미국이 유가 폭락에 관심이 없는 이유
버락 오바마의 사우디아라비아 방문은 많은 소문과 추측을 불러일으켰다.
미국 대통령이 사우디아라비아와 탄화수소 생산을 대폭 늘리기 위해 협상하기 위해 리야드로 갔다는 것은 모두가 확신합니다. 이는 세계 유가의 하락과 러시아 경제의 파괴로 이어질 것입니다. 따라서 버락 오바마 자신과 다른 관리들이 출장 중에 중동의 정치적 상황이 논의되었다고 말했을 때 아무도 그를 믿지 않습니다. 호소하다 역사 많은 음모론자들에 따르면 1980년 미국은 사우디아라비아와 공모하여 유가를 폭락시켰고, 이로 인해 페레스트로이카가 시작되고 소련이 붕괴되었습니다.
사실 페레스트로이카와 사우디아라비아 모두 그렇게 단순하지는 않습니다. 그러나 가장 중요한 것부터 시작합시다. 워싱턴과 리야드 간의 사전 음모의 결과로 유가가 붕괴될 가능성을 믿는 사람들은 오늘날 유가가 어떻게 형성되고 그 성격이 무엇인지 전혀 이해하지 못합니다. 이 가격은. 이 사람들은 1970년대, 아니면 기껏해야 1980년대 초반에 머물고 있습니다.
오늘날 유가는 공급에 의해 결정되지 않습니다.
사실은 이란 혁명으로 인해 발생한 1979년 두 번째 "오일 쇼크" 이후 가격이 현대 기준으로 100달러 이상 급등했을 때 미국은 사우디아라비아와 기타 중동 생산국에 의존할 수 없다는 것을 깨달았습니다. 그리고 1983년에는 석유 거래소 거래 시스템을 시작했습니다. 투자, 연금 및 기타 미국 자금의 막대한 재정 자원이 그곳에 왔음에도 불구하고 점차적으로 유가가 증권 거래소에서 결정되기 시작했습니다. 오늘날 석유 시장의 주요 특징은 석유 선물의 지배력이며 이는 완료되지 않은 거래입니다. 즉, 가격은 물리적 석유가 아닌 종이유 수요에 따라 결정됩니다. 이는 공급이 가격에 매우 간접적으로 영향을 미친다는 것을 의미합니다. 지금은 아무도 OPEC 회의를 시청하지 않지만, 이전에는 1980~1990년대에는 어떤 OPEC 회의라도 불안을 야기할 수 있었습니다. 오늘날 모든 것이 완전히 다릅니다.
따라서 미국이 유가를 붕괴시킬 수 있느냐는 질문에 나는 “당연히 붕괴할 수 있다”고 답할 것이다. 이를 위해 사우디아라비아에 가야 합니까? 전혀 필요하지 않습니다. 이를 위해 석유 거래소로의 달러 유입을 제한하고 자본 유출을 보장하면 됩니다. 석유 선물에서 자금을 빼내 다른 시장에 투자해야 하며, 석유는 즉시 하락하기 시작할 것입니다. 따라서 사우디와 협상하고 약속하기 위해 음모론이 필요하지 않습니다. 미국은 스스로 유가를 붕괴시킬 수 있다. 이것이 첫 번째 순간입니다.
두 번째 중요한 점은 미국에는 그러한 시나리오가 전혀 필요하지 않다는 것입니다. 왜? 몇 가지 주장이 있습니다.
주장 80: 현재 미국에서는 셰일오일 생산 붐이 일어나고 있고, 이로 인해 셰일가스도 흡수되고 있습니다. 장비가 가스 생산에서 석유 생산으로 이전됩니다. 미국에서는 이로 인해 건조 가스 생산에 심각한 문제가 발생하고 있습니다. 그러나 어떤 이유로 미국의 LNG 수출 이론가들은 이에 전혀 관심을 기울이지 않습니다. 게다가 셰일오일 프로젝트는 비용이 매우 많이 들고, 가격이 배럴당 XNUMX달러 이하로 떨어지면 모두 실패하기 시작합니다. 그건 그렇고, 셰일 가스의 경우도 마찬가지였습니다. 현재 생산 비용은 높고 Henry Hab(미국 천연가스 현물 및 선물 거래의 중심지)의 가격은 상당히 낮기 때문에 이는 또한 중요한 포인트입니다. 그리고 이는 당연히 셰일 프로젝트 투자에 영향을 미칩니다. 미국은 XNUMX년 말까지 중동 군주제의 석유로부터 독립하기를 원합니다. 그러기 위해서는 이제 가격이 높아져야 합니다. 가격이 떨어지기 시작하면 셰일 오일 붐에 대한 희망이 사라질 것입니다. 이것이 가장 중요한 주장이다. 석유 붐이 일어나지 않는다면 수입과 석유 가격 모두에 대한 의존도는 그대로 유지될 것입니다. 미국이 자급자족할 때 우리는 이미 일종의 가격 게임에 대해 생각해 볼 수 있습니다. 하지만 오늘은 아닙니다.
가격이 떨어지기 시작하면 셰일 오일 붐에 대한 희망이 사라질 것입니다.
