모든 머리에 루블
유감스럽게도 당사의 파트너는 큰 성공을 거두었습니다. 모든 선진국이 경제 성장을 보이고 새로운 삶의 방식으로 나아 간다면 우리의 금융 및 경제 시스템은 반대 방향으로 움직입니다.
투기꾼을 위해서
중앙 은행은 인플레이션 타겟팅을 발표하지만 반대 결과를 얻습니다. 러시아에서는 자본 이동이 제한되지 않고 비거주자가 시장을 장악합니다. 유사한 사례가 많이 있는데, 이는 금융 부문이 외국 요인에 크게 의존하고 있음을 나타냅니다.
"석유 생산국 중 우리를 제외하고 가장 영향을 많이받은 국가는 멕시코와 나이지리아가 11 %만으로 통화를 평가 절하했다"
현재 서방에서는 세계 생산의 구조 조정이 연결되는 새로운 기술 패턴이 탄생하고 있습니다. 이러한시기에 우리가 관찰 한 회복 징후는 이미 경제가 이미 생명 공학, 정보, 나노 기술을 확실히 개발하고 있다고 말합니다. 그리고이 시장은 연간 35 퍼센트로 성장하고 있습니다.
그러나 전반적으로 기술적 구조를 변화시키는시기는 대부분의 국가 경제의 불황, 불확실성, 금융 시장의 변동성, 국가의 역할, 군비 경쟁의 급격한 증가입니다. 그래서 그것은 지난 세기의 30에있었습니다. 그리고 우주의 군사화가 시작된 70-80에서 반복되었습니다. 후자의 경우, 이것은 첨단 기술, 마이크로 일렉트로닉스의 개발을 촉진시켰다. 비 유적으로 말하자면, 정보 통신 제품 시장이 연간 25 퍼센트를 추가했을 때 수년 동안 미국 경제를 끌고 있었던 사람들이었습니다.
기술 구조를 바꾸는 것도 국가 안보에 대한 도전이다. 이 상황에서 무엇을합니까? 서방에서는 경제에 대한 자금이 크게 증가했습니다. 문자 그대로 싼 돈으로 홍수가났다. 이는 그러한 기간이 매우 높은 위험을 특징으로한다는 사실 때문입니다. 신기술 개발에 큰 관심과 꺼려를 가진 개인 사업. 따라서 선진국들은 경제 근대화를위한 가장 유리한 환경을 조성하기 위해 재정적 완화 정책을 추구합니다. 예를 들어, 통화 공급은 현재의 서구 위기가 시작된 이래 3 ~ 4 번 증가했습니다. 엄청난 돈의 흐름이 있습니다. 세계 예비비의 총 가치는 약 3 조 달러 였고,이 과정은 계속됩니다.
그것은 글로벌 금융 기관에 의해 지원됩니다. 몇 년 동안 세계 통화 문제는 일년에 700 - 800 수십억 달러가 될 것으로 예측할 수 있습니다. 또한, 그것은 부정적인 금리로 이루어지며 그 물량은 우리의 금전적 기반보다 약 5 배 더 큽니다.
선진국과 달리 러시아는 이러한 금리를 줄이고 현금 흐름을 높이는 대신에 금리 인상 정책을 추구합니다. 그러나 금리를 인상하면 생산과 GDP 성장률이 둔화됩니다. 돈의 가치는 대부분의 산업에서 수익성을 초과하기 시작합니다. 현재 광산업과 러시아의 화학 및 기술 단지 만이 금리로 대출을받을 수있는 충분한 수익성을 가지고 있습니다. 그리고 주식 자본의 거의 절반이 은행 대출을 통해 형성되었다고 생각하는 사람은 아무도 없습니다. 결과적으로 기업은 생산을 줄이고 대출을 상환하거나, 운전 자본을 줄이고, 비용을 보상하기 위해 가격을 올리거나 파산 할 수 밖에없는 선택에 직면하게됩니다.
누군가가 가격 인상의 길을 걷고 있습니다. 2015이 시작될 무렵, 우리는 업계에서 지속적으로 손실을 입었습니다. 이제는 일부 지역의 재무 실적이 생산 감소의 배경으로 증가했습니다. 가격 상승에 따라 기업들은 제품 가격을 인상하기 시작했습니다. 그리고 누가 그럴 수 없어, 생산을 줄이기 시작했다.
반복 : 높은 이자율은 인플레이션을 감소시키지 않았고, 루블을 안정시키려는 시도는 실패했다. 중앙 은행이 변동 금리로의 전환을 발표하자마자 강력한 변동이 시작되었습니다. 이러한 변동성으로 인해 투자 프로세스는 물론 개발이 불가능합니다. 이것은 루블이 세계에서 가장 안전한 통화이기 때문에 관리 이론의 관점에서 보면 다소 이상한 현상입니다.
