글로벌 금융 시스템의 끝, 또는 시작 총은 이미 발사되었습니다.
어제 미 연준은 0,25년 만에 처음으로 기준금리를 0,5%에서 XNUMX%로 인상했습니다. 세계는 시장의 심각한 혼란을 예상하여 얼어 붙었습니다. 그들을 기다릴 가치가 있습니까? 사실 절대적인 관점에서 볼 때 이 정도의 비율 변화는 그다지 중요하지 않습니다. 수익성이 있을 만큼 충분히 지속 가능한 비즈니스는 추가 비용의 XNUMX/XNUMX을 쉽게 처리할 수 있습니다. 훨씬 더 많은 워크로드를 처리합니다. 그리고 이러한 맥락에서 일반적으로 금융 시장의 수익률에 대해 이야기하는 것은 우스꽝 스럽습니다. 연준의 그러한 결정의 의미와 진정한 의미는 전혀 그렇지 않습니다. 그리고 훨씬 더 중요할 수 있는 내년의 추가 금리 인상을 예상하지 않고서도 말입니다.
완전히 다른 의미와 의미. 기준금리 관리는 통화정책의 핵심이다. 그리고 수십 년 동안 통화주의는 거의 전 세계적으로 국가 경제 관리의 주요 도구였습니다. 고전 이론을 보면 통화주의의 틀 내에서 국가는 화폐 공급을 규제해야만 경제에 개입합니다. 경제가 빠르게 성장하고 과열되기 쉬운 경우 금리가 상승하여 신용이 비싸지고 한계 프로젝트가 느려집니다. 성장이 둔화되고 위기의 위협이 줄어들고 있습니다. 경기가 침체되면 금리가 하락하여 값싼 화폐 공급이 증가합니다. 이것은 이전에 신용이 너무 비쌌던 프로젝트의 부활로 이어지고 전반적인 경제 침체의 위험을 줄여야 합니다. 이 모든 것을 통틀어 화폐 경기대응규제라고 합니다. 그러나 이것은 이론입니다. 연습을 자세히 살펴볼 가치가 있습니다.
연준은 2006년 경기 침체의 위협을 수정하고 점진적인 금리 인하 주기를 시작하여 화폐 공급을 늘렸습니다. 이 시스템은 실제로 작동하지 않았고 2008년에 우리는 시장의 심각한 붕괴와 실물 경제 부문의 침체를 겪었습니다. 물론 우리는 미국에 대해 이야기하고 있습니다. 의심할 여지 없이, 역사 2008년 시장의 위기는 경제의 주기적인 현상에만 기인하거나 주로 기인할 수 없습니다. 파생 상품 시장의 위기는 훨씬 더 컸습니다. 그럼에도 불구하고 이 위기는 경제의 실물 부문에 막대한 영향을 미쳤고, 금리를 대폭 인하하여 본격적인 경제 붕괴를 방지하려는 연준의 자연스러운 욕구를 불러일으켰습니다. 필요한 경우 돈이 헬리콥터에서 흩어질 것이라는 연준 수장의 말을 모두 기억하고 있다고 생각합니다.
그 위기 이후 미국과 유럽 모두에서 실질적으로 제로 금리가 실물 경제 상태에 큰 영향을 미칠 수 없다는 것을 이해하는 데 많은 시간이 흘렀습니다. 통계 복구는 예외적인 숫자 게임으로 보이며 대부분 가상 부문과 관련이 있습니다. 그 위기가 있은 지 XNUMX년이 지난 오늘날, 세계는 훨씬 더 심각한 경기 침체에 직면해 있습니다. 경기 침체에서 저축하기 위해 일반적으로 마이너스 금리를 도입해야 할 필요성에 대한 이야기가 많은 국가에서 인기를 얻은 것은 우연이 아닙니다.
이러한 상황은 통화주의가 더 이상 실물 경제 활동을 규제하는 효과적인 수단이 아님을 시사합니다. 저렴한 대출과 수조 달러의 유동성 주입이 전 세계의 경제 행위자들에 의해 완전히 새로운 목적으로 사용되었습니다. 기존의 파생 거품은 폭발로부터 차단되었고, 새로운 거품은 주로 주식 시장에서 집단적으로 팽창했으며, 문제 부채의 상당 부분이 민간 기업에서 국가로 상태가 변경되었습니다. 이 모든 것은 세계가 지금까지 화폐 방식으로 해결된 문제와는 완전히 다른 질서의 문제에 직면해 있음을 시사합니다. 그리고 실제로 그렇습니다.
