은행은 세상을 지배합니다. 누가 은행을 지배합니까?
오늘날 미국의 악명 높은 헤게모니가 연방준비제도(FRS)의 인쇄기 독점에 기반하고 있음을 더 이상 증명할 필요가 없습니다. 또한 연준의 주주가 세계적인 수준의 은행이라는 점도 어느 정도 분명합니다. 여기에는 미국 은행(월스트리트 은행)뿐만 아니라 유럽의 유럽 은행(런던 시 및 일부 유럽 대륙 국가의 은행)도 포함됩니다.
2007~2009년 글로벌 금융위기 당시. 홍보 없이 행동하는 연준은 다양한 은행에 16조 달러가 넘는 대출(거의 무이자)을 분배했습니다. 달러 돈의 소유자는 자신, 즉 연방 준비 은행의 주요 주주 인 은행에 대출을 분배했습니다. 현재 2011년 초 미 의회의 강력한 압력으로 연준에 대한 부분 감사가 실시되었고 2500년 여름 그 결과가 공개되었습니다. 대출 수취인 목록은 연준의 주요 주주 목록입니다. 여기 있습니다(괄호 안은 연준이 받은 수십억 달러의 대출 금액입니다): Citigroup(2004); 모건 스탈리(1949); 메릴 린치(1344); 뱅크 오브 아메리카(868); 바클레이스 PLC(853); 베어스턴스(814); 골드만삭스(541); 스코틀랜드 왕립 은행(391); JP모건(354); 도이체방크(262); 크레디트 스위스(287); 유비에스(183); 르만 브라더스(181); 스코틀랜드 은행(175); BNP파리바(2,5). 많은 FRS 대출 수령인이 미국이 아니라 외국 은행입니다. 영어(Barclays PLC, Royal Bank of Scotland, Bank of Scotland); 스위스(Credit Swiss, UBS); 독일 도이체방크; 프랑스 BNP파리바. 이들 은행은 연준으로부터 약 XNUMX조XNUMX억 달러를 받았다. 이들이 연준의 외국인 주주라고 가정한다면 우리는 착각하지 않을 것입니다.
그러나 연준의 주요 주주 구성이 다소 명확하다면 실제로 연준의 인쇄기를 소유하고 있는 은행의 주주에 대해서는 말할 수 없습니다. 연방 준비 은행 주주의 주주는 누구입니까?
우선, 주요 미국 은행을 고려하십시오. 현재까지 미국 은행 시스템의 핵심은 2.075개 은행으로 대표됩니다. Big Six에는 Bank of America, JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup이 포함됩니다. 그들은 자본, 통제 자산, 유치 예금, 자본화 및 이익과 같은 지표 측면에서 미국 은행 등급의 첫 번째 줄을 차지합니다. 은행을 자산별로 순위를 매긴다면 JP Morgan Chase가 2014위(261,7년 말 기준 2014억 XNUMX만 달러)입니다. 시가총액 기준으로는 Wells Fargo가 XNUMX위(XNUMX년 가을 기준 XNUMX억 달러)입니다. 그런데 이 지표에 따르면 Wells Fargo는 미국뿐만 아니라 세계에서도 XNUMX위를 차지했습니다. 세계).
이 은행의 공식 웹 사이트에는 주주에 대한 정보가 있습니다. "빅 XNUMX"미국 은행 자본의 주요 부분은 소위 기관 주주, 즉 모든 종류의 금융 회사의 손에 있습니다. 그중에는 은행도 있습니다. 즉, 자본에 대한 교차 참여가 있습니다.
2015년 초 개별 은행의 기관 투자자 수는 다음과 같습니다. Bank of America - 1410; JP 모건 체이스 - 1795; 모건 스탠리 - 826; 골드만삭스 - 1018; 웰스 파고 - 1729; Citigroup - 1247. 이러한 각 은행에서 대규모 투자자(주주) 그룹은 매우 명확하게 구별됩니다. 이들은 각각 자본금의 1% 이상을 보유한 투자자(주주)입니다. 원칙적으로 10 ~ 20 명의 주주가 있으며, 모든 은행의 대규모 투자자 그룹에 동일한 회사 및 조직이 나타나는 것이 놀랍습니다. 테이블에서. 1 이러한 주요 기관투자가(주주)의 명단을 제시한다.