두 번째 요점은 현재 중국이 고유가로 인해 더 많은 어려움을 겪고 있다는 점입니다. 중국은 수입을 급격히 늘리고 있으며 이는 경제에 타격을 주고 있습니다. 미국인들은 안전망을 갖고 있으며 이미 배럴당 100달러의 가격을 쉽게 견딜 수 있습니다. 그리고 중국 경제는 이러한 가격 때문에 과부하를 겪고 있습니다. 솔직히 말해서 오늘날 미국의 주요 지정학적 적은 러시아가 아니라 중국입니다. 그리고 전략적으로 미국은 러시아가 아닌 중국을 약화시킬 방법을 고민해야 한다.
글쎄, 마지막으로 동일한 중동 군주제와 관련된 중요한 점입니다. 오늘날 중동은 심각한 혼란에 빠졌고, 미국의 이란 정책에 짜증을 내는 사우디와도 합의를 보기가 쉽지 않다. 그들에게는 미국이 적진으로 망명한 것처럼 보인다. 사우디아라비아와 이란의 갈등은 잘 알려져 있다. 그런데 저는 오바마가 리야드 협상의 주요 주제가 지역의 정치적 상황이라고 말한 것이 거짓말이 아니라고 확신합니다.
사우디아라비아는 이란의 세계 정치 복귀와 제재 해제에 불만을 갖고 있다. 불만은 수니파 반이란 연합의 분열로 이어집니다. 어쨌든 사우디아라비아와 카타르 사이에는 어려운 관계가 있다. 미국은 이들을 화해시켜야 한다. 그리고 이제 미국이 유가를 낮추기 위해 움직이기 시작한다면 이는 유가 인하를 받아들일 준비가 되어 있지 않은 사우디아라비아를 분노하게 만들 것입니다. 주로 석유 부문을 포함하여 모든 노력을 다하는 비시민권자와 관련된 수많은 사회 문제가 있습니다. 이를 위해서는 비용이 들고, 사우디아라비아의 비용은 상승하고 있습니다. 리야드는 값비싼 석유가 필요하므로 가격을 낮추는 것보다 가격을 지지하는 조치를 고려할 것입니다. 그러므로 그러한 계획을 가지고 그곳에 오는 것은 상당히 이상할 것입니다. 오히려 이제 미국은 중동의 파트너들을 안심시켜야 합니다. 왜냐하면 미국의 이란 게임은 그들을 만족시키지 못하기 때문입니다.
그런데 1980년대 초반의 음모론을 이해해 보면 좋을 것 같다. 많은 사람들이 쓴 것처럼 모든 것이 간단하지 않았습니다. 사실 사우디아라비아는 많은 사람들이 생각하는 것처럼 1980년대 중반이 아니라 XNUMX년대 초에 생산량을 급격히 줄이기 시작했습니다.
그런 다음 세 가지 요소가 일치했습니다. 1979년 오일쇼크 이후 물가는 하락하기 시작했다. 이것이 첫 번째입니다.
두 번째 요인은 영국이 북해의 새로운 유전 철수를 위해 전속력으로 준비하고 있었고 사우디아라비아는 이를 알고 있었다는 점이다.
세 번째 요인은 미국이 석유 선물 거래를 시작했다는 것입니다. 그리고 이는 이미 석유 무역에 변화를 가져왔습니다. 미국은 공급 요인을 고려하지 않고 석유 가격을 변경할 수 있었습니다. 사우디아라비아는 엄청난 규모의 생산량을 삭감했습니다. 쇠퇴는 1982년부터 시작됐다. 그리고 1980~1981년의 생산량을 1985년의 생산량과 비교해 보면 사우디아라비아가 시장에서 330억 1980천만 톤을 제거했다는 사실을 흥미롭게 알 수 있습니다. 물론 이것은 환상적인 수치입니다. 그러나 40년 상반기에 영국은 생산량을 약 1980천만 톤 늘렸습니다. 물론 이는 많지는 않지만 중요한 심리적 의미를 갖고 있었습니다. 왜냐하면 북해 석유에 국한되어 있었지만 서구 세계에서는 숨겨진 잠재력이 있음을 보여 주었기 때문입니다. 그러나 당시 이 오일이 시장에 출시되는 것이 중요합니다. 따라서 사우디아라비아는 1986년 상반기 내내 소련 편에 서서 생산량을 줄이고 가격을 절감하려고 노력했다고 말할 수 있습니다. 그리고 이것이 실패하자 실제로 1988년에야 생산이 증가하기 시작했고 그 후 상대적으로 안정되었습니다. 1981년에는 상대적인 성장이 있었습니다. 그러나 1988년의 생산 수준과 235년의 생산 수준을 비교해 보면 그 차이가 여전히 1981년에 비해 XNUMX억 XNUMX만 톤이라는 것을 흥미롭게 알 수 있습니다.
따라서 일반적으로 1980년에 대해 이야기하면 사우디아라비아는 시장에서 주요 석유량을 제거했습니다. 그러므로 이 모든 대중적인 음모론은 전적으로 정확하지 않습니다. 결론: 우리는 역사의 교훈을 더 잘 배우고 석유 시장의 현실을 더 주의 깊게 연구해야 합니다.
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