루블 환율의 초고가 보조금은 어디서 비롯된 것일까 요? 규모가 세계의 1 %에 불과하지만 우리 시장은 매우 개방적이라는 사실과 관련이 있습니다. 본질적으로 미국의 금융 시장은 미 달러 중심의 금융 시장이기 때문에 미국 중심입니다. 개방성의 조건에서 외국인이 주로 운영하는 경우 비거주자의 비율이 75 %를 초과한다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 이것은 우리가 시장을 지배하지 않는다는 것을 의미합니다. 이러한 상황에서 우리 자신의 재정적, 경제적 발전을 조장하는 것은 불가능합니다. 우리는 여기서 주인공이 아닙니다.
루블 환율이 전적으로 유가와 관련이 있다는 진부한 진술. 물론이 요인은 특정 값을 가지고 있습니다. 그러나 석유 생산 국가들에서 우리, 멕시코, 나이지리아를 제외한 가장 영향을 많이받는 국가들은 통화를 11 퍼센트만큼 평가 절하했습니다. 왜 루블은 두 번 가치가 하락 했습니까? 세계의 어느 누구도 자국 통화를 자유롭게 부유시키지 않기 때문입니다. 그러나 우리는 우리 자신의 길을 가기로 결정했습니다. 헌법과 루블의 강화가 중앙 은행의 가장 중요한 임무 인 러시아와는 달리, 거대한 외환 보유고 (우리는 경제 전체의 통화 공급보다 2 배 이상)가 계속 실험되고있다.
루블은 가장 안정적인 통화 일뿐만 아니라 환율이 가장 저평가 된 통화입니다. 이것은 터무니 없다. 중앙 은행은 모든 수준에서 루블 환율을 안정시키고 마진을 안정시킬 수 있습니다. 그러나 화폐와 금융 시장은 근본적으로 외국 선수들에게 주어지기 때문에 이것은 이루어지지 않는다. 투기 조작의 비율은 모든 합리적인 한도를 초과합니다. 최근 루블의 높은 변동성에 대한 이유는 투기 세력에 대한 통제와 항복에서 중앙 은행의 철수 다.
경제 활동이 위축되고 가격이 상승한 가운데 모스크바 통화 거래소의 거래량은 2015만으로 두 배가되었습니다. 현재 운영의 수익성은 80 퍼센트입니다. Glazyev에 따르면이 거래소는 또한 투기꾼들의 통제하에있다. 그리고 그러한 정책은 관심이 있습니다. 그들의 목표는 국가와 반대입니다. 우리가 경제에서 그러한 과정을 유지한다면, 우리는 우리 자신의 발전에 의지 할 수 없습니다.
중앙 은행 실수
우리의 학문적 과학은 그 결과에 대해 경고했습니다. 중앙 은행, 국가 재정위원회의 위원들은 지역 경제 통합에 대한 러시아 연방 총재 보좌관 Sergey Glazyev와 그의 제안에 대한 공식적인 견해를 알고있다. 러시아 과학 아카데미 경제부의 결론이 있습니다. 인플레이션 목표치로의 전환은 가격 인상, 생산 감소 및 투자 감소로 이어질 것이라고한다.
Glazyev는 "인플레이션을 타깃으로하는 논리는 없다"고 확신했다. "이것이 시스템 정책이라고 생각한다면, 당신은 깊이 착각하고 있습니다." 사실 목표는 국가 통화를 금으로 연결하는 것에서부터 국경 간 자본 이동을 통제하지 못하게하는 것입니다. 이러한 조건 하에서 동시에 코스를 수정하고 자율적 인 통화 정책에 참여할 수 있습니다. 우리가 개발 한이 이상한 관리 계획은 비 과학적입니다. 50 년 전이라도 학계에서는 거부당했습니다. 통화주의의 고전은 금을 돈으로 이해했으며, 신용이나 피드백, 그리고 채무 의무를 고려하지 않았기 때문에 돈은 다른 어떤 것이 아니라 의무로만 확보된다는 것을 깨닫지 못했습니다.
국경 간 자본 이동의 이러한 관행을 제한없이 계속한다면 국내 금융 시장의 약점과 미세한 특성을 감안할 때 우리는 금융 및 경제 시스템을 관리 할 수 없을 것입니다. 루블은 제재 대상이 아니며 서방에서 대출을받을 수있는 투기꾼에게만 달려있다. 그들을 위해, 그러한 틈새 시장은 특별히 미국인들에 의해 남겨진다. 중앙 은행이 설정 한 이자율에 관계없이 투기꾼은 언제나 해외로 나가고 무료로 거의 모든 융자를받을 수있는 기회를가집니다. 따라서 우리는 우리의 화폐 공급 시스템을 관리 할 수 없다.
