휴스턴 - 수년 동안 그는 미국이 언젠가는 가장 강력한 세계 시장 중 하나를 지배하게 될 것이라는 그의 개념을 홍보했습니다. 그리고 미국의 토양 아래에서 셰일 오일의 거대한 매장량을 발견 한 해롤드 함 (Harold Hamm)은 무대에 서서 수백 명의 석유 생산자들 앞에서 공연을 시작했을 때 결코이 개념에 의문을 제기하지 않았습니다.
"우리는 차기 50 년이 셰일 혁명의 이점을 거둘 것으로 기대할 수 있습니다."함이 이번 봄에 말했다. "이것은 미국에 일어난 가장 중요한 일이다."
그러나 현장 밖에서 미국 석유 산업과 함의 사업은 위기 상황에 처해있었습니다.
지난 6 개월 동안 거대한 석유 회사 콘티넨탈 리소스 (Continental Resources)를 설립 한 햄 (Hamm)은 6,5을 십억 달러 (또는 그물 가치의 3 분의 1) 이상 잃어 버렸다. Hamm이 창안 한 산업은 경쟁 우위의 사우디 아라비아가 유가를 떨어 뜨리는 가운데 필사적으로 수익성을 유지하려고하는 가장 큰 도전에 직면했으며 몇몇 분석가들은 미국 석유 산업을 약화시키고 있다고 말한다. 역사 그 순간.
올 여름 주유소의 저렴한 가격 뒤에 지정 학적 진자를 한 방향 또는 다른 방향으로 움직일 수있는 1 조 달러 규모의 경쟁이 있습니다. 한편으로는 모험적인 창고 Hamm과 다른 미국 석유 소유주의 유명한 기업가가 수력 파손의 기술을 수십억 달러의 순이익으로 바꾸어 놓았으며 Hamm이 사우디 헤게모니의 "격변 적"기간이 끝날 것이라는 희망을 전했습니다. 한편 사우디 아라비아와 석유 수출국기구 (OECD)의 동맹국들은 미국의 석유력 강화를 중단하고 40 해의 지배력을 유지하려고 노력하고있다.
화요일, 웨스트 텍사스 중질유는 배럴당 52,11 달러로 가격이 하락했다 (이 표시는 미국의 가격 지침이다). 거의 110 달러의 최고가와 비교할 때 하락폭은 상당히 크다. 그 사이에, 국가에있는 굴착 노동자의 수는 645에 줄였다. 이것은 5 년 이내에 가장 작은 수치입니다. 1 년 전 1 500 시추 굴착 장치가 미국에서 작동했습니다. OPEC은 지난달 저 가격에도 불구하고 하루 30 배럴을 계속 생산할 것이라고 밝혔다. 따라서 미국 경쟁자들에게 미국에 대한 압력을 줄이려는 의도는 아니라는 강력한 신호를 주었다.
그리고 이제 새로운 유형의 압력이 현장에 나타났습니다. OPEC 회원국들보다 많은 석유 매장량을 보유하고있는이란과 핵 협정을 체결하기로 한 결정에 따라, 향후 3 개월 동안이란 석유가 더 많이 등장 할 것으로 보인다. 분석가들은이 결과로 하루에 100 만배 럴을 더 뽑아 낼 것이라고 믿는다. 최근 몇 주간 테헤란과의 원자력 협정을 체결 할 기회가 있었음에 따라 가격이 거의 15 % 하락하여 작년 주요 가격 하락 이후에 시작된 가격 안정화 밴드가 중단되었다.
전에도 뉴스 이란에서 미국과 사우디 에너지 사업계 간의 충돌로 인해 세계 경제에 새로운 변동성이 생겨 났으며, XNUMX 대 석유 생산국에게는 전례없는 도전이되었습니다. 사우디 아라비아는 자국의 재정 지원을 위해 높은 가격이 필요하지만 세계 최대 경제의 석유 붐으로 인해 시장 통제력을 상실했습니다. 수년간의 쉬운 성장으로 미국은 수만 명의 해고를 포함하여 고통스러운 조정의 필요성에 직면 해 있습니다. 따라서 가격 하락에도 불구하고 경쟁력을 유지하기를 희망합니다.
위태로운 것은 주유소의 가격뿐만 아니라 미국의 에너지 독립과 가장 활발한 산업 중 하나 인 운명입니다. 구조 조정의 결과는 궁극적으로 싼 석유가 무엇인지 결정할 것입니다 : 경계에서의 약간의 이탈 또는 다년간 추세.
