더 이상 경제를 말릴 곳이 없다.
스톨리핀 클럽이 발표한 '성장의 경제학' 보고서는 통화 공급 확대와 기업가를 위한 전례 없는 혜택을 통해 경제를 위기에서 벗어나기 위한 긴급 조치를 제안합니다.
많은 사람들이 가장 먼저 주목한 것은 Stolypin Club의 보고서가 일반적으로 경제적 견해가 수렴되지 않거나 반대되는 저자 그룹에 의해 작성되었다는 것입니다(학자 Sergei Glazyev, 비즈니스 옴부즈맨 Boris Titov, VEB 부국장 Andrei Klepach, Yakov 교수). Mirkin 등). 보고서의 주요 발상은 새롭지는 않지만, 이들의 예상치 못한 조합은 정부의 부진한 경제 정책과는 정반대로 경제 회복을 위한 폭발적인 비결처럼 보인다. 가장 큰 회의론을 불러일으킨 주요 제안 중에는 1,5조 4천억 루블 규모의 연간 자금 문제, 제조 회사에 대한 연간 5-XNUMX% 대출 분배, 루블의 체계적 약화 및 창출이 있습니다. 대통령 직속의 단일 위기대책경제관리센터다. 이러한 이니셔티브의 이면에는 무엇이 있으며, 가장 중요한 것은 이 모든 것이 얼마나 실현 가능한가라고 러시아 대통령 밑에서 기업가의 권리 보호를 승인받은 Stolypin Club의 회원인 Boris Titov가 전문가에게 말했습니다.
보리스 티토프(Boris Titov)는 석유가 비쌌던 "뚱뚱한 해"는 더 이상 없을 것이며 국가를 재산업화하기 위해 긴급 조치가 필요하다고 확신합니다.
— 보리스 유리예비치(Boris Yuryevich), 당신은 정부의 금융 블록이 패러다임을 바꾸고 인플레이션 억제에서 GDP 부양으로 10도 전환할 것을 제안합니다. 그러면 당신의 의견으로는 GDP가 연간 최대 XNUMX%까지 성장할 수 있을 것입니다. 오랫동안 이것에 대해 논쟁을 벌여 왔지만 정부가 갑자기 이에 동의할 것이라는 확신은 어디에 있습니까?
— 네, 이전에도 이것에 대해 많은 논쟁이 있었지만 지금은 고유가의 좋은 시기였고 다시는 돌아올 가능성이 낮기 때문에 근본적으로 아무것도 바꿀 필요가 없었습니다. 국내 승수효과까지 고려하면 원자재 수출이 예산에서 차지하는 비중이 80%에 달했다가 갑자기 절반으로 줄었다. 이로 인해 경제에 심각한 자금 조달 부족이 발생했고, 더욱이 정부는 실물 부문에 대한 대출을 줄이는 방향을 선택했습니다. 고의적으로 통화 공급을 말라붙이는 것은 경제에 계속해서 재앙이 될 것입니다. 따라서 오늘날 정부가 아직 급격한 변화에 대비하지 않고 모든 것이 스스로 해결되기를 희망한다면 곧 상황은 극단에 도달하게 될 것입니다. 그리고 피할 수 없는 위험에 대한 두려움 없이 원자재가 아닌 실제 생산에서 돈을 버는 방법을 배우려면 경제의 체계적인 변화를 수용해야 합니다. 그런 다음 우리는 수입 대체에 대해 이야기하는 것에서 생산의 실제 확장으로, 원자재 직접 판매에서 국내 가공 심화로 이동할 것입니다. 이는 혁신 개발을 위한 환경이 있을 것임을 의미합니다. 결과적으로 예산에 대한 더 신뢰할 수 있는 출처가 됩니다.
— 즉, 압력이 가해지고 당국이 필요한 도구를 찾기 위해 서두르면 "성장의 경제학"보고서에서 찾을 수 있습니까?
— 그는 전문가 커뮤니티에서 그들을 찾을 것입니다. 왜냐하면 이제 우리의 주요 임무는 일종의 공개 브레인스토밍을 조직하는 것이기 때문입니다. 그리고 상황이 실제로 막다른 골목에 도달하면(이는 일부 지역에서 이미 명백히 나타납니다) 전문가 커뮤니티는 이미 개발된 솔루션을 제공할 수 있습니다. 일부 산업의 계획 경제 요소를 포함하여 다양한 솔루션이 되도록 하십시오(비록 이 도구는 한동안 필요하더라도 오랫동안 작동할 수 없다고 생각하지만). 그건 그렇고, 이것이 매우 다른 경제적 견해를 가진 사람들이 우리 보고서를 구독할 준비가 되어 있는 이유입니다. 자유주의 경제학자들과 소위 Dirigistes-statists.