따라서 인플레이션 타겟팅은 공개 자본 계정을 통해 주요 금리를 조작하는 것 이상입니다. 이러한 정책을 3 년 동안 실행하면 우리는 정체 된 함정에 빠지게됩니다. 경제학자들은 평가 절하 - 정체 된 나선형이라고 말한다.
중앙 은행은 인플레이션 예측뿐만 아니라 국경 너머로 자본 이동량의 추정에도 항상 틀린 경우가 있습니다. 러시아의 지도자는 끊임없이 러시아에 투자 할 것을 요청합니다. 그러나 그 반대가 관찰되는 동안. 서방 세계가 제재에 관해 이야기하기 시작하자 마자 눈사태 유출이 예견 될 수 있었다.
이러한 상황에서 중앙 은행은 논리적으로 무엇을해야합니까? 축소 된 외부 신용 소스를 대체하십시오. 그러나 금리 인상과 대출 축소로 인해 금융 및 경제 시스템에 대한 제재의 효과가 악화되었다. 이것이 오바마 대통령이 선언 한 것입니다 : 러시아의 경제는 파쇄로 찢어졌습니다.
경제에 돈이 없으면 높은 금리로 인해 우리 회사는 해외에서 돈을 빌 렸습니다. 그 결과, 국가의 통화 기반의 거의 100 %가 최근에 외부 신용 및 외부 투자를 위해 독점적으로 형성되었습니다. 오늘날 그들은 여전히 너무 많은 70 퍼센트를 구성합니다. 원칙적으로 금융 시스템은 균형을 이루고 있지만. 우리는 국내 신용 및 소득 원천을 희생해서 잘 발전 할 수 있습니다. 그러나 사실은 외국 대출의 증가와 함께 자본이 나라를 떠난다는 것입니다. 우리는 그것을 통제 할 수 없습니다.
소득의 상당 부분이 해외로 유입됩니다. 공식적으로 (세금을 수령하지 않음으로 인해) 매년 1 조 루블의 예산 수입을 잃습니다. 이 돈의 반환은 외국 융자를 희생시켜야했습니다. 이러한 사이클은 일년에 120 - 130 달러입니다. 추적없이 서쪽 금융 시스템에 절반 정착. 러시아로부터 해외에 축적 된 자본은 0,5 조 달러에 이른다.
대출 후에는 재산권이 해외로 이동합니다. 거기에 돈을 가져갈 때 보증금을 남겨 둡니다. 그리고 이제 우리는 재산권의 유출을 봅니다. 우리 업계의 비거주자 비율은 평균 50 퍼센트입니다. 그리고 90 퍼센트에 대한 우리의 파워 엔지니어링은 러시아 시민이 아니거나 여권이 여러 개인 사람들에게 속합니다. 앵글로 색슨 관할권의 금전 기반에 이어 재산권이 사라졌습니다.
본질적으로, 러시아는 세계 금융 시스템의 기부자입니다. 그런 상황에서 우리는 경제적 제재를 두려워해서는 안된다. 그러나 문제는 진행중인 통화 정책 때문에 우리는 완전한 외부 의존에 있었다는 것입니다. 그리고 지금, 외부 신용의 흐름이 마를 때, 화폐 공급은 자동으로 감소됩니다. 대출 회수가 줄어들고 투자가 줄어들며 경제가 침체되고 있습니다. 분석 결과에 따르면 기업의 모든 소득이 투자로 전환 되더라도 단순한 재생산조차도 제공 할 수 없습니다.
프리 마코프의 예
"결론은 우리의 통화 당국이인지에 의해 놀란다는 것이다. 무기- Sergey Glazyev를 고려합니다. "이것은 중요한 관심사와 직접적으로 반대되는 생각이 당신의 머리 속에 도입 될 때입니다."
이 일을하는 이유와 이유에 대한 질문에 대한 답은 1 년 전에 모스크바에서 재단의 사명으로 남겨진 IMF의 권고안에 담겨있다. 특히 러시아가 금리 인상을 계속할 것을 권고하는 것은 IMF 다. 미국은이를 줄이기 위해서다. 논리는 어디에 있습니까?
불행하게도이 관행은 계속 될 것입니다. "2018까지의 러시아의 통화 정책 프로그램"에 따라 실제 통화 기준은 마감 시한까지 30 퍼센트만큼 감소 할 것입니다. 우리는 극도로 위험한 GDP의 36 퍼센트의 경제 화를 극도로 저조하게 할 것입니다. 거의 같은 일이 90의 시작에서 이루어 졌는데, 통화 대용 물, 오프셋, 물물 교환이 등장했을 때입니다. 우리가 이것을 원하니?
