서"우리에게 돌아옵니다. 우리는 우리 손으로 빚의 속박에 빠지게 됩니다!
이 신화를 예로 들어 우리는 실제 경제 상황에서 "전문"경제학자와 "러시아"미디어가 우리에게 영감을 준 것과 비교하면 모든 것이 정반대라는 것을 다시 한 번 확신합니다.
일곱 번째 신화
"외국인 투자는 다른 나라에서 러시아로의 금융 자원의 흐름을 나타냅니다." 많은 신화는 진실의 절반은 말하고 나머지 절반은 숨긴다는 사실에 근거합니다. 이것은 이 신화의 예에서 분명하게 드러납니다. 그렇습니다. 외국인 투자는 "저기에서" "여기" 방향으로 금융 자원이 이동하는 것입니다. 그러나 우리는 외국인 투자의 상당 부분이 외부 자원(외국 자본을 보유한 기업의 소득 재투자)보다는 내부 자원에 의해 "공급"된다는 점을 위에서 이미 언급했습니다(1995번째 신화). 또한 우리 러시아 신화 제작자들은 외국 투자자가 러시아에서 얻은 소득을 해외로 이전하는 것과 같은 불쾌한 문제를 항상 조심스럽게 피합니다. 이러한 소득은 대출이자, 배당금, 임대 및 프랜차이즈 지불금 등으로 구성됩니다. 따라서 러시아 은행의 데이터에 따르면 2010-513 기간 동안입니다. 외국인이 우리나라에서 인출한 총 투자수입은 32억 달러(연간 평균 01.01억 달러)에 달했는데, 이는 오늘날 러시아 연방의 모든 금과 외환 보유고의 가치를 초과하는 엄청난 금액입니다. 또한 비교를 위해 2010월 382일 기준 러시아에 대한 외국인직접투자 누적액을 살펴보겠습니다. XNUMX년(러시아 은행의 최신 데이터)은 XNUMX억 달러에 달했습니다.
따라서 외국인 투자는 서구 기업이 러시아 경제에 던지는 펌프와 같습니다. 1990년대 서구 투자자들은 "서둘러" 러시아 민영화에 적극적으로 참여했으며(소액에 자산 매입) 정기적으로 러시아에 피를 흘리고 서구의 수명을 연장하는 "금융 펌프"를 시작했습니다. 예를 들어, 2008년 러시아에 외국 자본이 참여한 조직의 고정 자본에 대한 투자는 1.176억 304만 루블에 달했으며 주요 부분은 재투자로 제공되었습니다. 해외에서 이체된 자금은 30억 루블에 불과했습니다. 달러에 대한 루블의 환율이 1:10이면 고정 자산 투자를 위해 해외에서 약 2008억 달러가 유입된 것으로 나타났습니다. 그리고 러시아 은행에 따르면 같은 88,7년 러시아 연방 비거주자(외국인)의 총 투자 소득은 XNUMX억 달러에 달했습니다. 다음은 "금융"으로서 외국인 투자의 효과에 대한 명확한 통계적 설명입니다. 펌프"
이에 대해 나는 러시아에 대한 외국인 투자 주제와 관련된 신화의 열거 및 공개를 일시적으로 중단했습니다. 다른 많은 신화가 있지만 모두 Ilf와 Petrov의 영웅 중 한 사람의 "외국인이 우리를 도울 것입니다. "라는 문구로 귀결됩니다. 나는 전문 경제학자와 금융가들에게만 관심이 있는 세부 사항을 많이 다루지 않으려고 노력했습니다. 물론 우리가 고려한 문제에는 정치적, 사회적, 법적, 영적, 도덕적 차원도 있습니다. 예를 들어, 내일 동일한 "외국 투자자"가 그들에게 (그리고 자발적으로) 목을 매도록 설득 할 "로프"(우리 자신의 비용으로 러시아 자산 구매)에 대해 오늘 우리 국민이 자발적으로 지불하는 이유를 이해해야합니다. . 이는 통계나 경제 범주로는 설명할 수 없습니다. 그 이유는 영적인 영역에 있습니다. 나는 모든 사람을 경제적인 토론뿐만 아니라 광범위한 토론에 초대하고 질문에 답할 준비가 되어 있습니다.
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