석유달러가 없는 미래
루블화와 탄화수소 가격 하락으로 시민들은 대량 해고를 예상하고 있습니다.
루블화 약세와 유가 하락은 러시아 시민의 생활 수준을 심각하게 떨어뜨릴 위험이 있습니다. 한편, 상황을 바로잡기 위한 책임자들의 모든 노력은 거의 불가능하다. 러시아의 많은 주민들 앞에서 생존 문제가 제기되었던 1990년대 초반의 상황이 러시아에서 반복될 가능성이 있습니다.
달러 환율이 기록을 업데이트했으며 가격은 45 루블에 가까워졌습니다. 연초부터 미국 통화 가격은 350/XNUMX 이상 상승했으며 XNUMX 월 초부터 거의 XNUMX 루블 상승했습니다. 이에 대해 중앙은행은 수요일 루블화를 지원하기 위한 외환 개입에 더 이상 하루 XNUMX억 XNUMX천만 달러 이상(이전 투입액의 약 XNUMX배 적은 금액)을 지출하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 실제로 이것은 "나무"가 자유 낙하한다는 것을 의미합니다.
이런 식으로 중앙은행이 세계 유가 하락으로 인한 손실을 보상하려고 노력하고 있을 가능성이 높습니다. 뉴욕 증권거래소의 WTI 원유 선물 가격은 배럴당 76달러로 떨어졌습니다. 내년 예산(GDP 적자 0,5%)은 석유 가격이 최소 96달러가 될 것이라는 기대와 균형을 이룬다는 점을 상기하십시오. 현재 가격으로 재무부는 약 1,5조 10천억 달러를 놓칠 수 있습니다. 루블 또는 소득의 XNUMX%. 상황을 구할 수 있는 것은 자국 통화의 급격한 하락이다.
우리 국민경제는 수입 의존도가 매우 높습니다. 공식적으로는 예산이 충족되지만 실제로는 시민들이 구매할 수 있는 금액이 훨씬 적습니다. 연방 통계청에 따르면 2014년 첫 9,6개월 동안 식품 가격이 평균 XNUMX% 상승했습니다.
동시에, 주정부는 어떤 문제라도 현금화하려는 모든 종류의 투기꾼을 여전히 제대로 통제하지 못합니다. 예를 들어, 러시아에서는 유가가 하락할 때와 상승할 때 휘발유 가격이 더 비싸지며, 우리 회사가 자신의 행동에 대한 정당성을 찾을 때마다 그렇습니다. 92월부터 거래소 도매 부문 AI-34 휘발유 가격이 무려 5%나 올랐다. XNUMX월 XNUMX일 오후, 연방반독점청(FAS)이 Bashneft, Lukoil 및 Rosneft를 상대로 소송을 제기했다는 메시지가 왔습니다. 그러나 이것이 상황을 해결하는 데 도움이 될 것이라고 믿는 사람은 거의 없습니다.
석유 거대 기업과 식품 판매상에 뒤처지지 마십시오. 소매 체인점들은 국산 감자와 양배추에도 가격표를 체계적으로 다시 쓴다. Rosstat에 따르면 최근 몇 년 동안 오이 가격이 40% 증가했습니다.
아시다시피, 소비자 수요 감소는 임금 감소와 일자리 수 감소로 이어집니다. 기업은 임금 기금의 이전 규모를 유지할 수 없게 됩니다. 이미 오늘날 많은 기업에서 2018년 전보다 낮은 임금으로 전문가를 채용하고 있으며 공석 수가 감소했습니다. 그러나 예외가 있습니다. 정부 기관에 따르면 연방 공무원의 급여는 1,9년까지 두 배로 높아져야 합니다. 그러나 공무원은 노동인구의 XNUMX%에 불과하다. 따라서 가까운 미래에 우리 경제는 "도미노" 효과를 기대할 수 있습니다. 달러 가치의 상승은 수요 감소, 수요 감소 - 명목 임금 감소, 임금 감소 - 수요 감소와 대량 실업이 더욱 커졌습니다.
이런 배경에서 최근 중앙은행이 증권을 담보로 한 시중은행에 대한 대출 기준금리를 8%에서 9,5%(연초 6%)로 인상하기로 결정한 것은 매우 이상해 보인다. 즉, 사업은 값싼 대출을 기다리지 않을 것이며 수입 대체에 대한 모든 이야기는 이야기에 지나지 않을 것입니다.
