자본주의의 죽음: 앞에는 "새로운 노예 제도"가 있다
나는 세계 자본주의가 그 발전의 새롭고 마지막 단계에 진입했다는 사실에 대해 여러 번 글을 써야 했습니다. 거의 100년 전(1916년) V. Lenin(Ulyanov)은 "자본주의의 최고 단계로서의 제국주의"라는 책을 썼습니다. 그 책에서 그는 XNUMX세기 말과 XNUMX세기 초에 자본주의가 독점화되었고, 그러한 자본주의가 이러한 사회경제적 구성체 발전의 마지막 단계라고 밝혔습니다. 고전은 자본주의에 대한 사형 선고를 선언하는 데 다소 성급했습니다.
인류는 마침내 자본주의의 치명적인 격변을 우리 자신의 눈으로 목격할 때까지 또 한 세기를 기다려야 했습니다. 겉으로는 지금까지 모든 것이 평범해 보입니다. 자본의 세계는 제로이자율과 마이너스이자율의 국면에 들어섰습니다. 그리고 이것은 "일시적인 어려움"이 아니라 경제의 안정적이고 새로운 품질입니다. 자본주의는 경제 활동 참여자의 최고, 궁극적 목표가 이윤이라는 모델입니다. 산업 또는 상업 소득의 형태로 대출이자. 이윤은 자본 성장을 제공하며, 마르크스주의의 고전이 말했듯이 "자기 증가하는 가치"가 됩니다. 따라서 자본의 "자기 확장"은 끝났습니다. 그것은 "감소"하기 시작했습니다.
자본주의 모델의 핵심은 대출 이자가 있는 은행이다. 은행 부문에서는 관심을 끄는 독특한 변형을 추적할 수 있습니다. 현대 은행은 예금 및 신용 기관입니다. 일정 비율의 예금 자금을 유치하고 이자를 받고 대출을 발행합니다. 2007~2009년 금융위기 이후. 세계적으로 예금 이자가 대폭 감소하는 현상이 목격되기 시작했습니다. 이러한 추세는 현재까지 일부 국가와 일부 은행에서는 예금 이율(실질뿐만 아니라 명목)이 마이너스 영역으로 전환되었습니다.
우선 중앙은행이 예금에 마이너스 금리를 설정하기 시작했다. 스웨덴 중앙은행이 이를 처음으로 수행했습니다. 그 뒤를 이어 여러 유럽 중앙은행이 뒤따랐습니다. 지난해 0월 유럽중앙은행(ECB)은 예금 금리를 0,10에서 마이너스 XNUMX으로 인하했다. 중앙 은행의 이러한 행동은 통화 당국이 경기 침체를 극복하고 상업 은행이 "안전한 예금 항구"에 머물지 않고 경제에 대출하도록 강요했다는 사실로 설명되었습니다.
얼마 후 민간 상업은행에도 예금 마이너스 금리가 유행하기 시작했다. 처음에는 스위스 은행이었습니다. 공평하게 말하면, 과거에 그들 중 일부는 예금에 돈을 예금하는 대가로 고객으로부터 돈을 받았다는 점을 인식해야 합니다. 비밀유지를 위해 '서비스'에 대한 대가를 지불한 것이었습니다. 출처가 매우 모호한 돈이 스위스로 몰려들었다는 점을 고려하면 매우 인기 있는 "서비스"입니다. 오늘날 스위스의 은행 비밀은 거의 완전히 사라졌습니다. 따라서 오늘날 마이너스 예금 금리는 은행이 고객에게 제공하는 섬세한 "서비스"에 대한 수수료를 나타내지 않습니다. 이는 은행업의 경제 상황에 따라 결정됩니다.