표. 1.
미국 은행의 최대 기관주주 및 개별 은행의 주식 자본에서 그들의 지분 (%, 31년 2014월 XNUMX일 기준)
주요 기관 주주
미국 주요 은행
뱅크 오브 아메리카
JP 모건
씨티그룹
웰스 파고
골드만 삭스
모건 스탠리 (Morgan Stanley)
뱅가드 그룹
5,13
5,46
5,02
5,22
4,91
3,87
스테이트 스트리트 공사
4,55
4,71
4,61
4,23
5,60
7,50
FMR(충실도)
3,67
3,48
2,85
3,14
-
2,44
BlackRock
2,63
2,75
2,64
2,46
2,59
2,05
노던 트러스트
1,24
1,53
1,37
1,35
1,29
-
JP 모건 체이스
1,71
-
1,56
1,99
-
2,96
출처: http://finance.yahoo.com/q/mh?s=GS+Major+Holders
표에 표시된 기관 투자자 외에도 주요 미국 은행의 주주 목록에는 Capital World Investors, Massachusetts Financial Services, Price (T. Rowe) Associates Inc., Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc., Berkshire Hathaway Inc., Dodge & Cox Inc., Invesco Ltd., Franklin Resources, Inc., Bank of New York Mellon Corporation 및 일부 기타. 나는 XNUMX개 주요 미국 은행 중 적어도 XNUMX개 은행의 주주로 나타나는 사람들만 언급합니다.
미국 유수의 은행들의 재무제표에 등장하는 기관주주들은 다양한 금융회사와 은행들이다. 개인 및 뮤추얼 펀드와 같은 주주에 대해서는 별도의 회계가 유지됩니다. 많은 월스트리트 은행에서 상당한 비율의 주식을 해당 은행 직원이 소유하고 있습니다. 물론 이들은 일반 직원이 아니라 주요 관리자입니다 (단, 일반 은행 직원도 특정 상징적 주식 수를 가질 수 있음). 뮤추얼 펀드(1)의 경우 대부분이 위에서 언급한 동일한 기관 주주의 영향권에 있습니다.
예를 들어 뮤추얼 펀드 범주에 속하는 미국 은행 Goldman Sachs의 최대 주주 목록이 있습니다 (표 2).
표. 2.
골드만삭스 뮤추얼펀드 최대주주 현황(31년 2014월 XNUMX일 기준)
뮤추얼 펀드 이름
지분율
닷지 앤 콕스 주식 펀드
1.73
뱅가드 합계 주식 시장 지수 펀드
1.61
SPDR 다우 존스 산업 평균 ETF
1.03
뱅가드 500 인덱스 펀드
1.02
뱅가드 기관 인덱스 펀드 - 기관 인덱스 펀드
0.96
SPDR S & P 500 ETF 신탁
0.94
Growth Fund Of America Inc.
0.91
MFS 시리즈 신탁 I-MFS 가치 펀드
0.83
섹터 SPDR 펀드-금융 선택
0.57
펀더멘털 인베스터스
0.56
출처: finance.yahoo.com
표 2에 나열된 펀드 중 최소 500개는 금융회사인 Vanguard Group의 영향을 받고 있습니다. 이들은 Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard 4,90 Index Fund, Vanguard Institutional Index Fund-Institutional Index Fund입니다. Goldman Sachs의 주식 자본에서 Vanguard Group의 지분은 3,59%입니다. 그리고 이 금융 보유 시스템에 있는 4,90개의 뮤추얼 펀드는 추가로 8,49%를 제공합니다. 따라서 사실상 골드만삭스 은행에서 뱅가드 그룹의 위치는 XNUMX%가 아닌 XNUMX%의 점유율로 결정된다.
많은 월스트리트 은행에는 개인 주주라는 범주가 있습니다. 원칙적으로 이들은 현직 및 퇴직 은행의 최고 관리자입니다. 다음은 Goldman Sachs의 개인 주주 증명서입니다(표 3).
표. 3.