과거 유가가 하락하자 사우디 아라비아와 다른 석유 국가들이 경기에 나섰고 생산을 줄여 가격 상승을 모색했습니다. 그러나 이번에는 미국의 에너지 생산량이 크게 증가했기 때문에 가격이 부분적으로 하락했습니다. 시장을 지원하는 대신 사우디 아라비아 자체가 생산량을 늘려 가격이 붕괴 된 이유는 비싼 기름을 쓴 미국 굴삭기에 심각한 위협이되고 있습니다.
오클라호마 독립 석유 협회 (Oklahoma Independent Petroleum Association) 사장과 함 (Hamm) 지인 인 마이크 테리 (Mike Terry)는 "과거 20-30 년 동안 OPEC이 손가락을 쥐고 판단을 바꿀 수있는 것처럼 보였다. "글쎄, 이제는 더 이상 기회가 없어."
석유 경기가 시작된 지 거의 1 년이되었고, 리야드에서 휴스턴까지의 석유 자본을 이끌고있는 주요 선수들은 다음 움직임을 감안할 때 위험한 배팅을했다. Saudis는 계속해서 펌프를 가동하지만, 이로 인해 석유 경제가 불안정 해지고 있습니다.
미국의 경우 에너지 가격의 저 하화가 에너지 혁명을 벗어날 것이며 불과 몇 개월 전만해도 회복이 어려워 경제 회복의 원동력이 될 것입니다.
휴스턴의 라이언 랜스 (Ryan Lance) 코노 코 필립스 (ConocoPhillips) 회장 겸 최고 경영자 (CEO)는 전 세계의 석유 생산국들에게 문제를 일으키는 세력을 설명하면서 "이것은 매우 끔찍한 시나리오 다. "오늘날 업계는 생존을 위해 싸우고있는 것 같습니다."
사우디의 힘
사우디는이 글로벌 경쟁에서 초기 이점을 가지고 있습니다. 그들은 다른 어떤 OPEC 국가보다 매일 많은 석유가 생산되는 하나의 거대한 유전 (Gavar)을 포함하여 세계에서 가장 쉽게 이용할 수있는 오일을 보유하고 있습니다.
분석가들은 베네수엘라에서 나이지리아에 이르는 많은 국영 석유 회사들이 부패했다고 말합니다. 사우디 아라비아의 국영 석유 회사 인 Aramco는 그렇게 좋아하지 않습니다. 그녀의 물건은 깨끗하게 빛나고 적극적인 주택 건설을 선도하며 교실과 센터가 있습니다.
아람코 (Aramco)의 한 대표는 컨설팅 회사 인 IHS가 주최 한 휴먼 (Hamm) 회의에서 미국인보다 큰 이점을 가진 사우디가 침체 기간 동안 여유를 포기할 생각이 없다고 말했다. 코닥 (Kodak), 폴라로이드 (Polaroid), 컴팩 (Compaq), 무하마드 새가프 (Muhammad Saggaf)는 미국의 타락한 회사들의 로고를 화면에 표시했다. "우리가 되돌아 보면, 역사가 경쟁에서 주도적 인 성공한 회사의 사례로 가득차 있지만, 경쟁자들이 혁신 경주에서 이기기 때문에 뒷발에 섰다. "
수십 년 동안 사우디는 석유 가격이 낮았지만 중동 전쟁과 석유 수출 금지 기간에 강력한 도약을 보였다. 최근 중국과 인도의 에너지 수요가 증가하면서 가격은 배럴당 100 달러를 상회하는 새로운 수준으로 상승했다. 이 모든시기에 미국 기업들은 생각할 수없는 지역의 석유를 추출하기 위해 수력 파쇄 방법을 사용하여 생산 기술을 개선하고 에너지 자원 측면에서 무엇을 제공해야합니다.
시간이 지남에 따라 경제 침체와 미국의 개방 된 매장량이 미국을 에너지 독립국으로 만들고 장기적으로 석유 수출국이 될 것이라는 인식이 점차적으로 하락하기 시작했다. 그런데 11 월 말 사우디 아라비아는 처음으로 가격을 유지하기 위해 생산을 줄이기 위해 새로운 전략을 적용했다. 이 결정은 가격 하락이 자유 낙하로 바뀌었다.
Saudis는 1980-s 중반의 불쾌한 추억의 영향을 받았는데, 전세계 수요의 감소로 인해 시장이 급격히 감소했습니다. 가격 안정을 위해 Sudis는 10 생산량을 하루 2 백만 배럴로 줄였습니다. 바이어들은 다른 OPEC 국가로 달려 들었고, 사우디는 수년간 그들을 돌려 받기 위해 싸워야했습니다.