스위스 통화 당국은 자국 은행에도 유사한 금리 정책을 권장한다는 점을 강조해야 합니다. 그것은 유럽 전역에서 이 나라로 유입되는 자유 자본의 흐름을 방해합니다. 유럽 연합의 금융 및 경제적 불안정성은 스위스의 투자 매력을 증가시킵니다(은행 비밀이 제거되었다는 사실에도 불구하고). 그러나 스위스로의 강력한 자금 유입으로 인해 스위스 프랑이 급격히 증가하고 이는 국가 경제에 큰 문제를 야기합니다. 스위스에서는 은행이 예금에 대한 마이너스 금리를 통해 고객 유입으로부터 스스로를 보호하는 역설적인 상황이 있습니다.
예, 이것은 스위스 특유의 것입니다. 그러나 이웃 독일에서도 다수의 은행이 마이너스 예금 이자를 발표했다. 이것을 어떻게 설명할 수 있나요? - 은행의 활발한 영업 수입이 급격히 '감소'했기 때문에 예금에 대한 마이너스 이자는 필요한 조치입니다. 특히 신용의 경우. 지금까지 대출은 마이너스 금리에 도달하지 않았지만 일부 경우 플러스 가치가 2~3%까지 감소했다. 돈은 거의 무료가되었습니다. 그리고 어느 정도 인플레이션이 발생한 일부 국가에서는 실질 이자율(화폐 구매력의 변화에 따라 조정된 명목 이자율)이 마이너스가 되었습니다.
이런 어려운 상황에서 은행이 전통적인 예금 및 신용업에 종사하는 것은 수익성이 없습니다. 그들은 금융시장으로 진출하여 적극적인 운영의 초점을 대출에서 투자로 전환합니다. 그러나 "투자"아래에는 실제로 모든 종류의 금융 상품에 대한 진부한 추측이 숨겨져 있습니다. 그러나 금융시장의 투기꾼들에게도 어려운 시기가 다가오고 있다. 유럽에서는 지난 XNUMX~XNUMX년간 마이너스 금리의 정부채권이 대거 등장했다. 물론 투기꾼들은 그러한 "카드"를 가지고 게임을 시도하지만 이 게임은 매우 이례적이며 엄청난 이익을 가져오지 않습니다. 그리고 손실이 더 자주 발생합니다.
그러나 제로금리와 마이너스 금리 현상은 여전히 '황금십억' 국가에서 주로 관찰되고 있다. 그곳에서는 "양적 완화" 정책을 추구하는 통화 당국에 의해 예금, 대출 및 금융 상품에 대한 이자율 인하가 크게 촉진됩니다. 간단히 말해서, 중앙은행은 "인쇄기"를 가동하여 지속적으로 엄청난 양의 돈을 경제에 쏟아부었습니다. 돈의 "과잉 생산"이 있습니다. 그리고 모든 제품의 "과잉 생산"으로 인해 가격이 하락합니다. 이런 의미에서 돈도 예외는 아닙니다.
그러나 세계 자본주의 주변부에서는 중앙은행이 '양적 완화'에 참여하는 것이 엄격히 금지되어 있습니다. 그들은 정반대인 "양적 긴축"에 참여하라는 명령을 받았습니다. 즉, 화폐공급의 수축이다. 그러므로 세계 자본주의 주변부에서는 이자율이 (지금까지) 높은 수준으로 유지되고 있습니다. 월스트리트, 런던시 및 기타 금융 센터의 세계 대금업자들에게 세계 자본주의 주변 국가는 "생명선"입니다. 여기서 그들은 계속해서 고전적인 화폐 자본가처럼 느껴집니다. 그러나 조만간 부정적인 관심의 전염병이 세계 자본주의의 주변부에 도달할 것입니다. 이미 도착했다는 표시가 있습니다.