골드만삭스 개인 최대주주(27년 2015월 XNUMX일 기준)
주주
주식 수
블랭크페인 로이드 C
1,893,354
와인버그 존 S
1,020,051
슈바르츠 마크
976,761
팜 그레고리 K
908,494
VINIAR 데이비드 에이
751,558
출처: finance.yahoo.com
집계에서 표에 표시됩니다. 3 5,5명의 개인이 Goldman Sachs의 1,3만 주 이상을 보유하고 있으며 이는 은행 총 자본금의 약 31%에 해당합니다. 이는 노던 트러스트 같은 기관 주주가 보유한 주식과 동일하다. 이 사람들은 누구 니? Goldman Sachs의 고위 경영진. 예를 들어 Lloyd Blankfein은 2006년 2014월 XNUMX일부터 Goldman Sachs의 이사회 의장 겸 CEO를 역임했습니다. John Weinberg는 같은 시기부터 Goldman Sachs의 부사장을 역임했으며 경영위원회 위원이자 투자 은행 부문의 공동 회장이기도 합니다(그는 XNUMX년 XNUMX월에 마지막 자리를 떠났습니다). 다른 세 명의 개인 주주도 Goldman Sachs의 고위 경영진이며 모두 현재 은행 직원입니다.
몇 퍼센트의 지분 참여로 은행을 효과적으로 관리할 수 있습니까? 여기에서 고려해야 할 사항이 적어도 세 가지 있습니다.
첫째, 오랫동안 미국의 주요 은행에는 대주주가 없었습니다. 공식적으로 이들 은행에는 지분이 10% 이상인 단일 주주가 없습니다. 미국 은행의 총 기관 주주(투자자) 수는 천 명에 이릅니다. 평균적으로 0,1명의 기관주주가 자본금의 약 7%를 차지하는 것으로 나타났다. 사실, 그들 외에도 수천 명의 개인뿐만 아니라 뮤추얼 펀드 (별도 계산)가 있기 때문에 적습니다. 많은 은행에서 직원들이 주식을 소유하고 있습니다. Goldman Sachs의 경우 약 1%의 주식 자본이 개인의 손에 있습니다. 마지막으로 일부 주식은 주식 시장에 자유롭게 상장됩니다. 수만 명의 채권 보유자에게 주식이 분산되어 있는 상황에서 월스트리트 은행의 지분을 XNUMX%만 소유해도 매우 강력한 위치에 있습니다.
둘째, 여러(또는 많은) 공식적으로 독립된 주주는 궁극적인 수혜자인 동일한 소유자를 가질 수 있습니다. 예를 들어, Vanguard Group 금융 지주의 소유자는 Goldman Sachs의 자본에 직접적으로 그리고 해당 지주의 영향권에 있는 뮤추얼 펀드를 통해 참여합니다. 대부분의 경우 Goldman Sachs 자본에서 Vanguard Group의 지분은 4,90%(모회사 지분)도 아니고 8,49%(XNUMX개의 통제된 뮤추얼 펀드를 고려한 지분)도 아닙니다. 주식 자본에서 자신의 지분보다 훨씬 높은 지분을 가진 개인 주주는 "궁극적 수혜자"라고 불리는 사람들에 의해 리더십 위치에 있는 최고 관리자이기 때문에 할인되어서는 안됩니다.
셋째, 소위 의결권 있는 주식을 소유하고 있기 때문에 은행 정책에 대한 영향력이 주식 자본의 지분을 초과하는 주주가 있습니다. 동시에 다른 주주들은 소위 우선주를 소유합니다. 후자는 소유자에게 고정 배당금을받는 것과 같은 특권을 부여하지만 동시에 주주 회의에서 의결권을 박탈합니다. 주주가 은행 자본금의 5%에 해당하는 지분을 가질 수 있지만 동시에 총 의결권 수에서 주주의 지분이 10, 20 또는 심지어 50%일 수 있다고 가정해 보겠습니다. 그리고 월스트리트 은행에 대한 결정적인 투표의 특권은 보장된 수입을 받는 특권보다 훨씬 더 중요할 수 있습니다.