— 이것이 Sergei Glazyev가 아이디어의 공생을 향한 일종의 단계로 저자 중 한 이유입니다.
- 부분적으로 그렇습니다. 그건 그렇고, 학자 Sergei Glazyev와 함께 우리는 추가 방출과 함께 아이디어를 부분적으로 포함하는 타협 결정에 동의했습니다. 우리는 새로운 자금이 새로운 산업을 창출하고 기존 산업을 확장하는 데에만 사용되어야 한다고 믿습니다. 그는 방위 산업, 공공 유틸리티 부문 등에 공급하겠다고 제안했습니다.
— 이것은 가장 논란이 많은 입장에 관한 것입니다. 귀하는 연간 XNUMX조 XNUMX천억 루블을 인쇄하여 경제의 화폐 공급을 두 배로 늘리겠다고 제안했습니다. 하지만 생산적인 민간 부문에만 자금이 흘러가더라도 인플레이션이 폭발할 것이라는 우려도 있다. 당신이 이렇게 하도록 설득할 수 있는 것은 무엇입니까?
- 근본적인 변화도 필요합니다. 문제는 모든 주요 개혁이 수행되고 경제가 작동하기 시작하고 도약 한 2000 년대 초반 이후 형성된 것과 동일한 습관입니다. 그런 다음 통화 정책을 강화하여 난기류를 억제하는 것만으로도 충분했습니다. 오랫동안 이것은 정당화되었지만, 다시 한번 높은 원자재 수입이 그 날을 구해줬기 때문입니다. 예를 들어 미국도 인플레이션을 엄격하게 목표로 삼고 실물 부문의 벨트를 강화했습니다. 그러나 2008~2009년 위기 당시 그들은 그러한 정책을 포기하고 인쇄기를 희생시키면서 양적 완화로 전환했습니다. 경제에 혈액 공급을 시작하기 위해 배출 자금이 주입되었고 그것이 살아났습니다. 유럽중앙은행(ECB)도 오랫동안 일반적인 인플레이션 목표 패러다임을 바꾸는 것을 거부했지만 그 결과 현재는 생산 촉진을 위해 매달 60억 유로를 발행하고 있다. 그들은 인플레이션이 낮고 우리나라에서는 높기 때문에 이것이 서구에서 가능하다고 반대합니다. 따라서 그들은 러시아어로 양적 완화가 작동하지 않을 것이라고 말합니다. 그러나 순전히 수요와 공급의 관계에 따라 달라지는 통화 인플레이션이 무엇으로 구성되어 있는지 살펴보면 우리의 제안이 실행되면 부정적인 것으로 판명될 수 있다는 것이 분명해질 것입니다. 사실 현재는 주로 환율 차이로 인해 높은 수준인 반면, 인플레이션을 촉진하는 것으로 추정되는 많은 산업의 수요는 많은 산업에서 감소했습니다. 실제로 우리는 외화 상품 가격 상승과 함께 인플레이션을 가져오고 있습니다. 현재 인플레이션의 두 번째 원인은 관세와 함께 증가하는 생산자 비용입니다. 따라서 이러한 상황에서는 화폐 공급을 더욱 건조시켜 아무것도 억제하는 것이 전혀 의미가 없습니다.
— 즉, 시장 상승 시 가격보다 더 빨리 인쇄된 돈을 상품으로 바꾸는 것이 가능하다고 생각하시나요?