2015년에 자본은 "황금 2015억" 국가를 위해 세계 자본주의 주변을 떠나기 시작했습니다. 우선 미국에서. 국제금융연구소(Institute of International Finance)에 따르면, 40년 2008분기 투자자들은 개발도상국에서 20억 달러 상당의 자산을 매각하여 '황금 XNUMX억' 영역에 진입했습니다. 이는 XNUMX년 이후 최악의 분기별 자본 유출입니다. 자본주의 기업의 상어들이 제XNUMX세계 국가들의 상당수를 갉아먹고 안전한 피난처로 돌아가고 있습니다. 이코노미스트(The Economist) 최신호에 따르면, 세계 자본주의 주변 기업을 대상으로 한 최근 조사에 따르면, XNUMX% 이상의 기업이 세전 소득을 초과하는 이자 지급액을 갖고 있는 것으로 나타났습니다.
다른 출처에 따르면, 많은 제18세계 국가에서 기업 부문의 순이익(즉, 세후 이익)은 대외 부채 상환 비용과 비슷합니다. 개발도상국의 기업 부채는 지난 70년 동안 XNUMX배로 증가해 현재 XNUMX조 달러, 즉 GDP의 XNUMX% 이상에 달한다고 영국 잡지인 The Economist는 지적합니다. 세계 자본주의 주변 국가들로부터의 자본 순유출 현상을 어떻게 설명할 것인가? “이 분야에서 금리를 높게 유지하기 위한 기업의 이익 기반이 급속히 약화되고 있는 것으로 보입니다.
부분적으로, 자본이 '황금 10억' 지역, 즉 제로 금리 또는 심지어 마이너스 금리의 안전한 피난처로 이동하는 현상은 소위 열정적인 자본가의 시대가 이미 지나갔다는 사실로 설명될 수 있습니다. 우리는 보안을 선택하고 이윤을 희생하는 매우 이상한 자본가들을 상대하고 있습니다. 한때 마르크스주의의 고전은 다음과 같이 썼습니다. “20%를 주면 자본은 어떤 용도로든 동의할 것이고, 50%가 되면 활기를 띠고, 100%가 되면 목을 부러뜨릴 준비가 되며, 300%가 되면 모든 인간의 법칙을 짓밟을 것입니다. , XNUMX%에서는 교수형의 고통 속에서도 위험을 감수하지 않을 그러한 범죄가 없습니다. 이 말은 마르크스의 것이 아니라 고전에서 그를 인용한 토머스 조셉 던닌의 말입니다. 그러나 어쨌든 이 말은 자본주의 정신을 아주 정확하게 전달하고 있다.
오늘날의 자본주의는 이미 다릅니다. 올해 초 RIT Capital Partners 투자 펀드의 회장이자 대주주인 Yakov Rothschild는 2014년 펀드 활동 결과에 대한 연례 보고서를 발표했습니다. 사업의 목적은 자본을 늘리는 것이 아니라 자본을 보존하는 것입니다. 그의 말의 의미는 다음과 같습니다. 그들은 우리가 힘든시기를 겪어야하고 그 후에 다시 평소와 사랑했던 사업 (자본금 증가)으로 돌아갈 것이라고 말합니다.
Rothschild를 실망시키는 것이 두렵습니다. 과거로 돌아갈 수는 없습니다. 그리고 나는 고전이 이윤율이 감소하는 경향이라는 법칙을 공식화하는 "Capital"을 다시 읽는 것이 좋습니다. 한 세기 반 동안 이윤율은 실제로 하락해 왔으며 오늘날 이미 "주춧돌" 수준에 있습니다. 실질 GDP 성장은 이미 끝났으므로 총자본은 증가하지 않습니다. 자본의 잔재에 대한 '검은 재분배'의 잔인한 시간이 시작될 것입니다. 이전의 "열정"을 박탈당한 대부분의 자본가들은 어디에서나 피난처를 찾을 것입니다. 마이너스 금리가 적용되는 금융상품에서도 마찬가지입니다.