테이블로 돌아가자. 기사의 첫 번째 부분에서 1. 그것은 거의 모든 미국 은행에서 주요 주주가 금융 소유주라는 것을 보여줍니다. 동시에, 주요 월스트리트 은행의 이름이 오늘날 모든 사람에게 알려져 있다면, 이 은행의 많은 주식을 소유한 금융 지주의 이름은 매우 좁은 범위의 금융가에게만 무언가를 말합니다. 그러나 우리는 궁극적으로 미국 은행 시스템과 연방준비제도를 통제하는 사람들에 대해 이야기하고 있습니다. 예를 들어 투자 펀드 Franklin Templeton Investments는 최근 자주 언급되었습니다. 한편, 이 펀드는 씨티그룹 은행(지분 7%)과 모건스탠리 은행(8%)의 주주인 금융지주 프랭클린 리소스(Franklin Resources Inc.)의 자회사다.
Vanguard Group, State Street Corporation, FMR(Fidelity), Black Rock, Northern Trust, Capital World Investors, Massachusetts Financial Services, Price (T. Rowe) Associates Inc., Dodge & Cox Inc.와 같은 금융 보유; Invesco Ltd., Franklin Resources, Inc., AXA, Capital Group Companies, Pacific Investment Management Co. (PIMCO) 및 기타 몇몇은 미국 은행의 자본에 참여하는 것뿐만 아니라 지배적인 의결권을 가진 주식을 소유하고 있습니다. 미국 은행 시스템을 실질적으로 통제하는 것은 바로 이러한 금융 회사들입니다.
일부 분석가들은 4개의 금융 회사만이 월스트리트 은행의 핵심 주식을 구성한다고 믿고 있습니다. 다른 주주 회사는 주요 주주 범주에 속하지 않거나 직접 또는 동일한 Big Four가 통제하는 중개 체인을 통해 이루어집니다. 테이블에서. XNUMX는 미국 주요 은행의 대주주에 대한 요약을 제공합니다.
표. 4.
주요 미국 은행의 주요 기관 주주
주주 회사의 이름
관리 중인 자산, 평가액($ 조, 괄호 안 – 평가일)
직원 수
뱅가드 그룹
3,00(2014년 가을)
12.000
스테이트 스트리트 공사
2,35(2013년 중반)
29.500
FMR(충실도)
4,90(2014년 XNUMX월)
41.000
BlackRock
4,57(2013년 말)
11.400
미국 주요 은행의 주주인 금융 회사가 관리하는 자산 금액 추정치는 다소 자의적이며 주기적으로 검토됩니다. 경우에 따라서는 회사 자체 자산만 포함하는 경우도 있고, 신탁관리 회사에 양도한 자산도 포함하는 경우가 있습니다. 어쨌든 그들이 관리하는 자산의 양은 인상적입니다. 2013년 가을 세계 은행 자산 순위에서 중국 은행인 중국공상은행(ICBC)이 자산 3,1조2,1억 달러로 1,9위를 차지했다. 당시 Bank of America는 미국 은행 시스템에서 최대 자산(1,5조 달러)을 보유하고 있었습니다. 그 뒤를 씨티그룹(XNUMX조XNUMX억 달러), 웰스파고(XNUMX조XNUMX억 달러) 등 미국 은행이 이었다.
상당히 적은 수의 직원을 사용하면서 "빅 15"의 금융 자산이 수조 달러의 자산을 회전시키는 것은 주목할 만합니다. 총 자산은 약 100조에 달합니다. 달러, "Big Four"의 직원은 250 명에 도달하지 않습니다. 비교를 위해 Citigroup의 직원 수는 약 280 명, Wells Fargo는 XNUMX 명입니다. Big Four의 금융 자산과 비교할 때 월스트리트 은행은 일꾼처럼 보입니다.
