글로벌 위기를 이해하기 위한 간략한 경제 교육 프로그램
주말은 어쩐지 항상 덜 형식적인 방식으로 저를 설정했습니다. 무미건조한 분석 언어가 아니라 보다 생생하고 때로는 아이러니한 언어로 작성하십시오. 오늘의 분위기입니다.
간단 해 보이지만 어떤 이유로 경제에 대해 보편적으로 이해되지 않는 것, 즉 현재 글로벌 위기의 본질을 이해하는 데 지금 필요한 것 몇 가지를 손가락으로 설명하려고 노력할 것입니다. 그리고 실용적인 예를 들어 즉시 시도하겠습니다.
오늘날 실제로 두 가지 다른 경제가 있다는 사실부터 시작합시다. 하나는 주식 시장의 "경제"이고 두 번째는 생산 및 소비 상품의 양을 추정하는 "물리적"경제입니다.
그리고 오늘날 이 두 경제는 어떤 식으로든 거의 연결되어 있지 않습니다. 종종 기업의 주식 가치는 손실을 보더라도 상승합니다. Gazprom보다 "더 비싼" Facebook에 대해서는 침묵을 지키고 싶습니다.
1. 거품이 생기는 이유. 서구(주로 미국) 기업의 가치를 수년 동안 부풀린 결과, 시장 가치는 명목 가치보다 몇 배나 높습니다. 대부분 정상적인 수익을 내지 못하기 때문에 '자본화 성장'에 주력한다.
그리고 이것은 그러한 회사의 배당금으로 인한 이익이 너무 빈약하여 그러한 주식을 사는 유일한 요점은 투기 판매 목적이라는 사실로 이어집니다. 이는(마진 부채와 결합하여 주식 거래에 대한 이자의 레버리지 펀드 사용) 대다수의 시장 참여자들이 롱 포지션을 취하게 하여 버블 인플레이션에 더욱 기여합니다.
차례로 빌린 자금은 주식 가치의 보안과 가격이 떨어지면 부채를 상환하기 위해 주식이 자동으로 판매되어야한다는 조건으로 플레이어에게 발행됩니다 (이는 마진 콜 옵션 중 하나입니다). 이로 인해 강세 랠리의 각 기간이 끝난 후 증권 거래소의 거의 불가피한 충돌이 발생합니다.
2. 수요와 공급. 수요와 공급의 그래프를 그릴 때 가격에 대한 의존도는 일반적으로 "포화 수요" 및 "공급 제한"과 같은 개념이 있음을 언급하는 것을 잊습니다.
포화 수요는 소비자가 적절한 양의 상품을 구입하여 자연 수요를 완전히 충족시키는 경우입니다. 그리고 추가 가격 인하가 매출 증가로 이어지지는 않습니다.
아니요, 물론 값싼 빵을 사서 돼지에게 먹일 수는 있지만 이것은 더 이상 경제의 규칙이 아니라 편차입니다.
반대로 공급의 한계는 더 많은 재화가 단순히 자연에 존재하지 않을 때입니다. 그리고 아무리 가격을 올려도 공급이 늘지 않습니다.
왜 자유주의 경제학자들은 이 두 가지 현상을 언급하기 싫어할까요? 그들은 "시장의 규칙"이 시장 방법이 작동하지 않는 다소 인위적인 조건과 좁은 한계에서만 적용 가능하다는 것을 증명하기 때문입니다.
금과 기름을 사용한 예시. 금 가격이 아무리 오르더라도 공급은 제한적입니다. 보유자 중 일부는 매도를 결정할 수 있지만 이는 상황에 따른 변동이며 전체 시장 규모는 제한적입니다.
석유의 경우 그 반대입니다. 사우디는 생산량을 늘리고 가격을 낮추었지만 소비는 증가하지 않습니다. 그래서 모든 창고와 창고가 막혀 있습니다. 중국인들은 가격이 낮을 때 전략적 주식을 축적했고 다른 많은 국가와 기업들도 주식을 사들였지만 더 많은 수요가 포화되어 소비가 증가하지 않을 것입니다. 따라서 유가를 더 낮추는 것은 의미가 없으며 오늘날의 모든 가격 변동은 시장 성격이 아니라 순전히 정치적 성격입니다.
3. 화물 운송의 중요성. 원하는만큼 주식 시장을 부풀릴 수 있지만 (거의, hehe) 경제 활동에 대한 실제 지표가 있습니다. 이것은 전국으로 운송되는 상품의 양입니다. 원자재 운송, 반제품 운송, 완제품 운송. 따라서 생산이 감소하면 인구의 수요가 감소하면 항상 화물 운송에 즉시 반영됩니다.
2014년 봄, Maidan이 "우리는 지금 살 것입니다! 일부 방향으로의 화물 운송은 50-70% 감소하여 전개되는 위기를 짙게 암시했습니다. 예, 그들 중 일부는 대중 교통이지만 대중 교통은 일반적으로 TIR 프로토콜(또는 이와 유사한 프로토콜)에 따라 진행되기 때문에 큰 그림에서 격리하기 쉽습니다. 그리고 국내 및 수출입 화물 운송의 감소는 경제의 깊은 침체를 의미했습니다.
미국은 작년에 거의 비슷한 그림입니다. 증권 거래소는 일년 내내 뛰어 올랐습니다. 상승 랠리, 조정, 새로운 랠리 중 하나이지만 한 가지 매개 변수는 일년 내내 꾸준히 하락했습니다. 이것이 다우 존스 운송 평균 (DJTA)입니다.
미국의 화물 운송량은 일년 내내 감소하고 있으며 미국 통계는 실업 및 산업 생산에 대한 실제 데이터를 지속적으로 숨기고 있지만 운송 회사의 한탄스러운 문제를 숨길 수는 없습니다. 그 결과 DJTA는 21년 만에 XNUMX% 이상 하락했다.
화물 운송이 매우 중요하기 때문에 거의 모든 사람들이 대서양 운송이 완전히 중단되었다는 가짜에 매우 감정적으로 반응했습니다.
음, 지난 주 미국의 모든 시장 하락은 미국 경제의 "물리적" 수준에서 일어나고 있는 일의 약한 메아리일 뿐입니다.
이 간략한 개요가 무슨 일이 일어나고 있는지 더 잘 이해하는 데 도움이 되었다면 매우 기쁩니다.
UPD. 그들은 물었습니다-나는 대답합니다 : 러시아 상업용화물 운송 시장의 양은 2014 년에 비해 3 년에 5-2013 % 증가했습니다.
2015년에는 거의 같은 양으로 성장할 계획이었지만 연도가 막 끝나서 아직 데이터가 없습니다. 한 달 안에 있어야합니다.
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