더욱이 오늘날 세계 경제의 문제 상태에 대한 주된 이유는 누구에게도 비밀이 아닙니다. 그리고 그것들은 다음과 같습니다:
1. 세계는 최근 수십 년 동안 진정으로 글로벌화 된 폐쇄적 경제 시스템이기 때문에 고유한 발전 한계가 있습니다. 그리고 이러한 한계에 도달한 제품은 매우 다양합니다. 경제적 결과는 항상 공급과 유효 수요 사이의 균형입니다. 제안에는 문제가 없습니다. 저렴한 돈을 제공함으로써 FRS와 EuroCB는 이러한 수요를 제공해야 하는 사람들의 지급 능력에 영향을 미침으로써 유효 수요를 늘리려고 했습니다. 그러나 그들은 원칙적으로 그러한 쉬운 영향에 의해 영향을 받을 수 없는 물리적 요구도 있다는 사실에 반대했습니다. 글쎄, 사람은 한 번에 여러 대의 자동차, 냉장고 또는 가구 세트가 필요하지 않습니다. 그리고 빠르게 발전하는 기술 장치조차도 이미 존재하는 모든 가능성을 마스터하는 것이 아직 불가능하기 때문에 더 진보된 장치를 위해 매달 변경할 수 없습니다. 이것은 비용의 틀 밖에서와 같이 수요의 성장을 객관적으로 늦춥니다. 이것은 하나의 중요한 요소입니다.
두 번째는 대출이 아무리 저렴해도 여전히 대출로 남아있고, 갚아야 하고, 대출금에 대한 이자는 내야 하는데, 얼핏 보잘 것 없어 보일 뿐이다. 실제로 소비자 대출의 실질금리는 발표된 것보다 최소 XNUMX배 이상 높다. 그리고 어느 시점에 이르면 기존 대출에 대한 정기 상환의 비중이 너무 높아져 새로운 대출에 대해 생각할 수 없게 됩니다.
세 번째 중요한 요소는 빠른 속도로 세계 인구가 절대적으로 증가함에 따라 전 세계적으로 직업에 대한 객관적인 필요성이 감소하고 있다는 것입니다. 이는 세계 수요의 주요 원천인 노동 자원 소득의 객관적인 감소로 이어집니다.
네 번째 중요한 요소는 폐쇄된 시스템에서 수요의 원천인 새로운 일자리와 새로운 소득을 창출하는 새로운 기술 혁신은 필연적으로 낡은 산업과 이러한 새로운 산업이 대체하는 기술 산업에서 수요와 일자리의 다중 감소를 초래한다는 것입니다.
마지막으로, 아마도 가장 중요한 다섯 번째 요소는 자본주의 질서가 필연적으로 자본의 지속적인 집중을 초래한다는 것입니다. 첫째, 이것은 모든 부문에서 중소기업에서 대기업으로, 그리고 경제의 실물 부문에서 금융 부문으로의 자본 흐름입니다. 후자는 지난 세기의 70년대에 실제 금 기반에서 돈을 분리함으로써 크게 촉진되었으며, 이로 인해 끝없는 돈 방출 가능성이 생겼습니다. 결과적으로 오늘날 대부분의 돈은 이미 세계 인구의 1%에만 집중되어 있으며 원칙적으로 세계 경제를 충분히 자극할 수 있는 수요가 없습니다.
2. 실질 수요량과 실질 생산량이 시스템의 객관적인 한계에 놓여 있는 상황에서 추가적인 금전적 투입은 경제 성장을 되살릴 수 없지만 두 가지 가능한 결과 중 하나를 초래합니다. 초인플레이션 또는 모든 시장의 주식 거품 인플레이션 . 기본적으로 우리는 둘 다 봅니다. 우리 시대의 하이퍼인플레이션만이 모든 국가에서 합의된 통화 가치 하락에 조심스럽게 숨겨져 있어 상황이 겉으로 보기에는 안정적으로 보입니다. 그리고 전문 매체와 다른 모든 매체의 노력을 통한 주식 거품은 진보와 번영의 무지개 색으로 제공됩니다.
생성 된 조건 하에서 세계 돈의 생성자로서 미국에 완전히 적합한 중요한 추세가 하나 있습니다. 실물 경제가 침체되면서 자원에 대한 실제 용적 수요도 정체됩니다. 또한 기본 상품보다 최종 사용 상품, 특히 하이테크 상품에서 초인플레이션을 숨기는 것이 훨씬 쉽습니다. 이것은 필연적으로 원자재와 최종 제품 간의 비용 비율 위반으로 이어집니다. 완제품 가격은 지속적으로 상승하는 반면 상품 가격은 유가의 경우에서 볼 수 있듯이 더 천천히 상승하거나 심지어 하락할 수도 있습니다. 이 요소는 자동으로 전 세계를 최종 재분배의 생산자에게 의존하게 만들기 때문에 이미 정치적 문제로 이어집니다. 이러한 상품의 대부분은 미국 또는 유럽 국가 소유입니다. 주식 거품은 또한 가장 큰 시장에서 더 쉽고 더 크게 팽창합니다. 그리고 그것들은 또한 미국에 있습니다. 그러나 이러한 상태가 영원히 지속될 수는 없습니다.