- 올바르게 배치된 경우. 부가가치가 높은 새로운 생산을 위한 특정 투자 프로젝트에 참여하는 것이 필요합니다(물론 원자재 추출을 확대하기 위한 것은 아닙니다). 그러면 자산비율은 화폐공급에 비례하여 증가하게 되고, 이는 인플레이션 자체를 중화시킬 것입니다. 우리는 이러한 투자를 적용하기 위해 세 가지 영역을 제안합니다. 첫 번째는 특정 민간 부문 투자 프로젝트에 대해 1~XNUMX%의 금리로 상업 은행 대출을 재융자하는 것입니다. 우리 법은 이미 사업 계획을 위해 채권을 발행할 프로젝트 파이낸스 회사의 창설을 규정하고 있으며, 중앙은행은 이 채권을 배출 자금으로 대출을 재융자하기 위한 담보로 받아들일 것입니다. 이 경우 해당 자금은 외환시장XNUMX으로 이동하지 않으며, 프로젝트 파이낸싱 회사는 은행 등 특별한 통제가 필요하므로 해외 인출이 어려울 수 있습니다. 두 번째 투자방향은 주택건설이다. 많은 국가의 경험에서 알 수 있듯이 모기지 금리를 낮게 유지하고 건축업자에게 저렴한 대출을 제공함으로써 경제를 크게 따뜻하게 만들 수 있습니다. 세 번째 방향은 중소기업에 대한 신디케이트(여러 은행 또는 보증인의 참여) 대출입니다. 강조하겠습니다. 우리는 경제의 민간 부문만을 활성화하는 것에 대해 이야기하고 있습니다. 저렴한 비용으로 생산을 포화시키면 또 다른 추가적이지만 중요한 효과가 가능해집니다. 바로 비즈니스를 그림자에서 벗어나게 하는 것입니다. 새로운 자금 조달 프로젝트에서는 모든 것이 투명해야 하며, 이는 전체 재정 및 신용 부담을 견딜 수 없는 실제로 일하기를 원하는 기업가의 수입니다.
— 당신은 개혁 첫 XNUMX년 동안 루블의 강세를 제한하고 환율을 교역 상대국 통화 수준보다 최소 XNUMX% 낮게 유지하겠다고 제안했습니다. 여기서 주로 수입에 의존하는 수입업자, 수출업자, 국내 생산업자의 이해관계 균형은 어떻게 계산됩니까?
-여기에는 혁명적 인 것이 없습니다. 루블 환율을 거래 파트너의 가중 평균 환율보다 65% 낮게 유지하면 달러당 약 XNUMX루블을 얻을 수 있습니다. 그러나 동시에 우리는 새로운 프로젝트에 대한 투자 회수를 보장하고 점차적으로 다른 산업의 수입 의존도를 줄이는 데 도움이 될 경쟁 우위도 얻게 될 것입니다. 그들은 기업의 대규모 확장으로 인해 생산 수단, 자재, 사용 원자재 등이 부족하고 가격이 상승할 것이라고 반대합니다. 처음에는 그렇습니다. 하지만 극도로 수익성이 높은 사업 유형에 새로운 플레이어가 진입하기 때문에 이용 가능한 자금 조달이 곧 이 적자를 줄이는 데 도움이 될 것입니다. 그러나 루블의 저평가로 인해 수입업자와의 경쟁을 견딜 수 있을 뿐입니다.
일반적으로 이 점은 아마도 기업가들 사이, 특히 대규모 수입 기업들 사이에서 가장 열띤 논쟁을 불러일으켰을 것입니다. 그러나 우리는 모두가 경제 모델 재편에 참여해야 한다는 점을 이해해야 합니다. 그리고 우리는 개혁의 첫 번째 단계에서 수입품이 더 이상 중요하지 않게 되면 국내 시장에서 가격을 낮추는 것이 더 낫다고 결정했습니다.
— 루블 환율을 과소평가하는 도구 중에는 수출업자가 외화로 세금을 납부하고 증권 거래소에서 통화 투기에 은행이 참여하는 것을 제한하는 것이 있습니다. 하지만 중앙은행은 지금 이것을 할 수 있지만 그렇지 않습니다. 왜냐하면 은행에게는 이것이 일종의 안전망이기 때문입니까?
— 저는 대규모 국영 은행에 그런 완충 장치가 주어져야 한다고 생각하지 않으며, 소규모 은행은 아무것도 제한할 필요가 없으며 이미 거래소에서 거래량이 적습니다. 이러한 도구가 현재 실제로 존재하는 것은 사실이지만 어떤 이유로 사용되지 않습니다. 어떤 이유로 루블을 자유롭게 변동시키고 통화 개입을 중단하는 동안 중앙 은행은 사용 가능한 균형을 사용하지 않았습니다. 결과적으로 투기꾼들이 서구에서 XNUMX%의 돈을 받고 러시아 증권 거래소에서 단 하루 만에 XNUMX%를 받는 등 매일 아무런 제한 없이 거품이 발생합니다.
— 자연 독점의 관세 인상을 제한하는 것은 이미 위기 방지 조치로 사용되었지만 귀하와 귀하의 동료들은 이를 XNUMX년 동안 실제 생산자 가격 인상과 연결하는 것이 가능하다고 보고 있습니다. 계획경제의 한 요소이기도 하고...
