미국 연방 준비 제도 이사회 100주년: 그녀가 세계와 함께 할 수 있었던 일과 그것이 끝나는 방식
19월 XNUMX일, 독립 언론 센터에서 Mikhail Delyagin의 주도로 연방 준비 제도 XNUMX주년 기념 기자 회견이 열렸습니다. 참석하기로 했는데 생활이 잘 안 됐다. 밤에 출장을 가야 해서 급하게 여러 가지 일을 해야 했다. 그러나 나는 연설을 통해 생각했기 때문에 서면 버전을 제공합니다.우선 서문입니다. 우리 버전의 자본주의 경제 이론인 신경제학은 자본주의 하의 발전 메커니즘이 심화되는 노동 분업이라고 말합니다. 심화가 있습니다. 발전이 있지만 심화는 없습니다. 위기가 시작됩니다. 그러나 노동 분업이 심화되면 제조업체의 위험이 증가합니다(대략적으로 말하면 제조업체는 점점 더 복잡해지는 기술 체인과 점점 더 경쟁이 심화되는 환경에 통합해야 합니다). 따라서 자본주의의 제도적 문제는 생산자의 위험을 줄이는 제도의 창출입니다.
보니 역사 자본주의에서는 위험을 줄이기 위한 두 가지 주요 도구가 있었습니다. 즉 시장(기존 시스템 내에서 생산 비용을 줄일 수 있는 판매 시장 및/또는 자원 획득을 위한 시장) 확장과 위험 재분배였습니다. 후자의 주요 도구는 제조업체의 위험을 일부 부담하는 은행 시스템이었습니다.
우리는 옐친의 말대로 "작은 일을 하면서 너무 많은 일을 떠맡는" 은행 시스템의 기생에 대해 많은 이야기를 듣습니다. 그리고 그것은 사실이다. 그러나 현실을 직시하자: 은행 대출의 이자율은 은행가의 마진만으로 구성되는 것이 아니라 (종종 훨씬 더 큰) 위험 수수료를 포함합니다. 실제로 소련에는 (이론적으로) 제조업체의 정확한 위험을 계산할 수 있는 이상적인 은행 시스템이 존재할 수 있습니다(아무도 잘못된 기술적 결정이나 자연 재해 또는 사람을 취소하지 않았기 때문에 항상 존재합니다). - 재난 발생 등) 경제 전반에 걸쳐 정확한 위험 수수료 금액을 계산합니다. 따라서 사회주의 하에서 필요하지 않았던 은행 이윤을 배제함으로써. 그리고 이 비율은 XNUMX이 아닐 것입니다!
따라서 자본주의로 돌아가면 XNUMX세기 말에는 당시 위험을 줄이는 기존의 두 가지 방법이 모두 소진되었음을 알 수 있습니다. 세계는 식민지 제국으로 분열되었고, 은행 시스템은 위기에 직면했습니다. 경쟁이 심화됨에 따라 제조업체는 금리 인하를 요구했고, 은행은 증가하는 위험을 고려하여 금리를 인상해야 했습니다. 그런데 이 기간 동안 경제 위기로부터 산업을 보호하기 위한 방법으로 독점 산업 제국이 성장하기 시작한 것은 바로 이러한 이유 때문이었습니다. 그리고 이는 결국 XNUMX세기 초 독점 금지법의 발전으로 이어졌습니다.
은행의 경우 언급된 프로세스의 개발로 인해 미지급이 증가하거나(이자율이 부족한 경우) 아무도 높은 이율로 가져가지 않았기 때문에 돈이 작동하지 않는다는 사실이 발생했습니다. 당시 독립적인 상업 기관이었던 은행 간의 경쟁을 과소평가해서는 안 됩니다.
그 결과, 은행 시스템 전체의 유동성이 떨어졌고, 은행은 은행 간 대출을 늘리는 것, 즉 은행 시스템 전체에 위험을 재분배하는 방식으로 이를 보상하기 시작했습니다. 결국, 은행 시스템 전체의 위험 수준은 엄청나게 높아졌고, 예를 들어 1995년부터 우리가 잘 알고 있는 은행 간 대출의 고전적인 위기가 발생했습니다. 1907년에 이런 일이 일어났습니다.
이는 경제 위기(자본 효율성 저하의 첫 번째 위기)로 이어졌고, 이를 극복하려면 은행의 유동성을 회복하여 (생산자의 위험을 계속 감당할 수 있도록) 필요했습니다. 이를 위해 J.P. Morgan Sr.은 은행 시스템 내에서 순자산을 확보하고 자신의 돈을 추가하여 전체 금융 시스템에 유동성을 회복했습니다. 그리고 1910년 XNUMX월 지킬섬에서 열린 은행가와 정치가들의 비밀 회의에서 그러한 작업(즉, 은행 시스템의 재융자)을 체계적이고 제도화해야 한다는 결정이 내려졌습니다.
동시에 회의의 모든 참가자는 그러한 기관의 창설을 알고있었습니다 (최초의 Rothschild 중 한 사람의 말을 구체화했습니다. “나에게 주에서 돈을 발행 할 권리를 주면 나는 포기하지 않을 것입니다. 빌어먹을 누가 지배하는가!”)는 극비로 이루어져야 합니다. 이 작업의 세부 사항은 예를 들어 Sergei Yegishyants의 저서 "세계화의 교착 상태: 진보의 승리 또는 사탄주의자들의 게임?"에서 읽을 수 있지만 중요한 상황은 한 가지만 언급할 수 있습니다.