XNUMX월 중순에는 미국 연방준비제도이사회(FRB) 이사회 회의가 열렸습니다. 모두가 이 회의를 애타게 기다리고 있었습니다. 왜냐하면 연준의 할인율을 인상할 것인가 말 것인가라는 운명적인 질문을 결정해야 했기 때문입니다. 즉, 대출에 대한 이자를 가지고 고전 자본주의 시대로 돌아가는 것입니까, 아니면 "이자 휴일"을 연장하는 것입니까? 연준은 '이자휴가'를 연장하기로 결정했다. 연준 관계자들은 '나쁨'과 '매우 나쁨' 사이에서 선택을 해야 했다. 결정에 따라 그들은 이자율을 XNUMX에 가깝게 유지하는 것이 "나쁘다"고 생각했습니다. 그리고 "매우 나쁨"은 그녀의 증가입니다. 돈은 더 이상 공짜가 아니며, 이로 인해 미국 경제는 예측할 수 없는 경제적, 사회적, 정치적 결과를 초래하는 "혼란"에 빠질 수 있습니다.
세계 자본주의 주변국들도 안도의 한숨을 쉬었다. FRS 할인율을 1~2% 수준으로 설정하는 것조차 그들에게는 재앙이 될 것입니다. 즉, "약속된 국가", 즉 미국 금융 및 은행 시스템으로의 대규모 자본 이동이 시작될 것입니다. 우리는 "일시적인 것보다 더 영구적인 것은 없다"는 속담을 알고 있습니다. 미국(나중에 다른 서방 국가에서도)의 "양적 완화" 프로그램은 "임시"로 시작되었습니다. 그러나 서구는 더 이상 이를 거부할 수 없을 것이다. 최근 재무부는 미국 국채 금리를 XNUMX으로 설정했다고 발표했습니다. 이는 구 자본주의로의 회귀는 불가능함을 보여주는 획기적인 사건이다.
마르크스-레닌주의의 고전은 자본주의적 축적 과정에서 이윤율(그리고 이윤의 주요 형태인 대출금에 대한 이자)이 필연적으로 감소할 것이라고 말했습니다. 그리고 이것은 필연적으로 자본주의의 "죽음"으로 이어질 것입니다. 우리는 이에 동의할 수 있습니다. 사실, 동시에 우리는 고전이 대출 이자가 XNUMX 아래로 떨어질 수 있다고 상상할 상상력이 없다고 덧붙입니다. 마이너스 금리는 자본주의가 시체로 변했다는 것을 말해준다. 그러나 동시에 어떤 이유로 죽음의 사실을 기록할 용기가 있는 사람은 아무도 없습니다.
자본주의의 적대적인 모순에 대해 말하면서 고전은 사회주의가 자본주의를 대체할 것이라는 "철의" 결론을 내렸습니다. 그러나 우리는 이에 전적으로 동의할 수 없습니다. "철" 결정론은 없습니다. 역사 아니요 그럴 수도 없습니다. “돈의 달인”은 수세기 동안 존재해 온 자본주의 경제 및 사회 모델이 그 유용성보다 오래되었다는 것을 알고 있습니다. 그리고 "계획된 방식"으로 그들은 인류가 다른 모델로의 전환을 위해 준비하고 있습니다. 여기서 그들은 돈의 주인이 아니라 천연 자원, 물질적 생산력 및 모든 사람들의 조합으로서 전 세계의 주인으로 남을 수 있습니다. 행성.
더욱이 사람들에 대한 권력은 그들의 의식까지 확장되어야 합니다. 세계 자본주의의 이러한 구조적 과정을 이해하지 않고서는 오늘날 세계에서 일어나는 많은 사건, 즉 ISIS의 출현, 중동 전쟁, 유럽으로의 "인민 이주", 우크라이나의 "민주주의 혁명"을 이해하기 어렵습니다. , 등. 이 모든 것은 불운한 자본주의를 조건부로 "새로운 노예 소유 시스템"이라고 부를 수 있는 다른 사회 경제적 형태로 변형시키려는 거대한 프로젝트의 요소입니다. 현재 "돈의 주인"의 계획이 무엇인지 이해하는 경우에만 새로운 노예 제도에 저항할 수 있습니다.
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