- 왜 안 되겠습니까? 하지만 다시 잠시 동안입니다. 오늘날 원자재 기업의 수익성은 평균 XNUMX%이고, 경제 전체로는 XNUMX%입니다. 이 차이는 성장을 위한 좋은 기반이 됩니다. 또 다른 점은 이와 함께 수출이 아닌 가공을 위해 국내 시장에 대한 공급을 자극해야 하며, 이는 수출 관세를 낮추는 세금 책략을 통해 현재 수행하고 있다는 것입니다. 따라서 우리는 일반적으로 XNUMX단계 원자재 수출업자에 대한 부가가치세 환급을 포기할 것을 제안합니다.
— 세금 이니셔티브에 관해서는 여기에서 모든 것이 인식됩니다. 중소기업에 대한 혜택을 제공하는 통합 사회세의 반환, 개인 소득세의 누진적 규모... 그러나 제조업체로부터 세금 부담을 전가한다는 일반적인 개념은 아닙니다. 사회적 불만에 가득 찬 소비자에게?
— 그때쯤이면 초기 충격 세금 조치로 인해 새로운 생산 시설이 이미 운영되기 시작했을 것이기 때문에 여기서도 불만이 없을 것입니다. 이는 새 장비 구입 비용의 XNUMX분의 XNUMX 및 감가상각 가속화. 이 단계에서는 노동 생산성에 따라 사회세를 역진적으로 도입하는 것이 가능합니다. 생산성이 높은 기업에서는 수입이 더 높고 직원이 지금 돈을 쓸지 아니면 연금 기금이나 추가 건강 보험에 넣을지 스스로 결정할 수 있다는 논리입니다. 그리고 다음 단계인 경제 전체가 따뜻해지면 연금의 지원 부분을 취소하여 UST의 기본 요율을 낮추는 것이 가능하지만 개인 연금 저축에 대한 세금 인센티브가 있는 경우에만 가능합니다. 두 번째 단계에서는 부가가치세가 사회적, 지역적, 산업적 중요성에 따라 상품 유형 및 그룹별로 적극적으로 적용되고 차별화되어야 합니다. 그런 다음 모든 선진국에서와 마찬가지로 생산에서 소비까지 세금을 구조화하기 시작할 수 있습니다.
- 즉, 돈을 낭비하는 곳에서는 더 많이 가져가고 사업에 투자하는 곳에서는 덜 가져가십시오. 그러나 현재 제조업체가 자체 생산에 투자하는 데 사용하는 해외 계정에 계수를 부과하겠다는 제안은 어떻습니까?
— 경제성장 프로그램의 포괄적인 시행으로 생산직 근로자들이 해외에 돈을 숨길 이유가 줄어들 것입니다. 이는 관대한 세금에도 불구하고 숨어있는 사람들에게만 필요할 것입니다. 따라서 회사에 해외 소유자가 있는 경우 여기에서 계수를 사용하여 재산세, 토지세 및 이윤세를 지불합니다. 그러면 세금을 회피하는 것이 낙담하게 될 것입니다. 예를 들어, 스페인에서는 해당 부동산이 현지 회사에 속해 있으면 세금이 XNUMX% 미만이고, 해외 회사에 속해 있으면 이미 그보다 훨씬 더 높은 세금이 부과됩니다.
— 절차적인 질문으로 돌아가 보겠습니다. 이 모든 것을 어떻게 홍보할 것입니까? 주로 정부의 마음 속에서 이러한 구조적 변화를 만드는 방법은 무엇입니까?
- 아니면 더 이상 변경할 필요가 없을 수도 있습니다. 우리는 경제 개선을 위한 긴급하고 체계적인 조치를 시행하기 위해서는 대통령에게 직접 보고할 개발관리센터를 설립하는 것이 필요하다고 믿습니다. 2009년 위기의 해에 Igor Shuvalov 휘하의 위기방지위원회와 유사하게 이 구조는 전략적 이니셔티브 구현에 대한 모든 운영 결정을 내릴 수 있습니다. 그러나 먼저 보고서의 기본 입장을 광범위한 전문가와 논의하고 다양한 입장에서 핵심 산업 및 관련 효과에 대해 계산해야 합니다(단, 세금 및 통화 공급에 대한 입장은 이미 계산되고 있음). 것들. 한마디로, 일관된 프로그램은 아직 형성되지 않았으며 이미 대통령에게 승인을 위해 제안될 수 있습니다. 그러면 정부는 더 이상 과감한 조치를 취하는 것을 두려워하지 않고 새로운 경제 관리 구조와 긴밀히 협력하여 해당 대통령령을 이행하기만 하면 됩니다.
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