3 월 베를린에서 열린 회의에서 사우디 아라비아의 석유 장관 알리 알 - 나 이미 (Ali al-Naimi)는 "우리는 그 실수에서 배웠다. "오늘날 사우디 아라비아와 몇몇 다른 OPEC 국가들은 생산자들에게 더 높은 비용으로 보조금을 지원하지 않고 시장 점유율을 높일 계획이다."
Aramco는이 기사에 대한 언급을 거부했다.
새로운 사우디 전략은 북극에서 남미에 이르기까지 모든 곳에서 값 비싼 먹이를 멈추게하면서 전 세계로 물결을 몰고 왔습니다. 일반적으로 석유 의존 국가의 에너지 가격 하락, 국유 석유 회사에 대한 압력 증가, 나이지리아 통화 가치 하락, 그리고 베네수엘라와 러시아의 심각한 경제 침체에 기여했다.
일부 전문가들은 Saudis는 수력 파쇄 방법을 사용하여 힘줄을 석유 생산량이 급격히 증가 시키길 희망한다고 말합니다. 가격을 낮추지 않았다면 미국의 석유 생산량이 급속히 증가했을 수 있습니다.
IHS 애널리스트 인 제이미 웹스터 (Jamie Webster)는 "그러나 그들은 생산을 줄이기 위해 반복적으로 물어야한다.
사우디는 거대한 매장량 외에 많은 이점을 가지고 있습니다. 미국 기업 수백 개가 단일 국영 석유 회사만큼 빠르게 새로운 환경에 적응할 수 없습니다. 사우디 아라비아는 몇 주 안에 석유를 시장에 공급할 수 있습니다. 미국의 석유 생산자들은 석유가 더 접근하기 어렵 기 때문에 6 개월 이상이 필요합니다. 미국 기업들이 갑자기 생산량을 늘리려면 해고 된 근로자들에게 유전으로 돌아 가자고 설득해야한다. 어떤 사람들은 이미이 사람들이 이미 집에 돌아와 새로운 직장을 찾은 상황에서이 일을해야 할 것입니다.
그러나 사우디 아라비아는 또한 어려운 선택에 직면 해있다. 지도부의 변화가 있으며, 그녀는 인근 예멘과의 군사 분쟁에 연루되어있다. 수년간의 경제 다각화 노력에도 불구하고 석유 수입은 주정부 자금의 주요 원천으로 남아 있습니다.
하버드의 케네디 스쿨 (Kennedy School)에서 출판 된 사우디 아라비아 화폐 기관 전 (前) 국장 칼리드 알 스월 (Khalid A. Alsweilem)의 보고서에 따르면, 낮은 가격으로 인해 "이전 가격 급등 기간에 누적 된 왕국의 저축은 줄어들 수있다.
빈곤에서 부의로
햄 (Hamm)은 오클라호마의 한 가난한 가정에서 태어났다. 그의 경력 초기에 그는 더러운 일을했고, 탱크의 바닥을 닦고 시추에 자재를 실어 갔다. 그러나 함 (Hamm)은 엄청난 행운에 사로 잡혀 있었고, 새로운 석유 억만 장자들에 관한 책의 저자 인 "The Frackers"가 쓰고있는이 땅에서 보물을 찾고자합니다. 1967에서 그는 두 딸의 이름을 딴 작은 회사를 설립하여 지질학, 컴퓨터지도 제작법을 배우고 결국 노스 다코타와 같이 훈련하기 어려운 지역에서 저렴한 땅을 사기 시작했습니다.
10 년 만에 Continental Resources로 이름을 변경 한 Hamma Company는 이전에는 접근 할 수없는 부를 개발할 수 있었던 새롭지 만 값 비싼 드릴링 기술 덕분에 거대한 석유 회사가되었습니다. "감사합니다, 우리는 당시 유가가 좋았습니다!"지난해 9 월 유가가 배럴당 97 달러에 달했을 때의 Hamm 씨는 말했다.
"옛날 옛적에 모든 사람들은 미국 석유 산업의 쇠퇴에 대해 생각했습니다. "만약 우리가한다면, 미국이 어떻게 새로운 시대에 들어 왔는지 목격했다."
그러나 미국과 콘티 넨털 리소스의 꾸준한 성장에 따른 가격 하락으로 인해 의심이 드러나기 시작했습니다.
작년 가을 이후 미국 석유 산업은 60 %의 시추 작업을 마감했습니다. 그들의 회사 주식은 가격이 하락하여 성장 희망이 없었습니다. 나는 가격이 다시 오르더라도 돌아 오지 않을 수도있는 수천 명의 노동자를 해고해야했습니다. 지금까지 소수의 기업 만이 파산의 위협에 직면 해 있지만 더 이상 존재할 수없는 프로젝트를 줄이기 위해 모든 노력을 기울여야합니다. 경기 침체가 너무 심하여 미국 경제 전체의 성장을 둔화 시켰습니다. 오랜 기간 동안 석유 분야와 투자에서의 고용 성장에 대한지지를 받았습니다.