통제 자산 측면에서 Big 2011 금융 회사는 미국 Big 1218 은행보다 더 무거운 범주에 속합니다. "빅 2007" 금융 보유는 미국 은행 시스템뿐만 아니라 미국 및 외국 경제의 다른 부문에 있는 회사로 촉수를 확장합니다. 여기서 우리는 스위스 공과대학(취리히)의 전문가들이 수행한 연구를 기억할 수 있는데, 그 목적은 세계 경제 및 금융 시스템의 핵심을 규명하는 것이었습니다. 147년 스위스는 금융위기 초기(40년)를 기준으로 XNUMX개 기업과 은행을 글로벌 금융의 핵심으로 꼽았다. 이 대기업 내에서 XNUMX개 회사의 더 밀집된 핵심이 드러났습니다. 연구 저자에 따르면 이 작은 핵심은 전 세계 기업 자산의 XNUMX%를 통제했습니다. 핵심 회사는 스위스 연구원에 의해 순위가 매겨졌습니다. 이 등급의 상위 XNUMX개를 재현해 보겠습니다.
1. Barclays plc
2. 자본 그룹 회사 Inc
3. FMR Corporation
4. AXA
5. 스테이트 스트리트 주식 회사
6. JP Morgan Chase & Co
7. 법률 및 일반 그룹 PLC
8. 뱅가드 그룹 Inc
9. UBS AG
10 Merrill Lynch & Co Inc.
중요한 상황: 스위스 목록의 10개 라인은 모두 금융 부문 조직에 의해 점유됩니다. 이 중 1개는 모든 사람의 입에 오르내리는 은행입니다(그 중 하나인 Merrill Lynch는 더 이상 존재하지 않습니다). 특히 미국 은행 JP Morgan Chase & Co가 주목됩니다. 이것은 단순한 은행이 아니라 다른 많은 미국 은행의 수도에 참여하는 은행 지주입니다. 표에서 볼 수 있듯이. 1,24, JP Morgan Chase는 Goldman Sachs를 제외한 다른 모든 Big 1,48 은행의 지분을 보유하고 있습니다. 공식적으로 Big Six의 일부는 아니지만 Big Six 은행 중 일부를 눈에 보이지 않게 통제하는 미국 은행계에는 주목할만한 또 다른 은행이 있습니다. 우리는 The Bank of New York Mellon Corporation 은행에 대해 이야기하고 있습니다. 이 은행은 씨티그룹(지분 1,25%), JP모건체이스(XNUMX%), 뱅크오브아메리카(XNUMX%)의 주주였다.
그러나 스위스 목록의 4개 라인은 공개 언론에 거의 나타나지 않는 금융 회사에 속합니다. 이들은 전 세계 경제의 다양한 부문에서 기업의 지분을 취득하는 것을 전문으로 하는 금융 지주입니다. 다수가 뮤추얼 펀드를 포함한 다양한 투자 펀드를 설정하고 신탁 계약을 기반으로 고객의 자산을 관리합니다. 이 목록에서 표에 표시된 "Big Four"의 2007개 금융 회사를 볼 수 있습니다. XNUMX: Vanguard Group Inc, FMR Corporation(Fidelity) 및 State Street Corporation. XNUMX년 이후 입지를 크게 강화한 Black Rock 회사와 함께 이러한 금융 자산은 미국 은행 시스템의 핵심을 형성합니다.
Big Four가 JP Morgan Chase 은행 보유: Vanguard Group - 5,46%; 스테이트 스트리트 코퍼레이션 - 4,71%; FMR 코퍼레이션(Fidelity) - 3,48%; 블랙 록 - 2,75%. 위의 은행 자산 중 또 다른 은행인 The Bank of New York Mellon Corporation은 Big Four의 5,15개 금융 회사에서 관리합니다. Vanguard Group - 4,72%; 스테이트 스트리트 코퍼레이션 - 2,62%; FMR 코퍼레이션(피델리티) 블랙록 - XNUMX%.
소수의 금융 자산으로 구성된 미국 은행 시스템의 지배 핵심을 확인하면 많은 새로운 질문이 생깁니다. 이러한 금융 자산의 소유자와 궁극적인 수혜자는 누구입니까? 이러한 금융 보유의 영향력은 부문별 및 지리적 측면에서 어느 정도 확장됩니까? 세계 금융 분야에서 벌어지고 있는 일을 "로스차일드 가문과 록펠러 가문의 투쟁"이라는 개념으로 설명하는 접근 방식이 시대에 뒤떨어졌다고 주장할 수 있습니까?
그러나 이것은 다른 논의의 주제입니다.
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