가장 성가신 일은 나라의 스태그플레이션 (stagflation)이 대규모 매장량의 배경에 맞춰 발생한다는 것입니다. 산업의 생산 능력 활용도는 60 퍼센트에 불과합니다. 또한 40 %만큼 안전하게 생산을 늘릴 수 있습니다. 그러나이를 위해서는 인플레이션 타겟팅을 발표 할 때까지 걸어온 직선을 따라 개발해야합니다. 오늘날 개발 궤적은 제로에 머물러 있으며 경제 활동의 수준은 소비에트 시대보다 두 배 정도 낮습니다. 주요 수도가 줄어드는 동안 우리는 마모를 위해 일하고있는 것으로 나타났습니다.
이 악순환에서 빠져 나갈 길은 어디입니까? Glazyev에 따르면, 시장 경제에서 선진국 전체에서 수행되고있는 일을 수행 할 필요가 있습니다. 과제 1은 루블의 안정성을 보장하는 것입니다.
첫째, 중앙 은행은 시장으로 복귀해야합니다. 그를 투기꾼으로부터 해방 시켜라. 증권 거래소에 전 세계에 적용되는 것과 동일한 규제 규칙을 수립하고 금 및 외환 보유고에 의존하여 루블의 안정성을 보장하기 위해 노력합니다.
둘째, 이자율을 낮추는 것. 문제는 중앙 은행이 발행하는 돈의 대부분이 외환 시장에 소비된다는 것입니다. 단기 대출은 일주일 동안 11 퍼센트의 비율로 발행되며 자금 투기의 출처로만 사용할 수 있습니다. 작년 리파이낸싱을 통해 중앙 은행이 경제에 도입 한 거의 모든 돈이 상업 은행에 의해 외환 자산으로 이전되었다. 주요 돈은 추측과 안정성에 반대하는 것으로 이동합니다. 나머지 공식 도구 - 중소기업, 모기지, 사회 프로그램에 대한 예산 지원 -은 잔여 기준으로 사용됩니다. 목표로 삼은 돈의 움직임에 대한 통제가있을 때까지 우리는 더 쇠퇴와 혼란을 겪을 운명에 처해있다.
셋째, 저금리, 장기간의 대출 조건 및 목표로하는 돈 사용에 대한 국가 통제가 가능한 경제 성장의 다중 채널 시스템에 도달해야합니다. 공공 조달을 위해 자금이 배정되면 다른 연방 프로그램의 이자율은 0이 될 수 있습니다.
넷째, 주정부 특별 예산 투자 및 신용 기금이 대안으로 사용될 수 있습니다. 과학 정치 사상 및 이데올로기 센터, 물리 및 수리 과학 박사 Stepan Sulakshin 및 기타 여러 전문가의 총책임자는 그러한 금융 기관의 개념을 개발했습니다. 이러한 조건이 충족 될 때에 만 대량의 대출이 생산, 투자, 혁신, 현대화 등의 발전으로 이어질 것입니다.
마지막으로 정부 예산 채권이 있습니다 - 예산 적자를 조달하기위한 자금 문제입니다. 이것은 미국과 유럽 연합이 사용하는 주요 채널입니다. 예를 들어, 미국 연방 준비 제도 이사회 (the Federal Reserve)는 주로 국채에 돈을 인쇄합니다. 전체 이슈는 예산 적자를 유지하는 데 쓰이며 러시아는 최근 블라디미르 푸틴 대통령도 안톤 실라 노프 재무 장관에게 공개적으로 제안함으로써 비난 한 경제를 달러화함으로써이 정책을 추진하도록 돕고있다.
잘 알려진 경제학자 존 케인스 (John Keynes)는 능력이 쌓이지 않고 성장 잠재력이 있다면 잠재력이 소진 될 때까지 돈의 양을 늘려야한다고 말했다. 따라서 비용, 생산 규모 및 투자를 줄임으로써 인플레이션 감소를 달성 할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 개발을 위해 돈을 지불하는 것입니다.
지금까지 경제에 대한 우리의 화폐 화는 서구에 비해 8 ~ 10 조 루블에 불과합니다. 그러한 정책의 예가 1998 디폴트 이후에 Victor Gerashchenko와 Yevgeny Primakov가 비슷한 시스템을 도입하고 놀라운 효과를 얻었을 때였습니다. 1 년 만에 산업 생산이 급격히 증가하여 인플레이션이 4 배가되고 통화 기반이 확장되었습니다.
일본, 중국, 인도는 신용 문제로 인해 오늘날의 지속 가능한 개발에 들어갔습니다. 그 발행량은 3 ~ 4 배 증가했습니다. 물론 이러한 시스템은 전략적 계획 없이는 작동하지 않습니다. 그러나 적절한 결정이 내려지면 세르게이 글 라 예프 (Sergey Glazyev)는 강조했다. 그와 그의 동료들은 경제가 연간 적어도 8 % 성장할 것이라고 보장 할 수있다.
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