"미국 석유 시장이 무한하다는 부당한 의견이 있었다"고 외교위원회의 에너지 전문가 인 마이클 레비 (Michael Levi)는 말했다. "이로 인해 상식적인 투자가 상충되었습니다."
이전 년도의 가격 - 111의 배럴당 2012 달러, 108의 배럴당 2013 달러 - Continental Resources는 빠른 속도로 발전 할 수있었습니다. 9 월 초, 2014, 회사의 주가가 80 달러에 도달했으며,이 주식의 68 %를 소유 한 Hamm의 주가 Rupert Murdoch의 자산을 초과했습니다.
그러나 가격이 하락하기 시작했다.
Hamm이 석유 시장에 대한 전망을 잘못 판단했기 때문에 저렴한 가격으로 Continental Resources가 특히 취약 해졌습니다. 11 월 초 기름 가격이 떨어지기 시작했을 때 기름은 바닥에 닿았다고 생각했다. 따라서 그는 433 백만 달러 상당의 보험 자산을 매각하는 동시에 고정 가격으로 유가를 팔 수 있다는 보장을 잃었습니다.
그의 회사, 당신이 업계의 속어를 사용한다면, "베어"는 시장의 영향을 대신합니다. 추수 감사절 이후, OPEC은 회의를 열었고, 사우디는 더 이상 시장 균형을 유지할 것이라고 결정했다. Hamm은 아마도 그러한 순간이 올 것이라고 생각했지만, 시장이 어떻게 반응 할 것인지는 추측하지 못했습니다. 그리고 그들은 미쳤다.
에너지 업계를 총괄하는 RBC 캐피털 마켓 (RBC Capital Markets)의 애널리스트 인 리오 마리아 니 (Leo Mariani)는 "사고가 나면 이것이 잘못된 결정이라는 것을 깨달았습니다.
컨티넨탈 리소스 (Continental Resources)는 기업 의사 결정에 관한 Hamm과 다른 회사 경영진에 대해서는 언급하지 않았지만 이메일을 통해 몇 가지 질문에 답했습니다.
워렌 헨리 워렌 헨리 (Warren Henry) 부사장은 전자 메일 메시지에서 "어느 누구도 OPEC의 수요 축소 동력이 아니라 생산 감축 거부로 인한 가격 하락률을 예상했다"며 " .
오늘날 콘티넨탈은 1 년 전과 완전히 다른 회사입니다. 그녀는 더 작아졌습니다. 그것은 공급자에게 압력을 가하고 비용을 절감하도록 강요하며 오늘날에는 드릴링 리그 및 생산 현장이 거의 없습니다. 명성과 명성을 얻은 Bakken Formation에서 오늘날 Continental은 석유가 가장 저렴한 작은 지역의 특정 장소에서만 작동합니다. 이전에는 작업이 8 개국에 분산되었습니다.
"작년에 나는 탁자에 앉아 시간당 60 트럭을 계산했습니다."라고 그녀의 농지를 콘티넨탈에 임대 한 Divide 거주자 Jean Nygaard는 말했다. "이제는 45 킬로미터를 달릴 것입니다. 그리고이 모든 시간 동안 나는 하나의 차를 볼 수 없습니다."
오늘날 미국 석유 산업은 다음에 무슨 일이 벌어 질지 이해하려고 노력하고 있습니다. 어떤 사람들은 유가 상승이 이미 진행되고 있으며 많은 기업들이 새로운 시추 장소 탐색을 거부하고 있다고 설명합니다. 탐사가 없다면 1 ~ 2 년 동안 같은 레벨에서 광산을 수행 할 수 있습니다. 그러나 5 십년은 아닙니다.
Hamm은 지난 6 개월 간의 사건이 미국 석유 산업의 생존 가능성을 보여준다고 믿습니다. 2015의 첫 3 개월 동안 콘티넨탈 리소스는 33 백만 달러를 잃었지만 Hamm은 회사가 연말까지 발목을 밟을 수 있다고 말합니다. 유가가 70 달러를 기록하면 생산이 빠르게 증가 할 것입니다.
Hamm은 "우리는 새로운 가격 환경에 잘 적응합니다. - 미국 석유 사업에서 일하기 좋은 시간입니다. 미국은 다시 에너지 강대국이 될 것입니다. "