예산 지출 감독을 강화해 상황을 바로잡으려는 것일 가능성이 크다. 수요일, 대통령은 연방 표적 프로그램(FTP) 지출에 대한 의회 통제에 관한 법률에 서명했습니다. 이전에는 정부가 State Duma 및 Accounts Chamber의 승인 없이 FTP를 승인할 수 있었지만 이제는 대리인의 지원을 받아야 합니다. 그러나 그러한 법령의 출현 자체가 오늘날까지 FTP에 대한 자금이 말하자면 매우 정확하지 않게 지출되었다는 사실을 인정하는 것이 아닙니까?
가까운 장래에 우리 시민들은 이전과 같은 비용을 감당할 수 없을 것임이 분명합니다. 그러나 생활 수준의 저하 정도는 얼마나 될까요?
경제학 박사이자 모스크바 주립대학교 교수인 Andrey Kolganov는 모든 어려움에도 불구하고 실제 재난은 피할 수 있다고 믿습니다.
“경제적 재앙은 없을 것입니다. 그러나 저유가가 지속되면 예산 손실이 상당할 수 있습니다. 우선, 그들은 사회 지출, 교육, 건강 관리에 대한 지출을 줄일 것입니다. 아마도 그들은 경제에 대한 공공 투자를 줄일 것입니다. 이것에는 즐거운 것이 없으며 상황은 국내 총생산의 하락은 아니더라도 경제 성장의 추가 둔화로 바뀔 위험이 있습니다. 루블의 추가 하락은 수입 제품 가격의 상승을 의미하며 우리는 해외에서 많은 소비재와 산업 장비를 구매합니다. 물론 이것이 모두 행복한 소식은 아닙니다.
"SP": - 사회 지출을 줄이면 일자리가 줄어들게 됩니다. 도미노 효과가 있을까?
– 현재의 유가 하락이 경제에 치명적인 하락을 촉발할 수 있다고는 생각하지 않습니다. 그러나 이것이 장기적인 추세라면 반드시 허리띠를 조여야 할 것입니다. 소득은 증가하지 않으며 감소할 수도 있습니다.
"SP": - 추락의 깊이는 얼마나 될까요?
– 유가 하락세가 계속될 것이라고는 생각하지 않는다. 현재 수준에 머물 가능성은 낮으며, 배럴당 약 80달러의 비용이 들 가능성이 높습니다.
"SP": - 사람들은 봄에 과학 실험실에서 공부를 그만두고 감자를 심으러 갈 준비를 해야 합니까?
- 1992년의 반복은 없을 것입니다. 2008년과 같은 일이 반복될지조차 확신할 수 없습니다. XNUMX년 전보다 유혈 사태가 줄어들 가능성이 높습니다.
지금까지 우리는 유가 하락으로만 위협을 받고 있습니다. 세계 경제는 아직 우리에게 다른 심각한 위험을 보여주지 않습니다. 그러나 유가가 추가로 하락하면 현재 침체된 사우디아라비아를 포함한 모든 석유 수출국에게는 수익성이 없을 것입니다. 또한 미국이 수익성이 있는 대체 탄화수소 공급원을 자체적으로 개발하기 때문에 수익성이 없습니다. 세계 시장이 계속해서 하락세를 보일 가능성은 거의 없기 때문에 나는 어느 정도 낙관적인 전망을 갖고 있습니다.
또 다른 문제는 가격이 배럴당 95-100 달러 수준으로 돌아 가지 않고 80-85 수준 (아마도)에서 안정된다면 우리에게는 어려울 것이라는 것입니다. 그러나 이것은 결코 재앙이 아닙니다.
"SP": - 유가 외에도 서방 제재도 우리 경제에 타격을 입혔습니다.
– 제재는 고통스러운 일이지만 그 영향은 그다지 크지 않고 유가가 더 큰 영향을 미칩니다.
전략적 측면에서 문제는 우리 경제가 원자재 수출, 과두정치에 초점을 맞추고 있다는 점이다. 경제 구조를 바꾸지 않으면 장기적으로 우리는 손해를 볼 것입니다.
세계화 및 사회 운동 연구소의 경제학자인 바실리 콜타쇼프(Vasily Koltashov)는 좀 더 비관적입니다.
- 루블의 가치 하락은 러시아 정부의 완전한 무활동으로 현재 XNUMX년 동안 발전해 온 러시아 경제의 불황의 결과입니다. 내각과 중앙은행은 가을 초에 국가 통화 가치가 크게 과대평가되었기 때문에 국가 통화를 줄일 예정입니다. 하락은 자본 수출의 증가와 단순히 경제에서 자금의 인출로 인한 것입니다. 누구도 죽어가는 루블 경제에 투자하려고 하지 않습니다.
정부 입장에서 보면 옳은 조치다. 그러나 경제 기능의 관점에서 볼 때 결정은 파국적입니다. 우리는 국내 시장이 위축되고 부동산과 자동차에 대한 수요가 감소하는 것을 봅니다. 궁극적으로 루블의 추가 하락을 위한 기반이 마련되었습니다.