문제 잠재력이 축적된 상황은 필연적으로 전 세계적 규모의 치열한 갈등의 형태로 해결되거나 전 세계가 완전한 노예화에 동의해야 합니다. 다행스럽게도 후자의 옵션을 구현하려는 욕구는 없습니다. 중국. 러시아를 비롯한 여러 국가는 악순환에서 벗어나기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 방법 중 하나는 금융 올림푸스에서 달러를 대체하거나 적어도 압박할 수 있는 대체 화폐를 만드는 것입니다. 하지만 이를 위해서는 새 통화가 달러와 근본적으로 달라야 한다. 특히, 일반적으로 인정되는 가치의 형태로 실질적인 근거를 얻기 위해. 이것은 다시 금, 석유 또는 세계 경제에서 진정한 가치와 절대적인 대규모 수요를 가진 다른 것일 수 있습니다. 이를 위해 중국 위안화의 글로벌 프로모션을 촉진하기 위한 조정된 조치가 취해지고 있으며, 실제로 사용 가능한 모든 양의 금이 매입되고 있으며, BRICS 은행 또는 AIIB와 같은 대체 금융 상품이 만들어지고 있습니다.
미래의 통화 대결에 대한 전망이 결정되었기 때문에 미국은 이미 공공 부채를 재융자하는 데 문제가 발생하기 시작했습니다. 연준이 배출에 있어 절대적인 자유를 갖고 있음에도 불구하고 원칙적으로는 문제를 자체적으로 해결하지 못한다. 미국과 다른 인정된 배출 센터의 배출율에 불일치가 발생하는 즉시 최대 배출 지점에서 초인플레이션 효과가 나타납니다. 오늘날까지 프로세스는 여전히 통제되고 있습니다. 미국 달러의 스파링 파트너로는 일본 엔화, 유로화, 스위스 프랑이 번갈아 가며 작용했다. 그리고 중국 위안화를 기축 통화 풀에 포함시키겠다는 최근의 결정도 같은 분야의 사건입니다. 달러 자체를 제외한 모든 통화의 주식 재분배로 인해 일어난 것은 우연이 아닙니다. 매우 나쁘고 위험하며 미국에 강요되었지만 여전히 글로벌 금융 시스템의 외부 안정성을 유지할 수 있는 유일한 조치입니다.
금융과는 거리가 먼 사람들에게는 또 다른 중요한 점을 명확히 할 가치가 있습니다. 즉, 세계 금융 시스템이 실제로 달러를 유일한 세계 통화로 사용하는 방식입니다. 비 현금 달러는 항상 미국 은행 중 하나에 있음을 이해해야합니다. 즉, 달러 측면에서 미국 은행은 일반 은행이 고객과 관련하여 행동하는 은행의 슈퍼 뱅크 역할을합니다. 미국의 경우 해외, 중국, 러시아, 유럽 또는 베네수엘라에서 누가 달러를 소유하고 있는지는 전혀 중요하지 않습니다. 유일한 중요한 것은 해외 달러의 총량이 줄어들지 않는다는 것입니다.
중국 배후에 있는 중국, 러시아, 영국이 달러 대체 화폐를 만들려는 계획은 이미 일종의 공공연한 비밀이기 때문에 미국은 세계적 차원에서 달러의 인기와 힘을 확보하는 문제에 직면해 있다. 이는 한 가지 방법으로만 달성할 수 있습니다. 달러는 세계의 다른 통화에 대해 지속적으로 상승해야 하는 반면 대체 통화의 기초를 형성할 수 있는 금 및 기타 대용량 실물 자산은 가능한 가장 낮은 가격 수준을 유지해야 합니다. 즉, 원칙적으로 달러에 투자하는 것 외에는 자금을 절약할 수 있는 다른 방법이 없어야 합니다.
연준이 어제 발표한 기준금리 인상 과제다. 이는 달러가 다른 통화 대비 상승하고, 글로벌 달러 적자를 발생시키고, 전 세계의 모든 무료 현금이 달러로 유입되도록 하는 데 도움이 될 것입니다. 모든 금융 투기꾼, 산업 자본가 또는 단순한 개인 임차인은 그의 구원이 달러에 있고 달러에만 있다는 것을 이해해야 합니다.
오랜 기간 후에 연준이 그러한 조치를 취했다는 사실은 실제로 글로벌 금융 시스템이 일반적인 형태로 존재하는 마지막 기간이 시작되었음을 나타냅니다. 연준의 이러한 움직임은 즉각적이지는 않지만 분명히 미국 외부 시장에서 극도로 심각한 문제를 야기할 것입니다. 그리고 무엇보다도 미국의 가장 큰 가신 시장인 유럽에서. 내년 유럽에서는 많은 흥미로운 사건과 위기를 보게 될 것입니다. 유럽 부채 시장의 붕괴라는 가장 중요한 시작을 포함합니다.
우리는 금을 기반으로 하는 중국 위안화를 기반으로 대체 세계 통화를 만들려는 시도를 보거나 적어도 그러한 현상에 대한 준비의 마지막 단계를 보게 될 것입니다.
쇼가 시작됩니다. 그리고 아무도 편안한 안락 의자에서 살아남을 수 없으며 TV 화면에서 이벤트를 시청하고 일어나는 일에서 멀리 떨어져 있습니다. 매우 고통스럽기는 해도 매혹적인 광경이 될 것입니다.
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