연준의 창설이 단지 세계(그리고 미국) 경제를 자신들에게 유리하게 재구성하기 위한 은행가와 금융가들의 작전이었다면 아마도 그들은 성공하지 못했을 것입니다. 계획을 비밀로 유지하지도 말고 실제로 실행하지도 마세요. 그러나이 계층 외에도 객관적으로 필요한 또 다른 계층이있었습니다. 은행 시스템이 경제적 기능을 계속 수행하려면 오늘날의 영웅이 그 역할을 수행하는 다음 요소로 구축해야했습니다. , 미국 연방준비제도.
오늘 저는 글로벌 금융 엘리트의 지위를 강화하는 데 연준이 수행한 역할에 대해 이야기하지 않겠습니다. 나는 두 가지 상황만을 언급하겠습니다. 연준의 자원은 30년대 초반까지 상황을 유지하기에 충분했고, 이후 자본 효율성이 떨어지는 새로운 위기가 시작되었습니다. 금융 부문이 국가 부의 상당 부분을 자신에게 유리하게 재분배할 수 있도록 하는 디플레이션 시나리오에 따라 "주도"되었습니다. 연준과 "특히 가까운" 사람들을 제외한 누구에게도 경제에 자금이 충분하지 않은 경우, 가장 귀중한 자산을 구입하는 데 이 돈을 쓸 수 있는 사람은 바로 후자였습니다.
동시에 인플레이션 문제는 발생하지 않았습니다. 연준은 항상 통화 정책 수단을 사용하여 경제 전반에 걸쳐 초과 자금을 구매할 수 있었습니다. 금융 부문을 위해 경제에서 이익을 재분배하는 주요 원천이 된 것은 공식적으로 매우 합법적이지만 (모든 사람이 접근할 수는 없음) 도구였으며, 이를 통해 경제에서 이익의 점유율을 5-8에서 늘릴 수 있었습니다. %(제50차 세계 대전 이전)에서 현재 50% 이상입니다. 그리고 본질적으로 중간 부문이 부가가치의 XNUMX% 이상을 자신에게 유리하게 재분배하기 시작하면 어떤 경제도 정상적으로 존재할 수 없다는 것이 분명합니다.
더 자세히 설명하지는 않겠습니다; 관심 있는 분들은 worldcrisis.ru 웹사이트에 있는 제 글에서 자세한 내용을 찾아보실 수 있습니다. 그러나 나는 30년대의 자본 효율성 하락 위기가 이 전쟁에서 승리한 노동 분업 시스템(기술 영역), 즉 서구(미국)와 소련의 시장 확장으로 끝났다는 점에 주목합니다. 그리고 자본 효율성 하락의 다음 위기는 70년대 미국에서 시작되었습니다. (정확한 날짜는 미국이 15세기에 두 번째 디폴트를 선언한 1971년 XNUMX월 XNUMX일입니다.) 그리고 미국은 어떤 의미에서는 시장 확장을 위조함으로써 생산자의 위험을 줄이기 위한 새로운 메커니즘을 고안함으로써 그 상황에서 벗어났습니다. 즉, 그들은 소비자에게 무제한 대출을 시작했습니다. 물론 판매 시장이 증가하여 다음 기술 물결을 시작하고 (S. Glazyev의 용어로 다음 "기술 구조"구현) 소련을 파괴하고 역사상 마지막 시장 확장을 가능하게했습니다 (Clinton의 "황금" 나이").
하지만 다음은 무엇입니까? 시장 확장은 더 이상 가능하지 않으며, 중앙 은행은 은행 시스템을 자극할 수 있는 능력을 모두 소진했으며(이자율과 지급 준비금은 절대 최저 수준), 실제 부문을 지원하는 배출 효과도 미미합니다. 이 순간, 글로벌 금융 엘리트들은 XNUMX년 전의 "트릭"을 반복하고 이번에는 은행이 아닌 중앙은행을 통해 또 다른 상부 구조를 만드는 것이 가능하다는 생각을 가지고 있었습니다. 즉, 위험을 줄이기 위한 도구로 (IMF를 기반으로) '중앙은행의 중앙은행'을 창설하는 것입니다. 모든 것이 괜찮을 것이지만 J.P. Morgan 시대와는 달리 이 모든 것이 공개적으로 이루어졌으며 결과적으로 미국 관료는 "Strauss-Kahn 사건"을 통해 이러한 시도를 종료했습니다.
따라서 연방 준비 제도(후자가 최후의 수단 또는 중요한 중간 메커니즘으로 작동함)의 존재에 대한 객관적인 경제적 기반이었던 제조업체 위험의 재정적 감소에 대한 전체 계획이 종료되었습니다. 연준이 창립 XNUMX주년을 맞이한 후 얼마나 오랫동안 존재할 것인가 하는 문제는 있지만, 이 조직이 권력의 정점에 있던 시대는 끝났다고 안전하게 말할 수 있습니다. 그리고 이 역할은 점점 더 빠르게 줄어들 것입니다. 세상에서도 그렇습니다.
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