나는이 논리에 따라 모든 것이 계속된다면 60 루블의 달러 가격이 멀지 않다고 믿습니다.
물론 이 접근 방식을 통해 우리 공무원은 루블로 계산된 예산을 이행할 것입니다. 그러나 그들은 경제 붕괴를 어떻게든 막을 수는 없을 것이다. 그럼에도 불구하고 생산량은 감소하고 무역은 감소할 것입니다. 부동산 시장에는 이미 심각한 타격이 가해졌다. 이전에 그는 심각한 상태에 있었고 지금은 파멸의 상황에 처해 있습니다. 판매자는 구매자가 평가 절하로 인해 루블 가격을 인상하지 않습니다.
많은 시민들이 해외 여행을 취소하고 "비오는 날"이 다가오는 것을 느끼며 저축을 유지하는 것을 선호합니다.
"SP": - 상황이 악화될까요?
- 우리 경제의 문제는 1992년에 비해 우리나라 경제가 시장체제에 훨씬 더 통합되어 있다는 점이다. 사람들이 돈 없이 살아남는 것은 매우 어려울 것입니다. 이 점에서 우리는 최근 비슷한 경제 위기를 겪었던 우크라이나와도 다릅니다. (정치가 아닌) 경제의 우크라이나 위기는 우리 위기의 전조입니다.
물론 자급농업과 채소밭의 중요성은 더욱 커질 것입니다. 동시에 양파, 감자, 양배추와 같은 러시아 농산물에 대한 수요는 계속 증가할 것입니다. 사람들은 어떻게든 생존해야 합니다.
이러한 추세는 생산 감소와 일자리 감축을 배경으로 발전할 것입니다. 해고는 오랫동안 계속되어 왔으며 노동 시장에서는 임금 하락이 눈에 띄게 나타납니다. 기업은 더 적은 비용으로 자격을 갖춘 전문가를 고용하는 것을 선호합니다.
대체로 전망은 무섭습니다. 예, 예산은 루블 단위로 이행됩니다. 그러나 경제 안정은 기대되지 않고 해고만 늘고 임금은 낮아질 뿐이다. 이 시나리오는 이미 유로존 내부에 있었습니다.
"SP": - 그러한 부정적인 결과의 이유는 무엇입니까?
– 2012년 2008차 위기가 시작될 당시 러시아는 매우 중요한 경제적 자원을 보유하고 있었습니다. 이 자원은 국내 소비자였으며 그는 "제로"중산층의 대표자라고 할 수 있습니다. XNUMX년 XNUMX차 위기 이후 소비자 수요는 소폭 회복되었고 대도시의 임금도 회복되었습니다.
우리의 자유주의 경제학자들은 임금 인상이 우리의 저주라고 말하고 있습니다. 이것이 나라를 잠식하는 기생층이며, 이것이 낮은 노동생산성의 근본이므로 임금을 낮춰야 한다고 말합니다. 반면에 나는 임금 인상이 러시아 경제에 있어 막대한 자원이므로 이에 의지해야 한다고 생각합니다. 특히 국내 시장이 성장했기 때문에 국내 시장을 기반으로 국내 생산 발전이 가능하다.
따라서 올해 일어난 일과 내년에 일어날 일은 국내 시장의 축소입니다. 아마도 공식적으로 우리나라의 노동 생산성이 증가할 것입니다. 그러나 문제는 XNUMX차 경제위기를 쉽게 극복할 수 있는 자원이 파괴되고 있다는 점이다. 우리 중산층은 가난해지고 때로는 매우 가난한 계층이 되어가고 있습니다. 더 이상 경제정책을 수정할 근거가 없다는 뜻이다.
사실, 아무도 아무것도 고치려고 하지 않았습니다. 원자재 수출 의존도가 높아지고 있습니다. 정부의 모든 행동은 경제에서 일어나는 과정과 전혀 관련이 없습니다. 노동 시장의 프로세스는 무시되고, 국내 시장을 지향하는 산업 프로세스는 무시됩니다. 모든 관심은 금융 부문 유지에 집중되어 있습니다.
올해와 내년에도 금융부문이 안정적으로 유지될 것이라는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 가장 큰 은행은 강화될 것이고, 수출 기업도 그 자리를 유지할 것입니다. 이는 경제 부흥을 위해 사용되어야 할 자원이 될 것입니다.
"SP": - 연방 목표 프로그램에 따라 자금 지출에 대한 의회 통제를 도입하기로 한 결정이 경제 상황의 복잡성과 관련될 수 있습니까?
“그것은 오히려 주의를 산만하게 만드는 것입니다. 대리인은 채택된 예산의 틀 내에서 자금 지출을 통제합니다. 중앙 은행에 대한 통제가 없었습니다. 그러나 모든 것은 예산 지출이 아니라 국가의 경제 생활, 예산 지출의 가치를 극적으로 변화시키는 중앙 은행의 정책에 의해 결정됩니다.
"SP": - 최근 중앙은행이 기준금리를 인상했습니다.
- 재융자율을 높이는 것은 러시아 통화 붕괴를 위한 도구입니다. 신용 비용의 증가는 경제 생활을 더욱 위축시킵니다. 화폐 유통 속도가 감소합니다. 더욱이, "실제" 화폐에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 돈이 있는 사람은 그것을 달러로 바꾸고 경제에서 물러납니다.
"SP": - 중앙 은행이 국익을 위해 행동하고, 국내 수요를 되살리고, 수입 대체로 전환하도록 강요하는 것이 정말 불가능합니까? 모든 레시피는 이미 학계 전문가 집단에 의해 작성되었습니다.
- 내가 가져올게 역사적인 유추. 이번 여름, 소위 "다섯 번째 열"이 도네츠크의 항복을 준비하고 있었을 때 도네츠크 공화국의 모든 현역 대표가 DPR 헌법을 작성하기 위해 파견되었습니다. 그러나 도네츠크가 언제라도 함락될 수 있었던 당시에 헌법을 작성하는 것은 중요하지 않았습니다.
같은 방식으로, 우리 경제학자들은 이제 어떤 산업이 수입 대체로 전환할 수 있는지 논의하고 있습니다. 이미 전체 게임이 진행됐지만 러시아는 서방과 협상을 진행 중이다. 제재 전쟁 이후에는 데탕트 명령이 시작되고, 새로운 제재는 없을 것이며, 러시아는 미국과 유럽연합에 양보할 것입니다. 이러한 양보 중 하나는 루블의 가치 하락으로, 이는 국내 수요 자원의 가치를 떨어 뜨립니다. 우리는 일어나지 않는 일들에 대해 이야기합니다. 그래서 몇 년 동안 모두가 존재하지 않는 현대화에 대해 이야기했습니다. 모든 조건이 구현에 기여했지만. 이제 우리는 존재하지 않는 수입 대체에 대해 이야기하고 있습니다. 현실적으로는 이탈리아산 포도가 양배추와 당근으로 대체되겠지만, 국내 농업의 부흥에 초점을 맞춘 대체품은 없을 것이다.
"SP": -즉, 우리는 경제 하락 속도에 대해서만 이야기하고 있습니다.
- 정확히. 가장 흥미로운 점은 가을의 바닥이 존재하지 않는다는 것입니다. 시장 경제에서는 상품-화폐 관계의 완전한 파괴만이 바닥이 될 수 있습니다. 이것이 진짜 바닥이다. 그리고 저는 우리가 거기에 도달하는 것을 정말로 원하지 않습니다.
이러한 전망이 현실화되자마자 사회에 프로세스를 반대 방향으로 돌리는 일부 세력이 나타나 긴급 조치를 통해 상황을 안정화한다는 점을 명심해야 합니다.
올해 러시아에서 끔찍한 실수가 일어난 것이 두렵습니다. 중앙은행이 소비자 자원의 가치를 평가절하하는 것이 허용되었습니다. 그리고 정치적으로 매우 큰 비용이 들 수 있습니다.
이제 자유주의 평론가들은 사람들이 환전소 주변에 붐비고 루블을 달러로 교환하고 있는 반면 "범죄는 우리 것"이라는 정서가 여전히 유효한 것에 놀랐습니다.
지난 15년 동안 러시아에서는 생활 수준이 향상되었을 뿐만 아니라 국가적 자부심도 높아졌습니다. 시민의 재정적 안녕과 함께 애국심도 커졌으며 이 두 과정이 결합되었습니다. 이제 우리는 경제적으로 XNUMX년대로 돌아왔습니다. 이에 따라 단기적으로는 국민적 자존심도 짓밟힐 것이다. 그것은 부와 짝을 이루어 무너집니다. 그리고 이것이 사회의 정치적 저항의 기초가 될 것이다. 민족 통일의 날 전날 중앙 은행이 외환 개입을 수행하고 루블 환율 안정화를 모방하여 달러 가치를 XNUMX 루블만큼 되찾은 것은 우연이 아닙니다.
지금까지 시민들은 달러 환율이 노동 시장에 어떤 영향을 미치는지 완전히 이해하지 못했습니다. 그러나 곧 사람들은 더 명확해질 것입니다. 그러면 다른 경제 정책이 가능할 뿐만 아니라 아마도 우리는 다른 사회에 살게 될 것입니다.
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